6개월 만에 5~26% 하락, 지금 사야 할 노 브레인 블루칩 배당주 3개
스타벅스, 나이키, 타깃은 어려움이 있습니다.
고객과 직접 접촉함으로써 세 회사 모두 시간이 지남에 따라 수익을 복합적으로 창출할 수 있어야 합니다.
단기적인 효과에 사로잡히지 말고, 회사의 장기적인 전략의 강점과 경영진이 목표를 어떻게 실행하는지에 집중하세요.
스타벅스, 나이키, 타겟의 동등한 부분을 구매하는 것은 합리적인 배당 수익률과 함께 좋은 전체 가치입니다.
표면적으로 2023년은 주식 시장에 좋은 한 해였습니다.
그러나 이러한 상승의 많은 부분은 기술 및 통신과 같은 특정 부문과 지수에서 큰 비중을 차지하는 초대형주에 집중되었습니다.
소비자들이 직면한 많은 기업들은 재량 지출 감소, 금리 상승, 인플레이션 장기화에 대한 두려움으로 큰 타격을 받았습니다.
스타벅스 Starbucks(SBUX 0.09%), 나이키 Nike(NKE 0.32%), 타깃 Target(TGT 0.63%)은 S&P 500이 11.3% 상승했음에도 불구하고 지난 6개월 동안 각각 5.3%, 15.8%, 26% 하락한 블루칩 배당주 3종입니다.
1. 스타벅스: 전략을 완벽하게 수행합니다
스타벅스 Starbucks는 늘 뜻대로 되지 않는 것처럼 보이는 회사 중 하나인데 얼마 전까지만 해도 성장이 부진했던 스타벅스가 미중 무역전쟁 때 역풍을 맞았던 중국으로 공격적으로 진출했고, 최악의 시기는 고객들이 출퇴근과 여행을 포기하면서 코로나19 대유행이 한창이던 시기인데, 지금도 스타벅스는 공정한 임금으로 노동자들과 타협하기 위해 고군분투하면서 노조 결성에 대한 도전을 계속하고 있습니다.
스타벅스 Starbucks만큼 크고 유명한 회사라면, 모든 것이 제대로 진행되기는 어렵습니다.
좋은 소식은 스타벅스가 가장 중요한 것, 즉 장기적인 성장 전략을 실행하고 있다는 것입니다.
스타벅스 Starbucks리워드 프로그램과 모바일 주문 및 급여에 의존하고 있으며, 아이스 음료를 중심으로 한 음료 라인업이 결합되어 있습니다.
특히 스타벅스Starbucks의 주요 시장(미국과 중국)에서 효과가 있습니다.
스타벅스 리워드는 7천5백만 명 이상의 90일 동안 활동하는 회원을 보유하고 있습니다.
이 회사의 대부분의 신규 매장은 북미 이외의 지역에서는 더 작습니다.
사실, 스타벅스는 오늘날 대유행 이전보다 북미 지역의 매장 수가 적습니다.
스타벅스는 두 가지 중요한 방법으로 매출을 증가시킬 수 있습니다: 더 많은 매장을 짓는 것 또는 매장당 더 많은 매출을 창출하는 것. 그것의 오래된 전략은 대부분 더 많은 매장을 짓는 것에 기반을 두고 있습니다.
오늘날의 접근 방식은 훨씬 더 효율적이고 더 희박합니다.
그것은 보상과 모바일 구매에 의해 선도되는 매장당 더 많은 양의 비싼 음료를 생산하는 것에 중점을 두고 있습니다.
스타벅스 Starbucks는 게임의 정상에 올라 있고, 마침내 많은 투자자들이 결실을 맺기 위해 수년간 기다려온 전략을 실행하고 있습니다.
스타벅스의 다음 성장 단계를 위한 무대가 준비되어 있습니다.
유일한 문제는 스타벅스Starbucks가 선물 주가수익비율(P/E)이 약 28.2인 비싼 주식이라는 것입니다.
2.나이키Nike: 디렉트는 둔화될 기미가 보이지 않습니다
나이키 Nike는 사상 최대 매출 등 인상적인 결과를 내놓고 있지만 나이키가 보수적인 소비자와 인플레이션을 정면으로 부딪치면서 마진은 하락하고 있습니다.
좋은 소식은 나이키가 장기적인 성장을 위한 구불구불한 스프링인 나이키 디렉트를 가지고 있다는 것입니다.
나이키 Nike는 전자 상거래가 소매 산업을 방해하는 것을 수수방관하지 않았습니다.
사실, 나이키는 소매업에서 온라인과 모바일로 판매를 전환함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.
스타벅스 리워드와 유사하게, 나이키 디렉트는 마케팅을 그들의 선호에 맞춤으로써 고객들과 더 잘 소통할 수 있는 방법입니다.
프로모션, 판매, 그리고 신제품 라인에 이르기까지, 나이키 디렉트는 나이키가 그것의 최고 고객들로부터 더 많은 것을 얻을 수 있는 완벽한 방법입니다.
나이키 다이렉트는 지난 5년간 전체 매출의 30.1%에서 41.6%로 성장했습니다.
따라서 나이키의 사업의 대부분이 여전히 도매업이지만 나이키 디렉트가 하고 있는 역할을 간과하는 것은 실수일 것입니다.
나이키 Nike는 장기적인 전략을 가지고 있지 않습니다.
하지만 수익은 시간에 따라 개선되어야 합니다. 나이키의 장기 투자 논문에 영향을 미칠 단기적인 것은 없습니다.
스타벅스와 마찬가지로 나이키 Nike 주식은 가격이 저렴하지 않습니다.
26.8의 선도적인 P/E 비율을 가지고 있습니다.
하지만 나이키는 장기적인 성장을 보장하기 위해 적절한 조치를 취하고 있는 믿을 수 있는 회사입니다.
3. Target: 주식이 충분히 하락했습니다
이 목록에서 단연코 가장 문제가 많은 회사는 타깃입니다.
이 회사의 주식은 3년 만에 최저치를 맴돌고 있으며 최근에는 사상 최고치에서 충격적인 53.7% 하락했습니다.
타깃 Target은 회사가 위기에 허둥대면 무엇이 잘못될 수 있는지 보여주는 대표적인 예입니다.
2021년과 2022년 기록적인 이후 타깃 Target은 소비자 재량 지출을 과대평가하고 재고를 축적했습니다.
그 일부는 리드 타임을 연장하고 소매업체들이 미래로 훨씬 더 멀리 추측하도록 강요한 공급망 문제 때문이었습니다.
타깃의 추측은 틀렸습니다.
그 결과 순이익과 타깃의 영업이익률이 폭락했습니다.
급격한 할인은 타겟의 손익을 희생시켜 재고를 줄여야 하는 필요하지만 고통스러운 작업을 수행했습니다.
그러나 회사는 동일한 실수를 두 번 하지 않기를 열망합니다.
재고가 부족한 하반기로 접어들고 있으며 서둘러 제품을 진열대에서 옮기는 대신 소비자 지출이 예상보다 좋으면 대응할 수 있는 입장입니다.
한 가지 위안은 타겟Target이 보상 프로그램인 타깃 서클을 통해 고객과 소통하는 데 성공하고 있다는 것입니다.
타깃 서클은 현재 1억 명이 넘는 회원을 보유하고 있습니다.
스타벅스 리워드 및 나이키 디렉트와 유사하게 할인, 프로모션 및 보상을 제공하여 고객과 소통하는 타깃의 방식입니다.
대상 주식은 잔인하고 다소 정당한 매도를 겪었습니다.
스타벅스와 나이키와는 달리, 대상 주식은 현재 가격이 저렴하며, 선도적인 P/E 비율이 16.3에 불과합니다.
또한 대상 주식은 배당금을 사상 최고치로 올렸고, 3.6%의 배당 수익률을 기록했습니다.
장기 투자는 제대로 완료되었습니다
스타벅스, 나이키, 타깃은 모두 고객들이 원하는 것, 즉 시간과 돈을 절약하는 것에 초점을 맞추고 있습니다.
각각은 전염병 회복의 다른 단계에 있을지도 모릅니다.
하지만 세 회사 모두 우수한 비즈니스 모델을 가지고 있습니다.
각 회사는 고객과 직접 접촉하는 것을 계속해서 개선하고 있으며, 이는 장기적인 성장의 좋은 징조입니다.
각 주식의 동일한 부분에 투자하면 평균 배당수익률은 23.7%(S&P 500의 평균 P/E 부근), 배당수익률은 2.4%(S&P 500의 평균 1.5%보다 높음)이며, 스타벅스, 나이키, 타깃은 매도 속에서 포트폴리오를 구축할 수 있으며 모두 살펴볼 가치가 있는 주식입니다.