올해 가장 실적이 좋은 뱅가드 ETF입니다. 2025년에는 승자가 될까요?
By 제레미 보우먼 - 2024년 11월 24일 오후 6시 9분
시장은 AI 주식을 필두로 2024년에 또 한 번 강세를 보였습니다.
뱅가드에 따르면 금융 섹터는 기술주를 능가하는 성과를 거두었습니다.
선거 이후 금융주가 급등했습니다. 2024년은 아직 확정되지 않았지만, 이미 주식의 한 해가 되었습니다.
11월 21일까지 S&P 500 지수는 인공지능(AI)이 주식 시장에서 지배적인 내러티브를 이어가면서 '매그니피센트 세븐'과 같은 대형 기술주를 중심으로 연초 대비 24.7% 상승했습니다.
이를 고려할 때 최고 수익률을 기록한 뱅가드 상장지수펀드(ETF)가 기술 섹터에서 나올 것으로 예상할 수 있습니다.
결국 올해 엔비디아 주가는 약 3배 상승했지만 나스닥 종합지수는 26.4% 상승하며 S&P 500 지수를 소폭 상회하는 데 그쳤고, 인기 있는 나스닥-100 지수는 23.3%의 수익률로 광범위한 시장 지수를 하회했습니다.
놀랍게 느껴질 수도 있지만, 가장 성과가 좋은 뱅가드 ETF는 기술과 아무런 관련이 없습니다.
대신 뱅가드 파이낸셜 인덱스 펀드 ETF Vanguard Financials Index Fund ETF (VFH 1.25%)로, 11월 21일까지 전년 대비 33.6% 상승했습니다.
아래 차트에서 볼 수 있듯이 금융 섹터는 올해 대부분의 기간 동안 S&P 500 지수로 추적한 후 4분기에 어느 정도 분리되고 선거 결과에 따라 급등했습니다.
금융이 상승하는 이유
뱅가드 파이낸셜 ETF의 가장 큰 보유 종목은 상위 은행, 신용카드 회사, 보험을 가장 큰 비중으로 차지하는 버크셔 해서웨이의 상당한 포지션 등이며, 금융주는 현재 시장에서 여러 가지 매력적인 특성을 가지고 있습니다.
첫째, 금융주는 매우 주기적입니다. 은행과 신용카드 처리업체는 경제가 확장되고 소비자와 기업이 지속적인 성장에 확신을 가질 때 비즈니스가 증가합니다.
은행은 대출과 수수료에 의존하여 수익을 창출하며, 신용카드 처리업체는 소비자가 돈을 지출하는 데도 의존합니다.
두 가지 유형의 기업 모두 부채에 대한 이자를 더 많이 징수할 수 있기 때문에 높은 이자율의 혜택을 받을 수 있습니다.
따라서 높은 이자율과 안정적인 성장률, 낮은 실업률로 경제가 금융 부문에 유리하게 작용했습니다.
또한, 투자자들이 차기 행정부의 정책이 이 부문에 활력을 불어넣을 것으로 기대하면서 선거 이후 이러한 주가는 급등했습니다.
투자자들은 트럼프 행정부가 은행의 귀중한 수입원인 인수합병에 덜 제한적이기를 희망하고 있습니다.
웰스파고와 같은 특정 사례의 경우, 투자자들은 사업 능력을 제한하는 자산 한도가 해제되기를 희망하기도 합니다.
마지막으로 투자자들은 또한 트럼프 행정부가 세금을 인하할 것으로 예상하며, 이는 경제, 특히 금융 부문에 전반적인 도움이 될 것입니다.
2025년에도 금융주가 계속 상승할 수 있을까요?
2024년 랠리 이후에도 금융주는 여전히 광범위한 시장에 비해 저렴해 보입니다.
뱅가드 파이낸셜스 ETF는 현재 주가수익비율 16.5로 거래되고 있으며, 이는 주가수익비율 29.7로 뱅가드 S&P 500 ETF와 유리하게 비교됩니다.
금융주는 경기 순환성이 높고 경기 침체에 취약하기 때문에 일반 시장보다 저렴한 경향이 있으며, 이 섹터의 성장률은 기술 섹터보다 낮은 경향이 있습니다.
그러나 ETF는 지난 5년 동안 연평균 12.6%의 수익 성장률을 기록했으며, 이는 모든 그룹의 주식에 대한 견고한 클립입니다.
내년 펀드의 성과는 경제의 전반적인 건전성과 월스트리트가 제시한 기대치를 어느 정도 충족할 수 있는 트럼프 행정부의 능력에 따라 달라질 가능성이 높습니다.
그러나 현재의 경제 상황은 경제가 건전하고 금리가 완만하게 상승하며 기업 및 소비자 신뢰도가 상승하고 있기 때문에 금융주에 또 다른 강세를 보이는 데 이상적인 것으로 보입니다.
2년 연속 최고 실적을 기록한 ETF가 되기는 어렵지만 뱅가드 파이낸셜스 ETF는 내년에도 좋은 성과를 거둘 수 있을 것으로 보입니다.