현명한 투자자들이 알고 있는 줌 비디오 커뮤니케이션에 대한 3가지 사항
시스코는 줌의 제작에 간접적인 책임이 있습니다.
Zoom은 더 많은 고부가가치 고객을 유치함에 따라 총마진이 확대되고 있습니다.
그것은 새로운 AI 기능이 장기적인 성장을 이끌 것으로 기대합니다.
화상 회의 리더는 여전히 진화하고 있습니다.
줌 비디오 커뮤니케이션Zoom Video Communications (ZM -0.19%)은 팬데믹 기간 동안 온라인 화상 통화와 동의어가 되었습니다.
2021 회계연도(2021년 1월 31일 종료)의 세 자릿수 매출과 수익 성장은 또한 2020년과 2021년 내내 성장과 밈 주식의 매수 광풍 동안 불스가 몰려들었습니다.
이는 2020년 10월 19일 주가가 사상 최고치인 568.34달러를 기록한 이유로 2019년 4월 18일 기업공개 가격인 36달러보다 1,479% 상승한 것입니다.
절정기에 Zoom의 기업 가치는 1,600억 달러에 달했는데, 이는 2021 회계연도에 창출할 수익의 60배에 해당합니다.
이러한 코피 평가는 전염병 이후의 세계에서 성장이 식으면서 지속 불가능해졌고, 더 많은 경쟁자들이 시장에 진입했으며, 금리 상승은 투자자들을 보수적인 투자로 이끌었습니다.
그것이 Zoom이 현재 약 68달러에 거래되는 이유이며, 기업 가치는 140억 달러로 예상 수익의 3배에 불과하지만, 즉, 올해 초 수익은 7% 증가할 것으로 2024 회계연도에 맞춰 조정될 것으로 증가할 것으로 예상 수익이 증가할 것으로 보입니다.
많은 투자자들이 이미 이 붐 앤 버스트 이야기에 익숙하기 때문에 오늘은 Zoom의 비즈니스에서 그들의 관심을 받을 만한 다른 세 가지 측면에 초점을 맞출 것입니다.
1. Cisco가 Zoom을 간접적으로 만들었습니다
Zoom의 설립자이자 CEO인 Eric Yuan은 2007년에 Cisco가 인수한 화상 회의 스타트업인 Webex에서 근무한 적이 있습니다.
Yuan은 엔지니어링 부사장으로 Cisco에 입사하여 모바일 장치용 단순화된 화상 회의 앱 개발에 대한 아이디어를 제시했습니다.
Cisco가 이 아이디어를 거부하자 Yuan은 2011년에 Zoom을 떠나 Zoom을 설립했습니다.
Yuan의 출발은 Cisco를 괴롭혔는데, 이는 Zoom의 매력적인 브랜드와 단순한 인터페이스가 유행병 기간 동안 복잡한 엔터프라이즈 지향 플랫폼에 대한 매력적인 대안이 되었기 때문입니다.
Cisco는 Webex를 업데이트하여 Zoom을 따라잡기 위해 노력했지만, 전체 화상 회의 시장이 전염병 이후 침체되기 전에는 많은 관심을 끌지 못했습니다.
최근 분기에 Webex를 포함한 Cisco의 협업 매출은 전년 동기 대비 12% 감소했으며 4분기 연속 상위 라인 감소를 기록했습니다.
Zoom의 매출은 같은 기간 동안 계속 증가했습니다.
2. 수익화할 수 있는 많은 무료 사용자가 있습니다
줌은 무료 플랫폼입니다.
무료 회의는 세션당 40분으로 제한되어 최대 100명의 참석자를 수용할 수 있는 반면 유료 계층 제공업체는 더 긴 시간제한, 더 많은 참석자를 위한 공간 및 기타 클라우드 기반 서비스를 제공합니다.
2020년 4월 팬데믹의 정점에서 줌은 온라인 수업에 참석하고, 원격으로 일하고, 친구 및 가족과 연락하기 위해 플랫폼을 사용하는 3억 명 이상의 일일 회의 참가자를 주최했습니다.
그러나 그 사람들 중 많은 사람들이 수익을 창출하지 못한 무료 사용자였기 때문에 그 성장은 양날의 칼이었습니다.
이러한 균형을 회복하기 위해 Zoom은 12개월 후 매출에서 최소 10만 달러를 창출하는 대기업 고객을 확보하는 데 주력하고 있습니다.
이 고부가가치 코호트는 최근 분기에 3,672명의 고객으로 전년 동기 대비 18% 성장했습니다.
또한 음성 전용 통화 및 문자 메시지를 위한 Zoom Phone, 현장 및 원격 참석자를 위한 Zoom Contact Center, 일부 영업 및 고객 서비스를 위한 무료 영상 통화를 위한 Zoom Callsize를 포함한 새로운 기능을 통해 기업 대면 생태계를 확장했습니다.
Zoom의 총 마진은 2021 회계연도 69%에서 2023 회계연도 75%로 증가했다가 2024 회계연도 상반기 76%로 다시 확대되었습니다.
3. 그것은 스스로를 인공지능 놀이라고 생각합니다
Zoom은 인공지능(AI) 시장에서 분명한 역할을 하는 것처럼 보이지 않을 수도 있지만, 경영진은 최근의 콘퍼런스 콜에서 여전히 40번 이상 "AI"를 언급했습니다.
Zoom은 최근 마이크로소프트의 Azure AI 플랫폼의 전 최고 기술 책임자인 XD Huang 박사를 새로운 최고 기술 책임자로 고용했습니다.
Yuan은 Huang이 플랫폼 전반에 새로운 AI 도구를 출시하면서 "최적의 순간"에 Zoom에 합류할 것이라고 말했습니다.
이러한 새로운 기능에는 조직 외부의 사람들과의 미팅을 예약하는 Zoom Scheduler, AI 및 여러 카메라를 사용하여 가장 선명한 이미지와 각도를 캡처하는 Intelligent Director, 고객 지원을 위한 Zoom Virtual Agent 챗봇 등이 있습니다.
이러한 새로운 AI 기능은 고객을 고정시키고 붐비는 화상 회의 시장에서 마이크로소프트 팀, Webex 및 기타 잠재적 경쟁업체에 맞서 해자를 넓힐 수 있습니다.
이러한 요소들이 그것을 더 나은 투자로 만드나요?
Zoom이 더 많은 고객을 확보하고, 총 마진을 확대하며, 새로운 AI 기능을 출시함에 따라 Webex보다 빠르게 성장하는 것은 고무적인 일입니다.
하지만 이러한 세 가지 요인만으로 Zoom은 아직 더 강력한 투자를 하지 못하고 있습니다.
왜냐하면 Zoom은 더 다양한 클라우드 기반 통신 회사로 진화하기 전에 여전히 어려운 싸움에 직면해 있기 때문입니다.