3월에 45% 이상 하락한 AI 주식 2가지
존 발라드 - 2025년 3월 9일 오후 3시 13분
요점
음성 어시스턴트 리더인 사운드하운드 AI의 시가총액은 40억 달러에 불과하며 빠르게 성장하고 있습니다.
인공지능(AI) 인프라에 막대한 투자가 계속 쏟아지고 있으며, 선도적인 서버 공급업체인 Dell Technologies가 현금화에 나서고 있습니다.
인공지능(AI) 기술의 부상은 적절한 주식을 보유한 투자자들에게 부를 축적하는 수익을 약속합니다.
추정치에 따르면 AI로 인한 생산성 향상은 장기적으로 세계 경제에 수조 달러를 추가할 수 있을 것으로 예상됩니다.
지난 몇 년간 큰 폭으로 상승했던 시장의 주요 AI 주식은 올해 들어 다소 하락했습니다.
장기적인 시장 추세에 집중하는 투자자들은 이번 조정을 향후 더 큰 수익을 올릴 수 있는 기회로 삼을 수 있습니다.
지금 매수할 가치가 있는 고점에서 훨씬 벗어난 두 종목을 소개합니다.
1. 사운드하운드 AI
사운드하운드 AI SoundHound AI (SOUN 1.99%)는 음성 비서 기술 분야의 선두주자로, 견조한 매출 성장을 경험하고 있습니다.
그러나 2024년 주가가 급등한 이후 현재까지 49% 하락했습니다.
이러한 하락세의 대부분은 AI 칩 리더인 엔비디아가 이 작은 회사의 지분을 매각한 사실이 SEC에 제출된 후 발생했습니다. 그러나 상황을 자세히 살펴보면 이번 매각이 과잉 반응으로 인해 좋은 매수 기회가 마련되었음을 알 수 있습니다.
사운드하운드와 엔비디아는 차량용 AI 설루션을 위해 협력해 왔습니다.
두 회사의 파트너십은 올해 초 CES에서 소개되었으며, 사운드하운드는 곧 출시될 엔비디아의 GTC 2025에서 엔비디아 DRIVE AGX 시스템과 함께 생성형 AI를 사용한 음성 비서 기술 데모를 선보일 예정입니다.
사운드하운드의 매출은 2024년에 거의 두 배로 증가했으며, 이는 아멜리아 인수로 인한 추가 수익을 부분적으로 반영한 것입니다.
이번 인수를 통해 사운드하운드는 차량과 레스토랑을 넘어 소매, 은행, 헬스케어 분야로 주소 지정 가능한 시장을 확장할 수 있게 되었습니다.
4분기에는 미국 최대 전기 유틸리티 업체 중 하나와 계약을 체결한 후 에너지 분야로도 확장했습니다.
미래는 밝아 보입니다.
경영진은 4분기 실적 발표에서 회사가 새로운 기회의 강력한 파이프라인을 보유하고 있으며, 고객의 가치를 높이기 위해 제품에 새로운 기능을 추가하는 데 계속 집중하고 있다고 밝혔습니다.
2025년 매출 가이던스를 1억 5,700만 달러에서 1억 7,700만 달러 범위로 상향 조정했는데, 이는 중간 지점에서 96% 증가한 수치입니다.
45의 가격 대비 매출 비율로 거래되는 이 주식은 비싸 보이지만 밸류에이션으로 성장할 수 있어야 합니다.
사운드하운드는 엄청난 잠재력을 가진 중견 기업입니다.
현재 시가총액은 40억 달러이지만 10년 후에는 훨씬 더 큰 가치를 가질 수 있습니다.
2. Dell Technologies
기술 기업들은 AI 워크로드를 처리하기 위해 컴퓨팅 인프라를 확장하는 데 수십억 달러를 지출하고 있습니다.
Statista는 전 세계 AI 서버 시장이 2023년 310억 달러에서 2033년 4300억 달러로 성장할 것으로 예상하며, Dell Technologies(DELL -1.68%)는 혜택을 누릴 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
Dell은 매출의 대부분을 PC 및 관련 액세서리 판매에서 발생하지만 46%는 서버를 포함한 인프라 설루션 그룹에서 발생합니다.
관세에 대한 우려와 무역 갈등이 델의 공급망에 미칠 수 있는 영향으로 인해 주가는 2024년에 기록한 사상 최고치 대비 46% 하락했으며, 현재까지 17% 하락했습니다.
Dell은 탄력적인 공급망을 갖추고 있으며 이러한 장애물을 극복할 수 있을 것으로 믿지만, 장기적인 기회는 관세가 비용에 미칠 수 있는 단기적인 영향을 훨씬 능가합니다.
Dell은 최근 Grok 대형 언어 모델을 개발한 xAI와 계약을 체결하여 AI 서버 수주잔고를 90억 달러로 늘렸습니다.
이 회사의 인프라 솔루션 사업은 2024년 매출이 29% 증가한 436억 달러로 PC 판매 부진을 상쇄했습니다.
Dell은 서버 수요에 힘입어 2025년에 매출과 조정 주당 순이익이 각각 8%, 14% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 기존 서버 및 스토리지 설루션의 매출도 지속적으로 성장하고 있습니다.
PowerStore 제품은 지난 4분기 연속으로 강력한 수요를 경험했습니다.
이는 단순히 서버를 판매하는 것을 넘어 차별화된 서비스를 제공하고 고객을 위한 가치를 추가하며 시장에서의 리더십을 공고히 하고 있음을 보여줍니다.
Dell은 향후 몇 년 동안 AI 하드웨어 및 서비스용 주소 지정 시장이 연평균 33% 성장하여 2027년에는 2950억 달러가 될 것으로 예상합니다.
비즈니스와 소비자가 AI 지원 PC로 업그레이드함에 따라 향후 몇 년 동안 PC 비즈니스의 수요가 개선될 것으로 예상합니다. Windows 10에 대한 Microsoft의 지원이 종료되면 PC 판매 강화의 촉매제가 될 수도 있습니다.
중요한 것은 Dell 주식이 저렴하여 2025년 수익 추정치의 10배에 불과하며 현재 주가에서 배당금의 선도 수익률은 2.2%입니다.
이러한 밸류에이션은 Dell의 PC 비즈니스에 대한 낮은 기대치를 반영하지만, Dell 인프라 설루션에 대한 강력한 수요가 두 자릿수 수익 성장률을 견인하고 있으며, 이는 Dell 투자자들에게 상당한 수익 잠재력을 시사합니다.
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