전문 펀드 매니저의 88%를 능가하고 싶으신가요? 이 1개의 투자를 구매하고 영원히 보유하세요.
아담 레비(Adam Levy) – 2024년 4월 18일 오후 7시 33분
뮤추얼 펀드 매니저는 시장에 정통하지만 몇 가지 추가 과제에 직면해 있습니다.
그리고 적어도 하나의 큰 드래그 수익률을 고려할 때 대부분의 액티브 뮤추얼 펀드는 부족합니다.
Warren Buffett이 제안한 간단한 전략으로 대부분의 전문가를 능가할 수 있습니다.
대부분의 전문가를 능가하기 위해 주식 시장의 천재일 필요는 없습니다.
단 한 번의 투자로 월스트리트의 평균적인 전문가를 능가할 수 있다고 생각하지 않을 수도 있습니다.
펀드 매니저들은 높은 교육 수준과 시장 데이터에 깊이 빠져 있습니다.
그들은 현명한 투자를 하기 위해 많은 돈을 받습니다.
하지만 진실은 그들 대부분이 돈의 가치가 없을 수도 있다는 것입니다.
올바른 조치를 취하면 개인 투자자들은 장기적으로 대부분의 활동적인 대형 뮤추얼 펀드 매니저들보다 더 나은 성과를 낼 수 있습니다.
박사나 MBA가 필요하지도 않고, 주식 시장에서 일상적인 상황을 따를 필요도 없습니다.
그저 한 번의 투자를 사서 영원히 보유하기만 하면 됩니다.
S&P글로벌의 가장 최근 SPIVA(S&P Index 대 Active) 스코어카드에 따르면 2023년 12월 31일까지 지난 15년간 액티브 대형 펀드매니저의 88%가 S&P500 지수를 하회했기 때문입니다.
따라서 뱅가드 S&P500 ETF(VOO -0.23%)처럼 단순 S&P500 인덱스펀드를 매수하면 장기적으로 투자금이 액티브 뮤추얼펀드 평균을 상회할 가능성이 높습니다.
펀드매니저가 S&P500을 상회하는 성과를 내기가 왜 이렇게 어려운가요?
평균적인 펀드매니저들이 열심히 일하고 훈련을 잘 받은 것은 좋은 선택입니다.
하지만 적극적인 펀드매니저들에게 불리하게 작용하는 큰 요인은 적어도 두 가지입니다.
첫 번째는 기관투자자가 미국 주식시장 전체 거래의 약 80%를 차지하고 있다는 것인데, 이는 개인투자자가 시장을 지배했던 몇 년 전보다 훨씬 높은 수치입니다.
이는 전문투자자가 대부분 지식이 풍부한 다른 경영자와 주식을 거래하고 있다는 것을 의미하며, 이로 인해 우위를 점하고 기준지수를 능가하는 것이 훨씬 어려워진다는 것을 의미합니다.
하지만 보다 근본적인 문제는 펀드매니저들이 자신들이 설정한 기준지수를 단순히 능가할 필요가 없다는 것입니다.
펀드매니저들은 자신들이 부과하는 수수료를 정당화하기 위해 지수를 충분히 뛰어넘어야 합니다.
그렇게 되면 어떤 대형 펀드매니저라도 S&P 500 지수 펀드를 능가할 가능성이 상당히 줄어들게 됩니다.
SPIVA 점수표에 따르면 수수료를 감안하면 2023년 대형 펀드 매니저의 40%만이 S&P 500을 능가하는 것으로 나타났습니다.
따라서 성과를 능가할 확률이 1년 동안 40-60으로 떨어진다면 장기적으로 지수를 지속적으로 이길 확률이 얼마나 낮아질 수 있는지 알 수 있습니다.
Warren Buffett이 다른 단일 투자보다 추천하는 것
Warren Buffett은 주변에서 가장 똑똑한 투자자 중 한 명이고, 그는 S&P 500 인덱스 펀드보다 더 나은 투자는 단 하나도 생각할 수 없습니다.
그는 심지어 자신의 회사인 버크셔 해서웨이보다 더 나은 투자를 추천합니다.
버핏은 2016년 주주들에게 보낸 편지에서 우수한 투자 조언을 구하는 것이 단순 인덱스 펀드에 투자하는 것에 비해 지난 10년 동안 투자자들에게 총 1,000억 달러의 비용을 초래했다는 대략적인 계산을 공유했습니다.
심지어 버크셔 해서웨이도 S&P 500 인덱스 펀드에 두 가지 작은 포지션을 보유하고 있습니다.
버크셔의 분기별 공시에서 뱅가드 S&P 500 ETF와 SPDR S&P 500 ETF 신탁(NYSEMKT: SPY)의 주식을 확인할 수 있습니다.
둘 다 인덱스 투자자에게 좋은 옵션으로, 낮은 비용 비율과 낮은 추적 오류(ETF 가격이 기초 지수를 얼마나 가깝게 따르는지를 나타내는 척도)를 제공합니다.
다른 솔리드 인덱스 펀드도 많이 있지만, 위의 두 가지 중 하나는 출발점으로서 훌륭한 옵션입니다.