당신은 무역 데스크 Trade Desk 주식을 하락에서 사야 합니까?
트레이드 데스크 Trade Desk는 구매 측면 광고의 선두 주자입니다.
CEO의 보상 패키지는 믿을 수 없을 정도로 높습니다.
주식은 비싸지만 몇 년 후에는 성장이 가치 평가를 뒷받침할 수 있습니다.
트레이드 데스크는 최근 최고치보다 20% 이상 하락했습니다.
트레이드 데스크 Trade Desk(TTD 1.61%)는 지난 몇 년간 가장 지속적인 기술 성장주 중 하나였으며 2023년도 예외가 아닙니다.
이 주식은 올해 60% 이상 올랐지만 최근 시장의 매도세에 힘입어 최고치에서 20% 후퇴했습니다.
주가가 빠르게 하락하면서 투자자들은 지금이 매수 기회인지 아니면 단순히 기대를 재조정하는 것인지 궁금해할 수 있습니다.
트레이드 데스크의 가장 최근 결과를 살펴봅시다.
Trade Desk는 광고 혁명을 주도하고 있습니다
트레이드 데스크 Trade Desk는 구매 측면(때로는 수요 측면이라고도 함) 광고의 선두 주자입니다.
광고의 이쪽은 소비자 앞에 광고를 게시하고 싶어 하는 고객을 위한 것입니다.
알파벳의 구글 광고와 메타 플랫폼의 페이스북 및 인스타그램 광고는 사내에서 처리되지만 트레이드 데스크는 인터넷의 거의 모든 구석에서 중요한 역할을 합니다.
트레이드 데스크Trade Desk의 분석 플랫폼을 통해 광고가 가장 큰 효과를 낼 것이라고 생각하는 인터넷 전체의 다른 위치(TV, 팟캐스트, 모바일 또는 온라인 비디오에 연결되어 있든)에 자동으로 입찰합니다.
소비자를 대상으로 하면 광고 예산이 올바른 인구 통계에 활용되는 동시에 시청자에게 더 나은 광고 환경을 제공할 수 있습니다.
이러한 유형의 광고는 사용자 데이터에 대한 개인 정보 보호 문제를 야기하기도 했지만, 믿을 수 없을 정도로 인기를 끌게 되었습니다.
이 추적 쿠키 업그레이드는 전자 메일 주소를 익명 ID로 변환하여 사용자가 어떤 장치를 사용하고 있는지에 상관없이 사용자와 함께 광고 프로필을 검색할 수 있게 해 줍니다.
따라서 누구나 어떤 코드 소스를 추적할 수 있습니다.
타깃 광고의 미래는 밝습니다.
그런데 왜 지난 몇 주 동안 트레이드 데스크의 주가가 그렇게 많이 하락했을까요?
CEO 급여 패키지가 수익에 큰 타격을 주고 있습니다
<트레이드 데스크>의 투자 논문은 긍정적이지만, 그 결과는 그것의 평가를 보증하지 못합니다.
2분기에 <트레이드 데스크>의 수익은 전년 동기 대비 23% 성장했습니다.
하지만 주식이 25배 이상의 매출로 평가될 때는 그보다 더 빠르게 성장해야 매수 수준을 유지할 수 있습니다.
결과적으로 수익 다음 날 주가가 5% 폭락한 것은 아닙니다.
주당순이익(EPS)은 2022년 0.04달러 적자에서 2023년 0.07달러 이익으로 증가했지만, 트레이드 데스크가 CEO에게 후한 급여 패키지를 제공하지 않았다면 이는 더 높아졌을 것입니다.
2022년 초부터 트레이드 데스크Trade Desk는 CEO에게 3억 7000만 달러의 장기 성과 주식을 제공해 왔습니다.
이는 막대한 급여 패키지이며 CEO가 모든 주식 옵션에 도달하지 않을 경우 최고 수준에 도달할 것입니다.
2분기 그린에 지급된 4,800만 달러를 더하면 트레이드 데스크의 순이익이 3,300만 달러에서 8,100만 달러로 145% 증가합니다.
따라서 트레이드 데스크Trade Desk는 여전히 강력하게 성장하고 있지만 CEO 보상 패키지는 회사의 잠재력을 심각하게 저해하고 있습니다.
이 모든 것을 고려할 때, Trade Desk 주식이 하락장에서 사기에 좋은 주식인가요?
아마도 그럴 것입니다. 가격 인하에도 불구하고, 그 주식은 여전히 코피를 흘리며 평가되고 있습니다.
Trade Desk가 향후 3년간 연 25%의 수익률로 수익을 올리고 29%의 최고 이익률을 회복한다면, 36배의 수익으로 평가될 것입니다.
여전히 비싼 가격이지만, 여기서 여러 주가를 올릴 수 없는 소프트웨어 가격을 제시하는 것이 일반적인 경우에는 타당합니다.
프로그램 광고의 거대한 시장 기회로 인해 저는 더 트레이드 데스크의 미래가 밝다고 생각합니다.
밸류에이션과 CEO 보상 패키지는 걱정스럽지만 중요한 시장을 확보하고 있는 기업에게는 방해가 된다고 생각합니다.
결과적으로 투자자들은 주식을 조금씩 조금씩 갉아먹을 수 있지만, 밸류에이션이 10대 중반 수준으로 떨어지면 트레이드 데스크에 올릴 수 있는 기회를 노리고 있어야 합니다.