Sirius XM Stock: 매수, 매도 또는 보유?
릭 모나리즈 지음 – 2024년 5월 14일 오전 11시 55분
시리우스 XM 주가는 올해 들어 42% 급락했습니다.
이전 배틀그라운드 성장주는 현재 3.4%의 수익률로 9배의 수익에 거래되고 있습니다.
성장 촉매제가 부족해 추천하기 까다로운 종목이지만 주주들에게 돈을 돌려주는 공격적인 접근이 바닥을 치고 있습니다. 밈 주식이 뉴스에 나오는데, 좋든 나쁘든 성장한 원조 밈 주식 중 하나에 대해 이야기해 보겠습니다.
이번 주에는 밈 주식이 뉴스에 나와한 세대 전 온라인 토론 게시판 채팅을 지배했던 유사한 배틀그라운드 투자를 다시 검토할 수 있는 좋은 시기입니다.
시리우스 XM 홀딩스 Sirius XM Holdings (SIRI 0.95%)의 월간 거래량이 10억 주를 돌파한 지 거의 8년 만이며, 그보다 10년 전에 페니 주식이 치열하게 경쟁했습니다.
이 위성 라디오 제공 업체는 놀라울 정도로 졸리고 예측 가능한 거대 미디어 기업으로 성장했습니다.
좋은 건가요? 나쁜 건가요?
지금이 시리우스 XM 주식을 사야 할 때인지, 팔아야 할 때인지, 아니면 보유해야 할 때인지 결정하기 전에 황소와 곰 사례를 살펴봅시다.
시리우스 XM을 사세요
Sirius XM의 강세장은 바닥에서부터 시작해야 합니다.
즉, Sirius XM은 20년 전부터 투기적인 적자에 시달리는 주식에서 2008년 여름 두 위성 라디오 플랫폼의 결합을 완료한 직후부터 지속적으로 수익을 내고 있는 주식으로 바뀌었습니다.
그것은 2010년 이후 매년 수익을 내고 있습니다.
이 모델은 효과가 있습니다.
이 모델은 올해 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 조정 수익 (EBITDA)으로 27억 달러, 잉여 현금 흐름 (EBITDA)으로 12억 달러를 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
커넥티드 카가 프리미엄 위성 라디오의 끝 철자를 적는 것에 대한 두려움에도 불구하고, 운전자들은 여전히 시리우스 XM이 해안가에서 제공하는 라이브 프로그래밍 및 선별된 재생 목록을 원합니다.
시리우스 XM은 총 가입자 3,300만 명에게 서비스를 제공하고 있습니다.
또한 2019년에 인수한 인기 있는 판도라 스트리밍 앱을 소유하여 주력 위성 라디오 방송을 스트리밍 하기 위한 모바일 앱을 넘어 디지털 공간에 피부를 가지고 있습니다.
Sirius XM 판매
시리우스 XM의 약세장은 상단, 즉 상단 라인에서 시작해야 합니다.
이것은 전성기의 성장주가 아닙니다.
판도라 인수로 촉발된 2019년 급등 이외의 유기적 성장은 9년 연속 한 자릿수를 기록하고 있습니다.
지난해 매출은 0.6% 감소하여 회사로서는 불행한 첫 번째 사례입니다.
팬데믹은 당연히 시리우스 XM에 타격을 주었습니다.
이 플랫폼은 운전자가 차량에서 시간을 보내는 데 의존합니다.
초기 대피소 의무화와 직장, 학습 기관 및 가족 모임을 원격 프록시로 전환하는 것이 시리우스 XM의 인기에 타격을 입혔습니다.
그러나 국가가 정상으로 돌아감에 따라 성장 전망은 개선되지 않았습니다.
2020년이나 2021년이 아니라 2023년에 수익이 감소했다고 말하고 있습니다.
팬데믹 완화가 성장의 촉매제가 아니었다면 단기적으로 무엇이 불씨가 될 수 있는지 여기서 확인하기는 어렵습니다.
단기적으로 말하면, 단기 이자는 이달 초 8년 만에 최저치를 기록했습니다.
다시 말해, 잠재적인 단기 압박이 곧 일어날 가능성은 없습니다.
Sirius XM 유지
턴어라운드 촉매가 없기 때문에 지금 당장 추천하기 어려운 종목입니다.
펀더멘털은 유지 패턴에 있고, 시리우스 XM의 상승폭은 상황이 나아질 때까지 제한될 것입니다.
좋은 소식은 당신이 이미 주주라면 적어도 시리우스 XM을 보유하는 것을 정당화하기 위해 강세론의 더 강력한 측면을 끝까지 저장했다는 것입니다.
시리우스 XM은 매년 발생하는 10자리 숫자의 잉여 현금 흐름으로 몇 가지 깔끔한 일을 해왔습니다.
물론 배당금도 있습니다. 시리우스 XM은 2016년 말 분기별 배당을 시작했고, 그 비율은 매년 상승했습니다.
침체된 주식은 현재 기록적인 3.4% 수익을 내고 있습니다.
시리우스 XM은 2022년 약세 레버리지가 정점에 달한 이후 장기 부채도 갚기 시작했습니다.
주주들에게 돈을 돌려주는 진짜 별은 자사주 매입이었습니다.
시리우스 XM의 완전 희석 주식 수는 십여 년 전 정점을 찍은 이후 무려 44%나 감소했습니다.
약세론자들은 이사회가 대부분의 자사주 매입 비용을 과다 지급했다고 주장할 것이고, 저는 이에 반대할 수 없습니다.
하지만 주당 수익성 개선에 미치는 영향은 부인할 수 없습니다.
시리우스 XM의 후행 수익은 회사로서는 기록적인 것이고, 이는 주가가 현재 후행 수익의 9배에 거래되고 있다는 것을 의미합니다.
시리우스 XM이 머니 머신을 사용하여 점차 쇠퇴하지는 않더라도 침체된 경기를 상쇄하는 데 한 자릿수 수익률로 신뢰할 수 있고 상승하는 3.4%의 수익률 거래를 하는 미디어 주식 독점보다 더 나쁜 곳이 있습니다.
상승과 하락은 제한적으로 보이기 때문에 시리우스 XM이 다이얼을 돌릴 때까지 보류하는 것이 여기서 최선의 선택인 것 같습니다.