TSMC: 이 반도체 대기업이 지금 엄청난 할인을 받고 있는 이유
하쉬 차우한 - 2025년 4월 16일 오후 6시
요점
TSMC 주가는 2025년 현재까지 20% 하락했지만, 인상적인 속도로 성장하고 있습니다.
TSMC의 글로벌 파운드리 시장 점유율 향상은 견고한 성장 모멘텀을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
이 파운드리 대기업의 가치와 성장 잠재력으로 인해 현재 주식은 쉽게 매수할 수 있습니다.
TSMC로 널리 알려진 대만 반도체 제조 Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM -3.59%)는 전 세계 최고의 소비자 가전 회사와 칩 설계업체를 위해 칩을 제조하는 세계 최대 반도체 파운드리입니다.
그렇기 때문에 지난 몇 년 동안 인상적인 속도로 성장해 왔습니다.
엔비디아, AMD, 브로드컴, 소니, 애플 등 세계 유수의 기업들은 개인용 컴퓨터(PC), 스마트폰, 데이터 센터, 게임 콘솔 등에 전력을 공급하는 칩 제조에 TSMC의 공장을 활용하고 있습니다.
그 결과 TSMC는 2032년 연간 매출 2조 달러를 달성할 것으로 예상되는 글로벌 반도체 시장의 세속적 성장의 혜택을 누릴 수 있는 탄탄한 입지를 확보하고 있습니다.
이는 반도체 업계가 작년에 창출한 6,560억 달러의 매출의 3배가 넘는 수치입니다.
그러나 TSMC 주식은 최근 관세 혼란에 휩싸여 이 글을 쓰는 현재 2025년에 20% 이상 하락한 이유를 설명합니다.
하지만 이러한 하락으로 인해 TSMC는 훌륭한 거래가 되었습니다.
지금 당장 TSMC를 인수하는 것이 당연한 일처럼 보이는 이유를 살펴봅시다.
TSMC는 지배력을 유지하기 위해 올바른 조치를 취하고 있습니다
카운터포인트 리서치에 따르면 TSMC는 파운드리 시장에서 67%의 점유율로 엄청난 선두를 달리고 있습니다.
이 수치는 최근 몇 분기 동안 계속 상승하고 있습니다.
특히 TSMC의 파운드리 시장 점유율은 2024년에 6% 포인트 증가했습니다.
한편, 2위를 차지한 삼성은 점유율이 11%로 3포인트 감소하면서 이 시장에서 입지를 잃었습니다.
TSMC가 파운드리 시장에서 경쟁사들에 비해 큰 격차를 벌릴 수 있었던 주요 이유는 기술적 우위 때문입니다.
TSMC의 고급 프로세스 노드를 통해 고객은 강력하고 전력 효율적인 칩을 제조할 수 있습니다.
예를 들어, TSMC의 3 나노미터(nm) 노드는 가장 진보된 칩 제조 기술로 간주됩니다.
이 프로세스 노드는 AMD, 미디어텍, 애플, 퀄컴 등에서 스마트폰 칩과 PC 프로세서를 제조하는 데 사용되고 있습니다.
이제 엔비디아는 차세대 루빈 그래픽 처리 장치(GPU)를 제조하기 위해 TSMC의 3nm 프로세스 노드를 활용할 것으로 보입니다.
앞으로 TSMC는 2나노미터 공정을 통해 칩 제조 기술의 한계를 더욱 넓힐 것으로 예상됩니다.
이 회사는 올해 하반기에 2nm 프로세서 양산을 시작할 예정이어서 경쟁사인 삼성과 인텔보다 앞서 나갈 수 있을 것으로 예상됩니다.
한편, TSMC는 글로벌 입지를 다각화하기 위해 노력하고 있습니다.
이 회사는 인공지능(AI) 애플리케이션에 전력을 공급할 첨단 칩 제조 시설을 구축하기 위해 미국에 1,650억 달러를 투자하기로 약속했습니다.
TSMC는 이미 엔비디아, 브로드컴, 마벨과 같은 선도적인 AI 반도체 기업을 위한 칩을 제조하고 있으며, 첨단 기술에 대한 투자를 늘리는 데 집중하고 있어 글로벌 파운드리 시장에서 지배적인 위치를 유지할 수 있을 것이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.
또한 일본, 미국, 유럽 등의 국가에서 글로벌 제조 입지를 다각화하는 TSMC의 전략은 현재 우리가 목격하고 있는 것과 같은 잠재적 무역 관련 분쟁에서 발생하는 문제를 완화하는 데 도움이 될 수 있기 때문에 장기적으로 현명한 조치가 될 수 있습니다.
따라서 TSMC가 오랫동안 최고의 반도체 파운드리로 남아 있는 것은 놀라운 일이 아니며, 이는 회사의 견고한 재무 성장으로 이어질 것으로 예상됩니다.
거대한 주소 지정 가능한 시장은 TSMC가 건전한 성장을 위해 구축되었음을 시사합니다
TSMC는 전년 대비 30% 개선된 900억 달러의 매출을 기록하며 2024년을 마감했습니다.
2025년에는 올해 첫 3개월 동안 매출이 42% 증가한 256억 달러를 기록하며 더욱 강력한 출발을 보였습니다.
이는 시장이 예상했던 것보다 나은 수치입니다.
분석가들은 아래 차트에서 알 수 있듯이 TSMC의 성장이 한 해가 지남에 따라 탄력을 받을 것으로 예상하고 있습니다.
또한 위 차트는 TSMC가 향후 몇 년 동안에도 견고한 성장을 달성할 수 있을 것으로 예상합니다.
중요한 점은 기사에서 논의된 요점에 비추어 볼 때 훨씬 더 오랜 기간 동안 견고한 성장을 지속하는 것은 놀라운 일이 아니라는 것입니다.
반도체 시장은 인상적인 속도로 성장할 것으로 예상되며, TSMC 자체의 파운드리 및 패키징 서비스 부문에서 약 2,500억 달러에 달하는 총 주소 지정 가능한 시장 규모를 예상하고 있습니다.
반도체 시장의 규모가 계속 커지고 있기 때문에 이 수치는 앞으로 더 커질 수 있습니다.
놀랍지 않게도 TSMC 경영진은 향후 5년 동안 연간 20%의 매출 성장률을 유지할 것으로 예상하고 있으며, 이는 견고한 수익 성장으로도 이어질 것으로 예상하고 있습니다.
이 모든 것이 TSMC를 현재 매수할 수 있는 최고의 반도체 주식으로 만드는 이유는 기술주 중심의 나스닥-100 지수의 선도 수익 배수인 27배에 비해 크게 할인된 가격이기 때문입니다(이 지수를 기술주의 대용치로 사용하여).