Shopify

Shopify는 지금 구매입니까?
강력한 3분기 실적에 힘입어 쇼피파이 주가는 빠르게 상승하고 있다.
Shopify는 수익성을 높이기 위해 눈에 띄는 개선을 하고 있습니다.
그러나 현재 주가수익비율(PER)을 고려하면 더 매력적인 진입 가격을 기다리는 것이 가장 좋습니다.

쇼피파이는 강력한 수치를 기록하고 있지만 주식에 대한 열정도 매우 높습니다.

올해 나스닥 종합지수는 37%(8월 2022일 기준) 상승했는데, 이는 특히 <>년 큰 폭의 하락 이후 눈에 띄는 상승세입니다.

그러나 쇼피파이 Shopify (SHOP 0.92%)와 같은 일부 기업은 투자자들에게 더 많은 보상을 제공했습니다.

2023년 들어 성장주 중심의 주가가 두 배 이상 올랐다.

단기간에 가격이 너무 많이 치솟은 후, 이 최고의 전자 상거래 주식을 지금 포트폴리오에 추가할 가치가 있습니까?

결정하기 전에 투자자가 알아야 할 사항을 자세히 살펴보겠습니다.

Shopify의 강력한 모멘텀

쇼피파이는 월스트리트의 예상을 쉽게 뛰어넘은 뛰어난 1분기 재무 보고서 덕분에 지난 몇 주 동안 큰 상승세를 보였습니다.

이 회사는 전년 동기 대비 7% 증가한 25억 달러의 매출을 보고했습니다.

조정 희석주당순이익(EPS)은 0.24달러를 기록했다. 이는 0년 02분기의 3.2022달러 손실에 비해 크게 개선된 것입니다.

더욱이 투자자들은 쇼피파이의 가이던스에 대해 매우 낙관적인 것처럼 보였다.

경영진은 2023년 전체 매출이 20% 중반 증가할 것으로 예상합니다.

분명히 말하자면, 쇼피파이의 성장은 여전히 상당한 규모이지만, 지난 몇 년 동안 비즈니스가 기록한 이익에는 미치지 못합니다.

예를 들어, 2020년과 2021년에 Shopify의 수익은 각각 86%와 57% 급증했습니다.

팬데믹의 최악의 시기에 소비자들이 집에서 더 많은 시간을 보냈던 그 기간 동안 전자 상거래 활동이 급증한 덕분입니다.

Shopify가 판매자로부터 더 많은 수익을 창출하고 있다는 신호는 3.05%의 첨부율로 볼 수 있습니다.

이는 수년에 걸쳐 꾸준히 증가해 왔으며, 이는 이 비즈니스가 고객 기반에 제공하는 가치뿐만 아니라 해당 활동으로 수익을 창출할 수 있는 능력을 나타냅니다.

앞으로 온라인 쇼핑이 미국 전체 소매 지출의 16% 미만을 차지한다는 사실은 고무적입니다.

전자 상거래 플랫폼 시장의 선두 주자인 Shopify는 이러한 세속적 추세의 혜택을 계속 누릴 준비가 되어 있습니다.

이익의 중요성

성장은 이 회사 스토리의 중요한 부분이지만, 주가가 좋은 성과를 거둔 주요 이유는 아마도 Shopify의 수익성 개선 때문일 것입니다.

많은 기술 동종 업체와 마찬가지로 이 회사는 올해 초 상당한 규모의 인력을 해고했습니다.

이는 보다 효율적인 조직으로 이어집니다.

쇼피파이의 7분기 영업이익률이 3%에 달한다는 것은 이러한 변화의 증거다.

전년 동기에는 이 마진이 (25%)였습니다.

그리고 운영 규모를 조정하기 위해 Shopify는 물류 사업부를 처분했으며, 이를 통해 이전에 회사의 핵심 역량이 아닌 것에 묶여 있던 자본을 확보할 수 있었습니다.

금리가 높아지고 인플레이션이 발생하는 환경에서 투자자들은 재무 건전성과 긍정적인 순이익을 우선시하는 것으로 보입니다.

이는 지난 10년 동안 낮은 차입 비용으로 인해 기업들이 공격적인 지출을 하고 수익성을 지연시켰던 것과는 극명한 대조를 이룹니다.

적어도 우리는 Shopify가 이와 관련하여 올바른 방향으로 나아가고 있다는 것을 알고 있습니다.

높은 가치 평가

철저한 투자 분석은 기업의 가치를 고려하지 않고는 완전하지 않습니다.

한편, 쇼피파이의 주가수익비율 (P/S) 배수는 14로 시장이 활발했던 64년 가을에 기록한 고점인 2020보다 훨씬 낮습니다. 하지만 성장 지향적인 투자자들에게는 주식을 매수해야 할 충분한 이유가 될 수 있습니다.

 

그러나 나는 그런 사람이 아니다. 제 생각에는 현재 P/S 비율은 여전히 비쌉니다.

실제로 올해 초보다 약 67% 높은 수준으로, 투자자들의 낙관론이 쏟아지는 것을 확실히 볼 수 있습니다.

이 밸류에이션은 향후 몇 년 동안 Shopify의 성장과 이익을 크게 가속화할할 것으로 생각하며 이는 안전 마진을 제공하지 않습니다.

회사를 관심 목록에 추가하고 더 매력적인 진입 가격을 기다리는 것이 가장 좋습니다.

 

 

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