2024년에 사야 할 FAANG 주식 2개와 피해야 할 주식 1개
올해 S&P 500은 인상적으로 성장했지만 FAANG 주식은 광범위한 시장 지수를 앞질렀습니다.
2022년 극적인 하락과 2023년 반등 이후 넷플릭스는 수익성 높은 성장에 다시 초점을 맞춘 유망한 투자로 보입니다.
메타 플랫폼은 메타버스에 대한 많은 투자와 AI에 대한 불확실한 전망으로 인해 위험을 안고 있습니다.
메타 플랫폼, 애플, 아마존, 넷플릭스 및 알파벳은 모두 지난 10년 동안 투자자들에게 좋은 성과를 거두었습니다.
그러나 현재 모든 것이 기회 있는 주식 구매처럼 보이지는 않습니다.
주식 시장은 지난 10년 동안 급등했습니다.
배당금이 재투자되었다고 가정할 때, 2014년 초 뱅가드 S&P 500 ETF(VOO -0.27%)와 같은 시장 추적 펀드에 1만 달러를 투자한 것은 복합 연 11.6%의 성장률을 기록한 후 오늘날 29,673달러의 가치가 있을 것입니다.
그러나 FAANG 그룹으로 알려진 소수의 엘리트 주식은 훨씬 더 강력한 수익을 제공했습니다.
지난 10년 동안 이들 5개 주식의 균등 가중치 및 배당금 재투자 포트폴리오는 10,000달러에서 89,051달러로 성장했을 것입니다.
이는 연간 24.7%의 놀라운 복합 성장률입니다.
FAANG 포트폴리오가 5년 만에 S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC) 추적기를 능가하고 나머지 5년 동안에는 실적이 저조했지만 2015년, 2020년 및 2023년의 눈부신 결과는 2022년 약세 기간을 능가했습니다.
FAANG에 대해 잘 모르실 경우 다음과 같은 친숙한 회사에 대해 말씀드립니다:
메타 플랫폼(Meta Platforms, META -1.22%), 과거 페이스북(Facebook),
애플(NASDAQ: AAPL),
아마존(NASDAQ: AMZN),
넷플릭스(NFLX -0.74%),
구글 모회사 알파벳(GOOG -0.25%) (google -0.39%).
이들 상위 종목 중에서 가장 가벼운 10년 수익률은 알파벳의 경우 400%였습니다.
규모의 반대쪽 끝에서 애플은 주가가 867% 상승하며 선두를 달렸습니다.
쿠퍼티노에 본사를 둔 아이폰 제조사는 또한 배당금을 재투자하면 애플 주식에 대한 투자자의 총수익률이 10년 안에 1,000%로 상승할 수 있습니다.
하지만 이 독점 클럽의 회원들조차도 항상 논쟁의 여지가 없는 구매는 아닙니다.
현재 저는 2024년을 위한 두 가지 훌륭한 투자 기회를 보고 있지만, 투자자들은 추후 공지가 있을 때까지 피해야 합니다.
노브레인 FAANG 구매 1호: Alphabet
구글의 모회사는 2022년에 큰 폭으로 하락했습니다.
회사가 불안한 세계 경제와 약한 디지털 광고 시장에 발목을 잡히면서 두 가지 이중 등급 주식 유형 모두 42%나 하락했습니다.
전체적으로 알파벳의 주식은 지난 2년 동안 본질적으로 아무 것도 되지 않았으며 3%의 손실을 기록했습니다.
그렇긴 하지만, 이전에 정체되었던 성장은 이제 다시 작동하고 있습니다.
알파벳의 12개월 후 매출은 현재 2,970억 달러로 2021 회계연도의 2,580억 달러에서 증가했습니다.
백분율로 생각하기를 선호하는 경우 이는 15% 증가한 것입니다.
무료 현금 흐름은 같은 기간 670억 달러에서 780억 달러로 16% 증가했습니다.
무엇보다도, 알파벳의 미래는 밝습니다. 광고 시장은 인플레이션으로 인한 침체에서 벗어나고 있습니다.
구글 클라우드는 강력한 인공지능 (AI) 도구에 대한 클라우드 기반 접근의 선도적인 제공자이고, 그 회사는 심지어 자체 인공지능 가속기 마이크로칩을 설계합니다.
따라서 알파벳의 주식 차트는 사업이 퇴색하는 성장을 다시 시작하는 동안 정체되었습니다.
오늘날 알파벳 주식은 27배의 수익과 23배의 자유로운 현금 흐름이라는 적당한 가치로 얻을 수 있습니다.
이러한 수치는 장기 평균보다 낮고 알파벳은 장기적으로 관련성을 유지할 것이라는 것을 알고 있습니다.
에르고, 지금은 알파벳 주식을 싸게 살 수 있는 좋은 시기인 것 같습니다.
노브레인 FAANG 매수 2위: Netflix
알파벳이 2022년에 타박상을 입었다면, 시장은 넷플릭스를 숲 뒤로 데려가 제대로 된 가격을 매겼습니다.
이 스트리밍 비디오 선구자의 주식은 지난해 72%나 하락했으며, 강한 반등에도 불구하고 넷플릭스는 여전히 2021년을 마감한 곳보다 19% 낮은 가격에 거래되고 있습니다.
투자 주제가 공포 이야기였던 짧은 기간 후, 회사는 다시 건전한 가족 친화적인 기능으로 보이며, 폭식 투자를 할 가치가 있습니다.
중요한 것은, 2022년에 크게 하락한 것은 결코 저에게 말이 되지 않는다는 것입니다.
투자자들은 본질적으로 넷플릭스가 그들이 기대했던 것, 즉 마진과 수익성 있는 수익 성장에 새로운 초점을 맞추는 것에 대해 벌을 주었습니다.
수익성에 대한 경영진의 강화된 욕구는 고객 성장 둔화를 희생시켰는데, 이는 넷플릭스의 분기 보고서마다 가장 주목해야 할 수치였습니다.
오래된 습관은 죽기 마련이고, 넷플릭스의 업데이트된 전략에 대한 시장의 반응은 잔인했습니다.
이제 넷플릭스의 주가는 2021년 중반에 도달한 수년 만의 최저치보다 약 3배 증가했습니다.
구매 창구를 활용할 수 있는 가장 명백한 기회는 우리 뒤에 있습니다.
그럼에도 불구하고 넷플릭스는 다시 점화된 성장 동력과 적당한 가치 평가 비율로 견실한 구매자라고 생각합니다.
특히 넷플릭스 주식은 가격 대비 현금 흐름 기준으로 그 어느 때보다 저렴하며, 이는 회사 비평가들이 가장 많이 불평했던 정확한 재무 지표입니다.
2023년 작가와 배우들의 파업 이후 넷플릭스의 콘텐츠 제작 프로젝트가 정상 궤도에 오르면서 2024년에는 현금 흐름이 다소 감소할 수 있지만 장기적인 추세는 분명합니다.
넷플릭스는 더 이상 어떤 대가를 치르더라도 고객을 찾지 않습니다.
대신 회사는 구독자 증가 속도가 느려지는 대가를 치르더라도 현금 흐름과 수익을 최적화하고 있습니다.
저는 그 전환에 완벽하게 만족하며 월스트리트 전체도 결국 이를 수용해야 합니다.
2024년 피해야 할 FAANG 주식: Meta Platform
메타 플랫폼을 버스 밑에 버리러 온 것은 아니지만 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱 운영자는 지금 구매자로 보이지 않습니다.
메타버스에 대한 회사의 올인 베팅은 은유적 배당금 지급이 몇 년 남지 않았습니다.
리얼리티 랩스 사업부의 매출은 메타의 전체 재무 구조에서 반올림 오류에 해당하며, 최근 3분기 보고서에서 전체 매출의 0.6%를 기록했습니다.
하지만 경영진은 모든 힘을 다해 잠재적인 성장 동력에 기대고 있습니다.
3분기 매출 2억 1천만 달러는 리얼리티 랩스 사업부의 영업 손실 37억 달러를 희생했습니다.
그러나 이 회사는 올해 4개의 실적 보고서 중 3개에서 월스트리트의 수익 예상치를 초과했으며 투자자들은 마크 저커버그의 사업을 유망한 AI 혁신가로 보고 있습니다.
따라서 주식은 2023년에 198% 상승하여 2022년의 가격 하락을 크게 지웠습니다.
"잠깐만, 앤더스"라는 말이 들린다.
"이 이야기는 지난 2년간 비슷한 주가 흐름과 광고열풍을 겪었던 알파벳과 같은 이야기 아닌가요?
알파벳을 좋아한다면 메타 플랫폼도 사랑해야 합니다."
글쎄요, 저도 비슷한 점을 알고 있지만, 메타의 상황은 알파벳의 상황과 크게 다릅니다.
이전에 페이스북으로 알려진 이 회사는 홀스터에 AI 아이디어가 있을 수 있지만, 수십 년 동안 축적된 구글의 AI 전문 지식이나 구글 클라우드 서비스의 AI 영향력에는 미치지 못합니다.
그리고 AI가 메타를 저성장의 늪에서 구해야 한다면, 메타버스 프로젝트에 대한 과도한 지출은 비용이 많이 드는 방해물로 여겨져야 합니다.
요약하면, 메타 플랫폼은 지금 모멘텀이 있는 주식처럼 보이는데, AI가 회사에 게임 체인저가 될 것이라는 확신이 들지 않습니다.
더 넓은 시장에서 동일한 결론에 도달할 경우 메타의 주식은 고통스러운 가격 조정을 경험할 수 있습니다.
그 전까지는 시장을 강타하는 FAANG 그룹에 속하더라도 이 과열된 소셜 미디어 주식에서 손을 떼는 것이 낫습니다.