보잉의 최근 전망은 이 세 회사에 좋은 소식입니다
By Lee Samaha – 2024년 7월 27일 오전 4시 36분
항공 서비스 회사 AAR은 미래에 상업용 비행기를 서비스해야 할 필요성이 크게 증가함에 따라 이익을 얻을 수 있습니다.
오래된 항공기를 교체하고 기존 항공기를 성장시켜야 한다는 것은 새로운 항공기 생산이 장기적으로 증가할 것이라는 것을 의미합니다.
복합재 회사인 Hexcel에게는 좋은 소식입니다.
GE Aerospace는 좋은 여객 수송 증가, 광체 비행기 생산 증가, 그리고 비행기 생산 증가의 조합으로부터 이익을 얻을 것입니다.
그 항공 우주 대기업의 상업 시장 전망은 투자자들이 고려해야 할 많은 흥미로운 점들을 포함했습니다.
보잉(BA 1.38%)은 최근 2024~2043년 상업 시장 전망을 발표했는데, 이는 항공 우주 분야 투자자들을 안내하는 데 도움이 되는 실행 가능한 통찰력으로 가득 차 있습니다.
다음은 그중 몇 가지와 AAR(AIR 0.51%), Hexcel(HXL 2.28%), GE Aerospace(GE 3.12%)에 좋은 소식인 이유입니다.
보잉사의 상업 시장 전망
간결함을 위해 보잉의 상업 시장 전망에서 중요한 점은 다음과 같습니다:
세계가 2024년 26,750대의 항공기에서 2043년 50,170대로 이동함에 따라 연간 3.2%의 항공기 성장률을 기록했습니다.
앞으로 20년간 총 43,975대의 항공기가 증가하고 교체용으로만 20,565대, 성장용으로 23,410대가 증가합니다.
승객 수송량은 연 4.7% 증가할 것으로 예상됩니다
와이드바디 함대는 협체 함대의 3.56%에 비해 연 3.65%의 약간 빠른 속도로 성장할 것이며, 화물기는 2.59%, 흥미롭게도 지역 제트 함대는 연 1.64%의 속도로 감소할 것입니다.
서비스 시장은 향후 20년간 무려 4조 4천억 달러의 가치를 갖게 될 것입니다.
AAR
전망은 최근 몇 년간 새 비행기를 인도하는 것이 어렵기 때문에, 비행기 제거율이 정상 속도의 절반 수준으로 증가하고 있다고 언급했습니다.
비슷한 이유로, 2019년 이후 비행기의 연령이 증가했습니다.
예를 들어, 협체 함대의 평균 연령은 2019년 10년에 비해 11.3세이고, 광체 함대의 평균 연령은 2019년 9.5세에 비해 11.2세입니다.
이러한 수치는 AAR과 같은 항공 서비스 회사들에게 좋은 소식을 의미합니다.
오래된 비행기는 더 많은 서비스를 필요로 하는 경향이 있으며, 지속적인 트래픽 증가의 강점을 고려할 때, 항공사에 부품 공급, 수리 및 엔지니어링, 통합 설루션을 제공하는 회사로부터 적어도 한 자릿수 중반의 매출 성장을 기대하는 것이 공평합니다.
유나이티드 항공, 델타 항공, 에어 캐나다와 같은 항공사와의 오랜 관계를 유지하고 있으며, 규모를 확장함에 따라 고정 비용 기반을 마진 확장에 활용할 수 있는 기회를 제공하는 AAR의 장기적인 이익 성장 가능성은 매우 높습니다.
Hexcel
Hexcel은 상업용 항공 우주 시장을 위한 고급 복합 재료 공급업체로서 전반적인 공급 물량의 확대와 새로운 모델로의 전환을 통해 이익을 얻고 있습니다.
항공 산업은 효율성을 향상시키고 배출 목표를 달성하는 데 도움이 되기 때문에 헥셀에 의해 만들어진 더 강력하고 가벼운 재료로 경향이 있습니다.
그것은 특히 광체 비행기의 경우에 해당됩니다.
2024년 인도 지연은 헥셀의 단기 전망에 부정적인 영향을 미치지만, 향후 20년 동안 43,975대의 신규 비행기에 대한 예측은 복합 재료에 대한 수요가 훨씬 더 많다는 것을 의미하기 때문에 헥셀에 매우 긍정적입니다.
예를 들어, 기존 보잉 737과 에어버스 A320 비행기의 복합 재료 보급률은 각각 5%와 10%인데 비해 A320neo와 737 MAX는 각각 15%입니다.
게다가 보잉은 향후 10년 중반에 새로운 비행기를 계획하고 있으며, 헥셀은 차세대 협체 비행기의 복합 재료 보급률이 60%에 이를 수 있다고 믿고 있습니다.
이 모든 것은 Hexcel.GE Aerospace의 매우 밝은 미래를 말해줍니다
선도적인 항공기 엔진 회사 GE와 Safran, CFM International의 합작 회사는 Airbus A320neo 제품군과 Boeing 737 MAX에 대한 엔진을 제공합니다.
GE는 또한 Boeing 777X, Boeing 787 및 Airbus A330 와이드바디 비행기에 대한 엔진을 제공합니다.
어느 쪽이든 간에, 더 많은 비행기 배송은 GE 비행기 엔진에 대한 더 많은 주문을 의미합니다.
게다가, 승객 수송량이 4.7%의 속도로 증가할 것이라는 예측은 GE의 엔진이 더 많이 사용될 것이라는 것을 의미하고, 이는 회사의 매우 수익성 있는 애프터마켓 수익으로 이어집니다.
게다가, 더 작은 지역 비행기에서 협체 비행기로의 묵시적인 중요성의 변화도 협체 시장에서 GE의 강점으로 작용합니다. GE가 시간이 지남에 따라 대당 엔진 비용을 낮추기 때문에 동일한 협체 엔진 모델(현재 LEAP)을 더 많이 생산하는 것은 마진 확대를 초래할 것입니다.
게다가, 협체 비행기보다 더 수익성이 높은 경향이 있는 광체 비행기의 초성장률도 GE에 긍정적인 마진 의미를 갖습니다.
매수할 주식?
투자자들은 상업용 항공 산업이 순환적이고 보잉의 예측이 요구하는 성장이 선형적이지 않을 것이라는 점을 알아야 합니다.
그럼에도 불구하고 예측의 뉘앙스는 당신이 고려하고자 하는 어떤 기간 동안에도 중기적으로 AAR, 장기적으로 헥셀, GE에 매우 유리합니다.