AT&T의 7.5% 배당수익률은 현재 훨씬 더 안전해 보입니다
AT&T는 3분기 실적이 호조를 보이고 있다.
회사는 올해 잉여현금흐름에 대한 가이던스를 배당금으로 지급하는 금액의 두 배가 넘는 165억 달러로 상향 조정했다.
지금이 이 고수익 주식에 투자할 때입니까?
AT&T(T 0.95%)는 오랫동안 보유할 수 있는 견고한 배당주였습니다.
그러나 투자자들은 금리 상승, 인플레이션, 어두운 경제 전망 속에서 주식에 대한 신뢰를 잃고 있습니다.
전년 동기 대비로는 17% 하락했다. 그리고 주가 하락의 결과로 주식 수익률은 약 7.5%까지 올랐습니다.
언뜻 보기에는 사실이라고 하기에는 너무 좋은 지불금처럼 보일 수 있습니다.
그러나 AT&T의 가장 최근 분기 실적을 감안할 때 그렇지 않을 수도 있습니다.
AT&T는 현금 흐름 가이던스를 상향 조정했습니다.
AT&T의 배당금을 둘러싼 가장 큰 물음표는 항상 현금 흐름이었습니다.
올해 잉여현금인 160억 달러 목표를 달성할 수 있다면 배당금은 안전하게 유지될 것입니다.
문제는 항상 그런 식으로 나타나지 않았다는 것입니다. 예를 들어, AT&T는 1분기에 3월 31일로 끝나는 기간 동안 10억 달러의 잉여현금흐름을 보고했다.
다음 분기에 잉여 현금 흐름은 42억 달러로 개선되었지만, 누적 총액은 52억 달러로 여전히 통신사가 올해 전망한 160억 달러의 절반에도 못 미쳤다.
그러나 10월 19일에 발표된 AT&T의 가장 최근 실적 보고서에 따르면, AT&T의 분기별 현금흐름은 9월에 종료된 기간 동안 총 52억 달러를 기록했다.
그리고 그 결과는 충분히 고무적이어서 비즈니스는 예측을 상향 조정하여 현재 연간 잉여 현금을 총 165억 달러로 예상하고 있습니다.
AT&T는 1년 동안 81억 달러의 배당금을 지급합니다.
잉여 현금 흐름이 두 배 이상이기 때문에 기업은 이미 높은 배당금을 지불하고 잠재적으로 늘릴 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
CEO인 존 스탠키(John Stankey)는 회사의 "동급 최고의 5G 및 광섬유 연결성"이 올해 회사의 성장과 강력한 성과에 기여했다고 평가했습니다.
비즈니스는 여전히 성장하고 있습니다
AT&T는 빠르게 성장하는 기업은 아니지만 매출은 올바른 방향으로 나아가고 있습니다.
지난 분기 매출은 304억 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했다. 그리고 15년 연속으로 이 회사는 섬유 사업에 최소 200,000개의 순 추가를 보고했습니다.
AT&T Fiber는 현재 800만 명 이상의 가입자를 보유하고 있으며, 이는 4년 전에 비해 두 배로 늘어난 수치입니다.
전반적으로, 이 회사는 유일하게 취약한 부분이 비즈니스 유선 사업부인 것으로 보이며, 매출은 52억 달러로 7.9% 감소했습니다.
그러나 이는 207억 달러의 매출을 기록한 모빌리티와 같은 다른 분야에서 회사의 강력한 실적을 가리기에는 충분하지 않았습니다.
그러나 AT&T는 여전히 위험에 직면해 있다
고무적인 결과에도 불구하고 투자자들이 AT&T 주식 매수를 주저하는 이유는 여전히 존재한다.
첫 번째는 부채 부담입니다. 지난 분기 말 기준 AT&T의 총부채는 1,380억 달러입니다.
이는 전 분기에 보고한 1,433억 달러의 부채보다 감소한 것이지만, AT&T가 총부채를 1,375억 달러로 보고한 1분기와 크게 변하지 않았습니다.
회사는 부채를 줄이기 위해 최선을 다하고 있지만 투자자들은 지금까지의 진전에 흥분하지 않을 수 있습니다.
한편, 더 많은 빚이 생길 수 있습니다.
올해 초 월스트리트 저널(Wall Street Journal)의 보도에 따르면 AT&T를 비롯한 주요 통신 회사가 미국 전역에 수천 개의 케이블을 깔고 있으며 납으로 덮여 있습니다.
잠재적인 정화 비용은 수십억 달러에 달할 수 있습니다.
투자자들에게 긍정적인 한 가지는 법안이 큰 편으로 끝나더라도 그러한 의무의 절차와 지불에 몇 년이 걸릴 수 있다는 것입니다. 일회성 대규모 현금 유출은 아닐 것입니다.
AT&T 주식을 사야 할까요?
AT&T의 주식은 현재 미래 예상 수익의 6배에 거래되고 있으며 저렴한 매수가 될 수 있습니다.
이 회사는 여전히 상당한 부채 부담을 안고 있기 때문에 숲에서 벗어난 것은 아니지만 강력한 잉여 현금 흐름을 감안할 때 불과 몇 달 전보다 훨씬 안전해 보입니다.
이는 주식의 높은 수익률에도 배당금이 지속 가능하다는 것을 시사합니다.
이것은 정기적으로 고객 서비스에 대해 최고 점수를 받는 최고의 통신 회사입니다.
인컴 투자자들에게 지금이 52주 최저치 부근에 머물러 있는 이 배당주에 투자하기에 좋은 시기가 될 수 있습니다.