Better Buy: 월마트 vs. 타깃 주식
지난 한 해는 소매업체들에게 전반적으로 힘든 한 해였습니다.
그러나 월마트는 요즘 더 강력한 고객 트래픽과 꾸준한 마진을 누리고 있습니다.
그리고 Target의 주식은 반등하는 이익 마진으로 멋지게 반등했습니다.
쇼핑객은 분명한 선호도를 가지고 있습니다.
소매주들은 힘든 한 해를 보내고 있습니다.
2023년에는 소비자 지출 패턴이 둔화되었기 때문이며, 특히 가정용 가구 및 전자제품과 같은 재량적 구매가 두드러졌기 때문입니다.
이러한 변화는 많은 기업들을 놀라게 했고, 이는 재고 오버행과 이윤 압박으로 이어졌습니다.
그러나 이러한 비즈니스는 시장의 새로운 현실에 잘 적응하고 있습니다.
실제로 11월 중순 타깃(TGT -0.23%)과 월마트(WMT -0.76%) 모두 견조한 3분기 매출 성장 추세를 발표했다 .
그들의 경영진은 연말연시 쇼핑 붐을 앞두고 조심스럽게 낙관적인 목소리를 냈습니다.
두 소매업체 모두 최근의 주기적 침체에서 더 강해질 가능성이 높지만 어떤 주식이 포트폴리오에 더 나은 선택입니까? 비교해 봅시다.
성장에 이르기
최근 실적 발표에 대한 주가들의 반응은 타깃과 월마트에 대한 투자자들의 성장 기대치가 얼마나 다른지를 보여줬다. 타깃 주가는 회사가 지난 10월 28일 마감한 회계연도 3분기 비교매장 매출 감소를 보고한 후 급등했다.
반면 월마트 주가는 지난달 27일 마감된 2024 회계연도 3분기 매출이 견조하게 증가한 데 따른 하락세를 보였다.
월마트는 훨씬 더 나은 판매 궤도에 올라 있다. 지난 분기 미국 증시에서 5% 상승한 반면 타깃은 5% 하락했다.
고객 트래픽도 3.4% 증가한 반면, Target은 4% 감소를 견뎌냈습니다.
차이점은 가치 중심 소매업체로서 Target의 입지가 약하다는 점인 것 같습니다.
이 회사는 연휴 기간 동안 25달러 미만의 수천 가지 선물을 제공하여 이러한 문제를 해결하는 것을 목표로 하고 있습니다. 그러나 이 경제에서 쇼핑객들은 지출을 늘리고 싶을 때 Walmart를 선호하는 것 같습니다.
이익률 반등
Target의 사업에 대해 낙관적인 견해를 가질 수 있는 한 가지 좋은 이유는 반등하는 이익 마진입니다.
경영진은 여러 분기 동안 재고를 줄이는 데 집중해 왔으며 그 전략은 삽시간에 성과를 거두고 있습니다.
영업이익률은 1년 전 1%에서 3분기 5%로 급증했다.
월마트의 비슷한 수치는 매출의 약 3.5%로 안정적으로 유지되고 있습니다.
Target은 회사가 팬데믹 이전에 누렸던 수준으로 수익성을 회복하는 것을 목표로 하고 있습니다.
영업 마진은 팬데믹 기간 동안 매출의 6%를 넘어 매출의 8%로 상승했지만, 그 비율은 분명히 지속 가능하지 않았습니다. 그럼에도 불구하고 Target이 이러한 약한 매도 환경에서도 반등 경로를 밟고 있다는 것은 주주들에게 좋은 소식입니다.
현금 및 전망
두 소매업체 모두 충분한 현금과 가벼운 재고 수준으로 연말 쇼핑 기간에 돌입하고 있습니다.
이는 투자자들이 연말연시 매출 업데이트나 내년 초 회계연도 4분기 발표에서 달갑지 않은 놀라움을 마주할 위험이 낮다는 것을 의미합니다.
타깃은 월마트의 1.5%에 비해 3.4%의 훨씬 더 넉넉한 수익률을 제공한다.
그러나 월마트는 대부분의 투자자들에게 더 나은 장기 보유로 어필할 것이다.
이 체인은 이미 매출 성장이 둔화되는 환경에서 쇼핑객들에게 매력을 입증했습니다.
경영진은 2023년 매출 전망도 2분기 연속 상향 조정했다.
월마트는 올해 가격 선두 자리를 유지하면서도 마진을 소폭 끌어올릴 것으로 보인다.
타깃이 돌아올 것입니다.
이 소매업체는 50년 이상의 연속 배당금 인상 실적에서 알 수 있듯이 이전의 많은 경기 침체기를 통해 번창했습니다.
인내심 있는 투자자들은 향후 몇 분기 동안 이러한 반등 과정을 함께 하는 것을 즐길 수 있습니다.
그러나 오늘날 월마트 주식은 위험이 적으며, 변동성이 큰 시장에서는 안정성이 매우 중요합니다.