지금 바로 바이킹 테라퓨틱스 주식을 매수하는 것이 현명한 선택인 4가지 이유
알렉스 카치디 - 2024년 11월 8일 오전 7시 10분
바이킹 테라퓨틱스는 매우 유망한 임상 단계 후보물질을 하나 이상 보유하고 있습니다.
전략을 실행하는 데 있어 재정적 장벽에 크게 직면하지 않습니다.
또한 협업에 있어 매우 매력적인 파트너이며, 모든 징후가 지속적인 성공을 예고하고 있습니다.
수익 전 바이오테크의 경우, "약이 효과가 있다면 주가가 상승할 것" 이상의 투자 논제를 구축하는 것이 종종 어려움을 겪습니다.
바이킹 테라퓨틱스 Viking Therapeutics의 경우 이러한 제안이 확실히 사실이지만, (VKTX - 0.54%) 주식을 매수할 가치가 있는 이유는 여러 가지가 있습니다.
실제로 투자를 지지하는 논거는 최소 네 가지가 있으므로 각각 살펴봅시다.
1. 처음으로 수익 창출에 가까워지고 있습니다
바이킹은 아직 첫 번째 의약품을 출시하는 과정에 있습니다.
현재 상황은 계획대로 진행되고 있으며, 기껏해야 몇 년 안에 매출이 급증할 것이기 때문에 주식을 매수해야 하는 이유입니다.
주요 후보물질인 VK2735는 회사가 미국 식품의약국 규제 당국과 만나 몇 가지 세부 사항을 논의한 후 곧 3상 임상시험을 시작할 예정이며, 표준 관행을 가정할 때 2025년 1분기 초에 임상시험이 시작될 가능성이 높습니다.
이달 초에 열린 비만 주간 2024 콘퍼런스에서 이전에 보고된 임상 2상 시험 결과를 자세히 설명하면서 이 생명공학 기업이 발표한 내용에 따르면 투자자들이 걱정할 만한 부분은 많지 않습니다.
13주간의 임상시험에서 최고 테스트 용량인 VK2735를 매주 주사한 환자들은 위약을 투여한 기준으로 평균 체중의 13.1%가 감소했습니다.
체중 감소는 치료가 끝난 후 최소 4주 동안 대부분 계속되었으며 부작용은 거의 완전히 경미했습니다.
이러한 결과는 체중 감량 시장의 선두주자인 노보 노디스크와 일라이 릴리에 비해 VK2735가 환자들에게 더 효과적이고 덜 불편할 가능성이 높다는 것을 의미합니다.
3상 데이터를 통해 이 문제가 더욱 명확해질 것이지만, 현재로서는 바이킹이 후보가 승인되면 시장 점유율을 확보하는 데 아무런 문제가 없을 것으로 보이며, 이 과정에서 주주들이 조금 더 부유해질 것으로 보입니다.
2. 강력하고 파괴적인 새로운 임상 프로그램을 출시할 계획입니다
2025년 언젠가 바이킹은 규제 당국에 제출하여 체중 감량을 위한 새로운 치료법을 조사하는 초기 단계의 임상 시험을 시작할 예정입니다.
이 프로그램은 지금까지 파이프라인의 다른 곳에서는 나타나지 않았던 아밀린과 칼시토닌 수용체를 표적으로 하는 두 가지 작용 메커니즘을 사용합니다.
즉, 바이킹은 단순히 다른 프로그램을 재탕하는 것이 아닙니다.
또 다른 장점은 이 프로그램이 직접적으로 급격한 체중 감량을 촉진할 수 있을 뿐만 아니라 식사로 인한 포만감을 높여 간접적으로 체중 감량을 촉진할 수 있다는 점입니다.
이러한 개입은 현재 시중에 나와 있는 치료법보다 체중 유지에 더 나을 수 있습니다.
아스트라제네카와 노보 노디스크도 비슷한 후보를 개발 중이지만, 아직 승인에 근접하지는 않았습니다.
이 프로그램에 대한 정보는 아직 많지 않으며, 동물 모델에서 파생된 전임상 데이터는 너무 스케치적이어서 안심하고 치료할 수 없습니다.
하지만 바이킹은 첫 번째 치료법이 판매 승인을 받은 후 이미 다음 큰 일을 계획하고 있으며, 이는 장기적으로 경쟁력에 기여할 것이라는 것은 분명합니다.
3. 재정적 유연성이 충분합니다
바이킹은 치료제를 출시하기 위해 많은 부채를 회수하거나 많은 신주를 발행해야 하는 생명공학 기업이 아닙니다.
따라서 바이킹의 주식을 매입한다고 해서 다른 많은 생명공학 주식을 매입하는 것처럼 신규 발행으로 인해 주식이 희석될 위험이 높지 않습니다.
3분기 말 기준 현금, 등가물 및 단기 투자액은 9억 3,000만 달러 이상인 반면, 12개월 후(TTM) 연구 개발(R&D) 지출액은 9,100만 달러에 불과했습니다.
또한 TTM 현금 유출액은 7,400만 달러가 조금 넘었습니다.
어떤 종류의 재정적 압박을 받고 있다고 볼 수 있는 것은 전혀 없습니다.
장기 부채도 없지만, 자본 임대 의무는 무시할 수 있습니다.
또한 좋은 데이터를 계속 보고하고 임상시험을 진행하는 선도적인 후보이기 때문에 상용화 수수료나 기타 비용에 더 많은 자금이 필요하다면 합리적인 이자율로 많은 돈을 빌릴 수 있을 것입니다.
따라서 재무적 유연성은 주식을 매수하는 또 다른 현명한 이유입니다.
4. 다양한 형태로 외부 도움을 쉽게 활용할 수 있습니다
강력한 대차 대조표만으로는 충분하지 않다는 듯, 바이킹은 특히 VK2735와 관련된 모든 바이오 제약회사와의 협업 계약, 파트너십, 라이선스 계약을 체결할 때 가장 중요한 선택지를 확보하고 있습니다.
그 이유는 생명공학 기업이 승인을 받아 큰 시장에서 큰 점유율을 차지할 수 있는 것처럼 보이는 후보를 보유하고 있다면, 업계의 다른 기업들은 이익을 완전히 놓치기보다는 마이너 플레이어로서라도 파이의 일부를 가지고 있는 것이 훨씬 낫기 때문입니다.
현재 바이킹은 협력업체가 가져올 추가 리소스가 필요하지 않습니다.
상용화 전략에 따라 VK2735의 승인이 가까워질수록 상황이 달라질 수 있습니다.
제조업체와 협력하는 것은 나쁘지 않을 것이며, 해외 바이오 제약 회사와 일종의 합작 투자를 통해 해당 시장에 빠르게 진입하는 것이 유리할 수 있습니다.
현재로서는 이 생명공학이 혼자서만 작동하고 있다는 점을 낙관적으로 생각해 보세요.
향후 몇 년 동안 잠재적인 협업의 형태에는 여전히 많은 상승 여력이 숨어 있다는 뜻이기 때문입니다.