2025년 이전에 매수해야 할 훌륭한 인공 지능 주식 1가지
제레미 보우먼 - 2024년 9월 24일 오전 10시 15분
ASML은 7월의 정점에서 크게 하락했습니다.
이 회사는 EUV 기술을 통해 경쟁 우위를 점하고 있습니다.
선물 추정치에 따르면 주가는 저렴해 보입니다.
AI 주식은 아직 실행할 여지가 많습니다.
인공지능(AI) 부문의 거품에 대한 우려에도 불구하고 연방준비제도이사회의 기준금리 인하 결정 이후 AI 주가는 다시 한번 사상 최고치에 근접하고 있습니다.
AI 주식의 척도 중 하나인 엔비디아, 대만 반도체 제조업, 브로드컴을 상위 3개 종목으로 꼽는 상장지수펀드(ETF)인 반에크 반도체 ETF는 2주 전보다 10% 상승했지만, 여전히 7월 고점 대비 16% 하락했습니다.
특히 한 AI 주식은 과매도된 것 같고, 매출 반등을 기대하고 있으며, 독특한 제품 장점 덕분에 경제적 해자가 넓어 새해를 앞둔 훌륭한 매수 종목입니다.
리소그래피 시스템의 선도적인 제조업체인 ASML(ASML 1.31%)은 빛을 사용하여 반도체를 만드는 기계입니다.
ASML이란 무엇인가요?
ASML은 1984년 전자 회사 필립스와 칩 제조 기계 제조업체인 ASMI(Advanced Semiconductor Materials International)의 합작 투자로 설립된 네덜란드 회사입니다.
수십 년간 혁신을 거듭하고 신제품을 출시하며 인수에 성공한 ASML은 오늘날 리소그래피 시스템의 확실한 선두주자입니다. 2010년에는 더 짧은 파장을 사용하여 더 빠르고 강력한 칩 기능을 구현할 수 있는 극자외선(EUV) 기계의 첫 번째 프로토타입을 출시했습니다.
EUV 기계는 반도체 생산을 위한 최첨단 산업 표준이 되었지만, ASML은 여전히 이 기계를 제조하는 유일한 회사입니다. 저고도 심층 자외선 기계(DUV)를 만드는 경쟁업체도 있습니다.
이를 통해 ASML은 EUV 기계 제작 비용이 매우 비싸고 타의 추종을 불허하는 지적 재산, 오랜 연구 개발 역사, 업계의 주요 공급업체 및 고객 관계를 보유하고 있기 때문에 경제적으로 큰 해자가 될 수 있습니다.
ASML은 이 기술을 개발하기 위해 20년 동안 공급업체 및 파트너와 협력하여 기술을 개발했습니다.
기계는 약 10만 개의 부품으로 구성되어 있어 매우 복잡하며, 이를 배송하려면 수십 개의 화물 컨테이너와 트럭, 그리고 세 대의 화물기가 필요합니다.
일반적인 분기에는 ASML에서 매우 비싼 기계를 소수 판매합니다.
2분기에는 100대의 리소그래피 시스템을 판매했습니다.
ASML의 현재 위치
업계를 장악한 덕분에 ASML은 올해 300억 달러 이상의 매출을 달성하는 등 강력한 비즈니스를 구축했으며, 최근 몇 년 동안 약 30%의 영업 마진을 기록하며 수익성이 높습니다.
그러나 회사는 어려움에 직면해 있습니다.
업계는 2023년 매출이 급증하고 경영진이 2025년에 강력한 수요가 회복될 것으로 예상하면서 2024년이 과도기의 해가 될 것이라고 밝힌 후 주기적인 침체에서 벗어나고 있습니다.
이와는 별도로 중국과의 기술 냉전 심화도 비즈니스에 영향을 미쳤습니다.
미국의 요구에 따라 네덜란드 정부는 ASML의 최첨단 시스템을 중국으로 수출하는 것을 제한했으며, 이는 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.
2025년 이전에 주식을 매수하는 이유
최근 몇 분기의 부진한 성장률, 중국에 대한 우려, AI의 광범위한 거품에 대한 우려가 모두 7월 정점 이후 주가에 부담을 주고 있습니다.
ASML은 그 이후로 28% 하락했습니다.
그러나 2025년을 내다보면 친환경 에너지, 전기화, 신규 애플리케이션과 같은 주요 반도체 최종 시장의 세속적 성장에 주목하면서 내년에 매출이 크게 성장할 것으로 예상되기 때문에 미래는 훨씬 밝아 보입니다.
또한 TSMC, 삼성, 인텔과 같은 많은 칩 주식이 AI 시대에 급증하는 반도체 수요를 수용하기 위해 새로운 팹을 오픈할 계획을 세우고 있기 때문에 파운드리 업계는 건설 붐을 일으키기 직전입니다.
이는 향후 5년 동안 EUV 기계 분야에서 경쟁이 없기 때문에 ASML의 밝은 미래를 보장할 것입니다.
현재 주기적인 경기 침체로 인해 수익이 억제되고 있지만, 2025년 수익 추정치를 기준으로 주가는 24달러에 불과합니다. ASML의 경쟁 우위와 향후 성장 기회를 고려할 때, 주가는 해당 밸류에이션에서 훔치는 것처럼 보입니다.