가치 잠금 해제: 테슬라의 가격 인하가 장기 투자자들에게 어떤 혜택을 주는가
이익률이 더 빠듯해지더라도 테슬라의 강력한 자금력은 격동의 상황을 헤쳐나가는 데 도움이 될 것으로 보입니다.
테슬라가 기록적인 수준의 판매를 지속할 수 있다면 자율주행 소프트웨어 개발에 도움이 될 것입니다.
자율성이 높아진 테슬라는 로보택시 사업을 만들 계획입니다.
테슬라의 전례 없는 가격 인하에는 투자자들이 알 수 있는 것보다 더 많은 것이 있습니다.
테슬라 Tesla(TSLA 10.09%)는 금리 상승 속에서 구매를 활성화하고 수요를 유지하기 위해 가장 인기 있는 일부 차량에 대해 일련의 가격 인하를 시행했습니다.
15%에서 18%에 이르는 이러한 인하된 가격은 마진이 줄어들면서 테슬라의 수익에 나타나고 있습니다.
자동차 회사의 가장 최근 2분기 실적 보고서에서 입증된 바와 같이, 총이익률은 2022년 1분기의 최고치에서 하락하여 현재 약 18%를 맴돌고 있습니다.
이익률의 감소는 투자자들 사이에서 심각한 우려의 원인이었지만, 이러한 우려는 잘못 이해되었을 가능성이 높습니다.
테슬라의 가격 인하 결정은 미래에 대한 더 큰 비전의 일부이며 투자자들에게 가치 있는 장기적인 선택입니다.
경쟁력 강화
2017년 신차 판매에서 전기차(EV)가 차지하는 비중은 1%에 불과했고, 2022년에는 13%까지 성장했습니다.
EV에 대한 수요가 증가하면서 한때 소수의 1차 제조업체만 있던 산업이 이제는 새로운 스타트업과 기존 자동차 제조업체들이 시장에 진입하려고 합니다.
간단히 말하면 테슬라Tesla의 경쟁은 더욱 치열해졌습니다.
그러나 자동차 산업에서 이익을 창출하는 것은 쉬운 일이 아닙니다.
그리고 전기차로부터 순수익을 창출하는 것은 훨씬 더 어렵습니다.
이러한 현실을 인식하여, 테슬라의 가격 인하는 다른 제조사들의 수익을 압박하고 그들은 훨씬 더 좁은 마진으로 운영됩니다.
예를 들어 포드를 들 수 있습니다.
회사는 최근 전기차 사업부에서 45억 달러의 손실을 예상한다고 발표했습니다.
테슬라와 같은 순수 전기차 제조업체인 리비안은 차량 한 대당 평균 32,595달러의 손실을 보고했기 때문에 크게 나아지지 않았습니다.
Tesla의 최근 가격 인하가 마진에 단기적인 영향을 미칠 수 있지만, 회사는 경쟁사와 비교하여 이러한 상황을 처리할 수 있는 재정적 장치가 더 잘 갖춰져 있습니다.
총이익률이 18%로 하락했음에도 불구하고 Tesla는 여전히 전기차 업계에서 1위를 차지하고 있습니다.
게다가 테슬라가 여전히 230억 달러 이상의 현금과 부담스러운 부채가 없는 동등한 자산을 보유하고 있다는 점을 고려할 때, 가격 인하는 경쟁사들에게 더 큰 압박이 될 것으로 보입니다.
자동차가 많아지면 자율주행 기능이 향상됩니다
역사적으로 자동차 회사들은 판매되는 모든 자동차의 이윤을 극대화하기 위해 경제난이 닥치면 생산을 축소하는 경향이 있지만, 테슬라 Tesla는 독자 분의 전통적인 자동차 회사가 아닙니다.
테슬라는 최근 생산과 납품에서 새로운 기록을 세웠고, 마진은 줄었지만 거의 250억 달러에 가까운 수익을 기록했습니다.
가격 인하 속에서 기록적인 생산, 납품 및 수익 간의 역동성은 테슬라가 진정으로 빛을 발하기 시작하고 장기 비전에 초점을 맞추는 곳입니다.
도로에 더 많은 차량을 배치함으로써 테슬라는 전 세계 운전자들의 통근에 혁명을 일으킬 뿐만 아니라 테슬라의 수익과 수익성을 변화시킬 완전 자율 주행을 달성하는 데 더 가까워집니다.
최근 v12 FSD(Full Self Driving) 소프트웨어의 출시와 함께 전기차 제조사는 인공지능(AI)이 신경망의 사용을 통해 운전하는 방법을 학습하도록 훈련시키는 인프라를 개발했다고 주장합니다.
v12 이전에는 테슬라 프로그래머가 차량이 특정 상황에서 적절하게 반응하도록 코드를 미리 구성해야 했습니다.
그러나 AI의 도움으로 경영진은 차량이 이제 비디오를 분석하여 운전하는 방법을 학습하여 프로그래머의 필요성을 효과적으로 제거한다고 믿습니다.
소프트웨어는 여전히 운전할 때 발생하는 고유한 무작위성을 설명하기 위해 상당한 정교화가 필요합니다.
그러나 v12를 사용하면 테슬라가 더 높은 수준의 자율성을 얻는 것과 분리하는 유일한 장애물은 더 많은 비디오 데이터를 수집할 수 있다는 것입니다.
가격 인하는 재무 전략일 뿐만 아니라 레벨 4 또는 레벨 5 자율성에 도달하려는 회사 추구의 일부입니다.
그 시점에서 운전자는 더 이상 차량을 모니터링할 필요가 없습니다.
가격 인하가 희망하는 대로 수요를 자극하면 테슬라는 거리에 출시된 신차의 데이터로 AI 모델을 더 효율적으로 훈련시킬 수 있습니다.
더 높은 수준의 자율성을 달성하는 궁극적인 목표는 테슬라의 수입과 수익성을 변화시킬 수 있는 로보택시 사업을 만드는 것입니다.
CEO 일론 머스크는 그러한 제품에 대한 "준무한 수요"가 있다고 믿으며 분석가들도 동의합니다.
아크 인베스트의 최근 시뮬레이션에 따르면 로보택시 함대의 개발은 2027년까지 테슬라의 수익을 700%까지 끌어올릴 수 있으며 미래 총수익의 거의 절반을 차지할 가능성이 있다고 가정했습니다.
큰 그림은
의심할 여지 없이 이상적이지 않은 경제 상황이 테슬라 운영에 존재감을 드러내고 있습니다.
그러나 장기적인 지배력에 대한 회사의 전략적 비전은 금리 상승과 인플레이션 이전과 마찬가지로 그대로 유지되고 있습니다.
월가는 긴축 마진과 관련된 단기 과제에 집중하고 있지만, 지금은 장기적인 잠재력에 비해 테슬라 주식을 할인된 가격에 얻을 수 있는 유리한 기회가 될 수 있습니다.
테슬라 Tesla의 회복력 있고 강력한 자금력은 거의 모든 경쟁사가 감당할 수 없는 사치품인 경제적 혼란을 헤쳐나갈 수 있게 할 것입니다.
다가오는 자율 주행과 매우 수익성이 높은 로보택시 사업의 전망을 더하면 테슬라는 향후 수년간 포트폴리오를 주도할 수 있습니다.