CrowdStrike Holdings
전문가들은 역사상 가장 큰 IT 중단이라고 말합니다. 크라우드스트라이크 주식의 다음 단계는 무엇입니까?
By Jon Quast 2024년 7월 19일 오전 11:31
CrowdStrike 소프트웨어 업데이트의 결함으로 인해 CrowdStrike가 수정 작업을 수행하기도 전에 전 세계의 IT 시스템이 다운되었습니다.
주주들은 이 문제가 빨리 해결되었고 사이버 보안 문제가 아니었음을 격려할 수 있습니다.
그러나 경영진은 이와 같은 단 한 번의 결함으로 인해 명성이 실추될 수 있으며, 이로 인해 사업이 후퇴할 수 있다고 오랫동안 지적해 왔습니다.
투자자들은 오늘의 사건이 미칠 부정적인 영향에 대해 오랫동안 평가하고 있을 수 있습니다.
많은 미국인들이 지난밤 잠을 자고 있는 동안, 주요 항공사들과 은행들의 IT 시스템을 포함하여, 전 세계적으로 IT 시스템이 다운되고 있었습니다.
전문가들은 이것을 "역사상 가장 큰 IT 중단"이라고 부른다고 합니다.
그리고 주식시장의 달링 크라우드스트라이크 홀딩스 CrowdStrike Holdings (CRWD -11.10%)가 바로 그 위기의 중심에 있습니다.
크라우드스트라이크는 클라우드 기반 사이버 보안 소프트웨어 플랫폼을 운영하고 있습니다.
클라우드 기반이기 때문에 언제든지 업데이트가 나올 수 있습니다.
최근 업데이트에는 "불량"이 있었습니다.
그리고 이 결함으로 인해 마이크로소프트 윈도우 운영 체제가 "죽음의 푸른 화면"에 갇혀 제대로 작동하지 못했습니다.
공동 설립자이자 CEO인 조지 커츠(George Kurtz)는 크라우드스트라이크(CrowdStrike)가 이미 문제를 파악하고 해결책을 배포했다고 말합니다.
결과적으로 복구가 진행 중입니다.
예를 들어 유나이티드 항공(United Airlines)은 이미 항공편을 재개하고 있다고 말합니다.
크라우드스트라이크는 시장에서 가장 인기 있는 주식 중 하나입니다.
이달 초, 주가는 2024년에 50% 이상 상승했습니다.
그러나 금요일 아침 10시 20분 현재 주가는 9% 하락했습니다.
투자자들은 다음에 무엇을 기대해야 할지 알고 싶어 합니다.
그리고 여기서 풀 것이 정말 많습니다.
이게 과잉반응입니까?
투자자들은 종종 단기적으로 뉴스에 과민 반응하여 장기적인 관점을 잃습니다.
그러나 크라우드스트라이크와 그 동료들의 경우 단기적인 문제는 장기적인 결과를 초래할 수 있습니다.
물리적 제품을 판매하는 회사는 보통 하루아침에 크게 바뀌지 않습니다.
그러나 이와 같은 클라우드 기반 소프트웨어 사업의 경우 상황이 빠르게 악화될 수 있습니다.
크라우드스트라이크는 재무 서류의 위험 섹션에서 "클라우드 네이티브 보안 플랫폼이 복잡하기 때문에 배포 후까지 감지되지 않는 결함이나 오류가 포함될 수 있습니다."라고 말합니다.
이것이 바로 어젯밤에 일어난 일입니다.
크라우드스트라이크의 경영진은 결함이 발생할 경우 "우리의 평판을 손상시키고 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 악영향을 미칠 수 있다"라고 말합니다.
이는 매우 중대한 결과를 초래하는 성명입니다.
크라우드스트라이크의 투자자들에게 좋은 소식은 이것이 사이버 보안 관련 문제가 아니라는 것입니다.
커츠는 "이것은 보안 사고나 사이버 공격이 아닙니다"라고 말하며 빠르게 이를 지적했습니다.
나쁜 소식은 소프트웨어 결함으로 인해 여전히 세계 경제의 주요 부문이 실질적인 문제를 일으킬 수 있을 만큼 오랫동안 중단되었다는 것입니다.
크라우드스트라이크 주식의 다음은 무엇입니까?
주주들은 상황이 다시 살아나고 있으므로 안도의 한숨을 쉬고 싶을지도 모릅니다.
그리고 한편으로, 크라우드스트라이크가 얼마나 빨리 해결책을 시행할 수 있었는지는 고무적입니다.
하지만 오늘의 뉴스를 백미러에 남기기에는 너무 빠릅니다.
우선, 오늘 아침 항공 여행은 큰 영향을 받았고 항공사들이 모든 사람들이 가야 하는 곳으로 가는 데 시간이 걸릴 것입니다. 수천 명의 여행객들이 그들의 계획을 변경해야 했고 항공사들이 지불해야 하는 비용은 실제적이고 상당합니다.
이 회사들이 기꺼이 비용을 부담할 가능성은 전혀 없습니다.
그들은 복구할 크라우드스트라이크를 찾고 있을 것입니다.
이 실수가 결국 크라우드스트라이크의 비용을 얼마나 지불하게 할 수 있는지 알기 위해서는 시간이 걸릴 것입니다.
게다가, 잠재적인 평판 손상을 이해하는 데는 훨씬 더 오래 걸릴 것입니다.
네, 이 회사는 12개월 후 매출이 거의 33억 달러에 달하는 거대한 사이버 보안 회사입니다.
하지만 이 도시의 유일한 쇼는 아닙니다.
그리고 센티넬 원과 같은 소규모 경쟁사들은 크라우드스트라이크의 실수를 이용하고 싶어할 것입니다.
크라우드스트라이크의 잠재적인 평판 손상은 여기서 투자자들이 객관적으로 평가하기 어려울 것입니다.
하지만 한 가지 잠재적인 접근법은 회사의 남은 수행 의무(RPO)를 감시하는 것입니다.
4월 30일 현재 크라우드스트라이크의 RPO는 47억 달러입니다.
크라우드스트라이크의 RPO는 고객의 구독과 관련된 계약에 따른 미래 수익을 나타냅니다.
이 회사는 고객이 점선에 서명하면 일반적으로 취소할 수 없다고 지적합니다.
그러나 원인이 있으면 취소할 수 있습니다.
그리고 오늘 사고 이후 많은 고객이 취소해야 할 이유가 있다고 말할 수 있습니다.
CrowdStrike의 RPO 증가율이 둔화되거나 완전히 하락할 경우, 이는 적어도 당분간은 사업을 후퇴시킬 수 있는 피해가 발생한다는 신호가 될 수 있습니다.
오늘 아침 9% 하락했음에도 불구하고 크라우드스트라이크 주식은 여전히 후행 매출의 약 24배에 달하는 고가의 가치 평가에서 거래되고 있습니다.
이 고가의 가치 평가는 수년간의 견조한 성장을 가정한 것으로, 지금까지 지속되고 있는 성장입니다.
하지만 만약 이 사건이 회사의 성장을 둔화시키는 결과를 초래한다면, 저는 주식이 더 많이 하락하고 가치 평가를 더 적절한 수준으로 떨어뜨릴 것으로 전적으로 기대합니다.
반대로, 크라우드스트라이크가 오늘의 사고에도 불구하고 현재의 성장 궤도를 유지한다면, 그것은 이 사업이 투자자들이 인정하는 것보다 훨씬 더 강력하다는 것을 시사할 것입니다.
그리고 이 정도의 실수가 다시는 일어나지 않도록 시스템과 프로세스를 개선한다면, 장기적으로 훨씬 더 강력한 경쟁력을 갖게 될 수도 있습니다.