영원히 보유해야 할 워런 버핏 주식 3가지
By 제임스 브럼리 - 2024년 11월 26일 오후 8시 45분
코카콜라는 여전히 시장에서 배당금을 가장 많이 지급하는 기업 중 하나이며, 이는 버핏이 코카콜라를 계속 보유하려는 의지가 여전하다는 것을 설명합니다.
버크셔 해서웨이는 올해 초부터 애플 주식을 매각해 왔지만, 이 포지션에 대해서는 계속 주시하고 있습니다.
어떤 버크셔 주식을 매수할지 선택하기보다는 (다른 방법으로는 소유할 수 없는 훌륭한 회사에 투자하면서) 모두 매수하는 것이 어떨까요? 세계에서 가장 성공적인 종합 주식 선택자로부터 아이디어를 빌리거나 두 가지 또는 그 이상을 빌리는 것도 나쁘지 않은 생각입니다.
영원히 매수하고 보유할 수 있는 최고의 주식을 찾고 있다면 워런 버핏의 추천을 한두 개 빌리는 것도 결코 나쁜 생각이 아닙니다. 그는 결국 오마하의 오라클이라고 불리는 것이 아닙니다. 그의 버크셔 해서웨이(BRK.A 0.30%)(BRK.B 0.24%)가 수년 동안 S&P 500(^GSPC 0.57%)을 능가할 수 있었던 데에는 이유가 있습니다.
현재 워런 버핏이 베팅한 최고의 베팅 중 저평가되어 있는 세 가지를 요약해 드립니다.
코카콜라
코카콜라 컴퍼니 The Coca-Cola Company (KO 0.26%)는 골드 피크 차, 미닛 메이드 주스, 다사니 워터 등의 브랜드와 이름을 딴 콜라를 포함한 세계 최대 음료 브랜드입니다.
현재 매년 약 460억 달러의 가치가 있는 사업을 하고 있지만 정기적으로 수익과 수익을 올립니다. 지난 62년 동안 매년 인상된 배당금도 마찬가지입니다. 이러한 신뢰할 수 있는 수입은 1988년 버핏이 처음 이 캐시카우에 진출한 이래로 이 캐시카우를 고수해 온 주요 이유입니다. 그리고 이러한 연속성이 조만간 끝날 것으로 보지 마세요. 경쟁사인 펩시코와 달리 코카콜라는 대부분의 제품을 병입 하지 않습니다. 대부분의 수익은 브랜드 농축액을 프랜차이즈 보틀러에 판매하여 제품을 매장 진열대에 진열하는 방식으로 이루어집니다.
이러한 계약은 소비자가 마시는 음료의 양에 비해 수익이 적다는 것을 의미하지만, 비용 기반 위험의 대부분을 보틀러가 부담하기 때문에 수익성이 높은 모델입니다. 수익률이 높을수록 지속적인 배당금 지급을 뒷받침하는 주당 순이익이 더 많아집니다.
참고로 버크셔 해서웨이의 코카콜라 주식 4억 주는 약 260억 달러에 달하며, 이는 이 대기업에서 네 번째로 큰 지분입니다. 그 자체로 주목할 만한 힌트입니다.
Apple
그렇다면 버크셔 해서웨이의 단일 최대 보유 주식은 무엇일까요? 버핏 또는 그의 측근 중 한 명은 한동안 애플(AAPL 0.94%)의 지분을 처분해 왔습니다. 하지만 나머지 3억 주(690억 달러 상당)는 애플이 버크셔의 최고 투자처로 남게 됩니다. 다시 한 번 힌트를 얻으세요.
2016년 버크셔가 Apple을 인수하기 시작했을 때 사람들은 약간 당황했습니다. 버핏은 일반적으로 기술주의 팬이 아니며, 단순히 기술이 이해하기 어려울 수 있기 때문에 주가가 무엇인지 파악하기 어렵다고 설명하며 경쟁사의 발목을 잡을 수도 있고 그렇지 않을 수도 있다고 설명했습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 Apple의 인수는 점점 더 합리적입니다. 고객들은 충성도가 높고 회사는 끊임없이 경쟁력 있는 제품을 만듭니다. 또한 서비스(앱, 디지털 콘텐츠 등)의 출시는 현재 Apple 매출의 약 4분의 1을 차지할 정도로 버핏이 자주 추구해 온 반복적인 수익을 창출하고 있습니다. 버크셔는 올해에만 이 거대 소비자 기술 기업의 지분 절반을 매각했지만, 너무 많이 읽지는 마세요. 버핏은 자신이 믿는 회사에 투자하는 것을 두려워하지 않지만, 그의 기준에도 불구하고 애플은 상장 투자한 모든 투자 가치의 약 절반에 달하는 위험할 정도로 큰 위치에 오르고 있었습니다.
그는 또한 자본 이득에 대한 세율이 곧 상승할 수 있는 상황에서 수익성이 높은 선택에 앉는 것을 경계할 수도 있습니다.
하지만 여러분과 같은 일반적인 초보자라면 이러한 우려에 직면하지 않을 것입니다. 스마트폰 시장에서의 리더십과 iPhone이 점점 더 주도하고 있는 서비스 수익의 성장이라는 그가 좋아했던 이유와 같은 이유가 지금도 신입사원에게 적용되고 있습니다. 작년 서비스 비즈니스는 12% 더 개선되어 잘 확립된 성장 추세를 이어갔습니다.
버크셔 해서웨이 Berkshire Hathaway
마지막으로 워런 버핏의 주식 추천에 대해 이야기할 때는 거의 언급되지 않지만, 버핏이 직접 애플, 코카콜라 또는 버크셔 해서웨이 포트폴리오에 포함된 다른 종목을 개인적으로 소유하고 있는 것은 아니라는 점을 알아야 합니다.
그러나 그는 버크셔 해서웨이 주식의 15%(현재 시가총액은 약 1조 달러에 달합니다)와 대기업 의결권 주식의 약 3분의 1에 해당하는 막대한 양의 버크셔 해서웨이 주식을 소유하고 있습니다. 진부하지만 정확하게 설명하자면, 그는 자신의 요리를 먹습니다. 즉, 버핏은 버크셔의 주주들과 같은 편에 서 있습니다.
오마하가 직접 선택한 오라클의 몇 가지 상품을 밀렵하는 것은 흥미로운 일입니다. 하지만 투자는 무엇보다도 결과에 관한 것이어야 하며, 버크셔 해서웨이는 확실히 그 결과를 제공합니다. 매년 충분한 시간을 고려할 때 버크셔 자체가 전체 시장을 쉽게 능가하는 성과를 거두는 것은 아닙니다. 이는 적어도 부분적으로는 버핏(및 그의 경영진)이 버크셔의 지분을 인내한 결과이며, 많은 투자자들이 어려움을 겪고 있습니다. 하지만 버크셔의 가치 대부분이 보유한 상장 주식이 아니라 비상장 기업에 있기 때문이기도 합니다.
여기에는 바닥재 회사인 Shaw, 듀라셀 배터리, 파일럿 여행 센터, 클레이튼 홈즈, 게이코 자동차 보험과 같은 현금 운전사가 포함됩니다. 다른 방법으로는 감당할 수 없는 훌륭한 회사들입니다.
버크셔는 보유 자산에서 많은 반복 현금을 징수하고 있지만, 배당금 형태로 이 돈을 처분하는 것은 아니며 지급하지도 않는다는 점을 명심하세요. 오히려 워런 버핏이 엄청난 인내심을 보여준 또 다른 큰 폭의 매수 기회를 기다리며 이 돈을 모으고 있습니다. 따라서 버크셔의 현재 기록적인 3,250억 달러 규모의 현금 비축으로 인해 구매에 차질이 생기지 않도록 하세요. 적절한 기회가 오면 버핏은 발표하기 전에 구매를 시작할 것입니다.