2025년 코카콜라 주식은 매수, 매도 또는 보류입니까?
저 데미트리 칼로게로풀로스 - 2024년 12월 9일 오전 7시 45분
판매량은 거의 증가하지 않고 있지만, 코카콜라는 여전히 매출을 끌어올리고 있습니다.
수익성도 펩시코와 같은 경쟁사보다 훨씬 높은 수준으로 여전히 우수합니다.
이 음료 왕은 또한 주주들에게 확실한 배당금을 지급합니다.
코카콜라 Coca-Cola (0.11%)는 2024년보다 몇 년 안에 더 많은 음료를 판매할 가능성이 높습니다.
차나 스포츠 음료와 같은 스파클링 음료와 비전통 음료를 포함하여 매년 수십억 인분의 음료를 소비하는 이 거대 음료 회사의 지배적인 글로벌 네트워크에 도전할 것은 거의 없습니다.
코카콜라는 2023년에 전년 동기 327억 건에서 333억 건의 제품을 판매했습니다.
하지만 이러한 성공으로 인해 2025년 이후에도 코카콜라 주식이 확실한 승자가 될 수는 없습니다.
코카콜라는 작년 다우존스 산업평균지수에서 최악의 실적을 기록한 주식 중 하나였습니다.
그렇다면 투자자들은 앞으로 코카콜라 주식에 얼마나 자신감을 가져야 할까요?
자세히 살펴보겠습니다.
평평한 2024년
코카콜라의 매출 추세는 최근 인상적이었으며, 9월 말에 마감된 9개월 동안 유기적 매출은 12% 증가했습니다.
하지만 한 가지 단점이 있습니다.
이러한 상승의 거의 모든 부분은 가격 상승에서 비롯되었습니다.
실제로 코카콜라는 이 기간 동안 거래량이 1% 증가하는 데 그쳤습니다.
이는 매출 상승을 위한 지속 가능한 경로가 아니며, 요즘 투자자들이 주식을 사워 하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
가격과 거래량 상승 사이의 균형이 개선되지 않으면 코카콜라는 주주들을 만족시킬 만큼 빠르게 성장하기 어려울 것입니다.
하지만 부정적인 측면의 다른 측면은 판매량을 보호하면서 상승하는 모든 가격을 고객에게 성공적으로 전가했다는 점입니다.
이는 시장 리더십의 위치와 많은 사람들이 코카콜라 음료에 대해 갖는 친화력을 반영한 것입니다.
이익 보유
그렇다고 해서 현금이 풍부한 이 거대 배당주를 포기할 이유는 없습니다.
2024년이라는 어려운 소비자 판매 환경 속에서도 이 회사는 영업이익률을 매출의 29%까지 끌어올렸습니다.
이는 펩시코의 두 배가 넘는 비율이며 Monster Beverage보다 몇 퍼센트 포인트 높은 수치입니다.
즉, 소비자 음료 산업에 있어서는 여전히 눈에 띄는 글로벌 승자가 단 한 명뿐입니다.
코카콜라의 프리미엄 지위가 매년 시장을 능가한다는 의미는 아니지만, 불가피한 경기 침체기에 큰 손실로부터 주주를 보호하는 데 도움이 됩니다.
반품 및 비용
코카콜라 주식은 2024년 말에 투자자가 다우지수를 더 많이 소유함으로써 얻을 수 있는 수익률의 두 배가 넘는 3% 이상의 수익률을 기록한다는 점에서 또 다른 보너스를 제공합니다.
실제로 현재 다우지수에 더 높은 수익률을 지급하고 있는 주식은 버라이즌 커뮤니케이션즈, 셰브론, 암젠, 존슨 앤 존슨 등 4개 주식뿐입니다.
자사주 매입 지출은 지난 9개월 동안 약 12억 달러로 코카콜라 주주들에게도 작지만 중요한 현금 환원 채널입니다.
코카콜라의 주식 가치는 오늘날 비즈니스 전망과 크게 괴리되어 있지 않은 것 같습니다.
수익성이 낮은 펩시보다 약간의 프리미엄을 받고 수익의 26배에 주식을 매수할 수 있습니다.
반면에 빠르게 성장하는 몬스터 음료는 수익의 34배에 달하는 비용이 듭니다.
결과적으로 2025년 이후에 코카콜라 주식을 보유하면 투자자에게 완만한 매출 성장과 평균 이상의 연간 수익 확장을 제공할 가능성이 높습니다.
막대한 배당금을 더하면 그럼에도 불구하고 시장에서 인기 있는 세그먼트에 가려지는 상당한 수익을 볼 수 있습니다.
이러한 요인들은 현재 대부분의 포트폴리오에서 코카콜라 주식이 보류되어 있음을 시사합니다.
하지만 시장 침체가 걱정되거나 지난 2년간 크게 상승한 인공지능(AI)과 같이 투기성 섹터에서 가치를 창출하지 못하는 우량 기업에 노출되고 싶다면 2025년에 코카콜라를 구매할 가치가 있을 수 있습니다.