이 세 종목은 공격적으로 평균치입니다. 제가 10년 이상 보유하고 있는 이유가 여기에 있습니다.
Demitri Kalogeropoulos 지음 – 2024년 1월 12일 오전 5:34
핵심 사항
배당금 재투자는 제 포트폴리오에서 시장을 능가하는 수익률을 높이는 데 도움이 되었습니다.
모든 장기 투자가 승자가 될 수 있는 것은 아닙니다.
인내심은 주식 시장에서 가치가 있습니다.
직관에 어긋나는 말로 들리지만, 최고의 수익은 종종 소위 "지루한" 투자에서 나옵니다.
많은 투자자들이 신흥 산업과 입증되지 않은 산업에서 고성장 주식을 추구하는 반면, 최고의 장기적 이익을 제공하는 것은 종종 성숙한 시장에서 잘 확립된 회사들입니다.
그들은 또한 주주들을 과도한 변동성에 빠뜨리지 않고 그렇게 합니다.
브랜드 강점이 뛰어나고 꾸준한 성장을 위해 실적이 긴 기업 쪽으로 기울어진 저만의 포트폴리오가 그러했습니다.
제가 10년 넘게 포트폴리오에 이런 '평균' 종목을 몇 개 보유하고 있는 이유가 여기에 있습니다.
페인트가 마르는 것을 보는 것
셔윈-윌리엄스 Sherwin-Williams (SHW 1.71%)를 샀을 때는 투자 생활 초기였습니다.
저는 거대 페인트 회사의 대규모 영업 기반과 늘어나는 배당금 지급과 같은 피상적인 요소들이 마음에 들었습니다.
셔윈-윌리엄스가 유기적인 성장과 대규모 인수를 혼합하여 수익 기반을 높이는 데 성공하거나 수익성이 크게 상승할 것이라고는 전혀 예상하지 못했습니다.
이러한 요소들이 배당금 지급을 포함하여 지난 10년 동안 주식이 400% 이상 상승하여 시장의 랠리를 두 배로 높였습니다. 궁극적으로 저는 평균 이상의 수익을 여기에 인내심과 행운, 그리고 배당금 지급에 재투자하는 힘으로 돌립니다.
2008년 중반에 이 주식에 대한 초기 투자는 1,600% 증가했지만 배당금을 포함하면 총수익률은 2,000%에 육박합니다.
Supersize me
맥도날드 McDonald (MCD -0.23%)는 낮은 진입장벽, 적은 이익률, 높은 이직률과 파산율로 유명한 산업에서 운영되고 있습니다.
하지만 이 거대 패스트푸드 기업은 지난 10년간 S&P 500에서 초과수익의 약 100% 포인트를 달성하며 제 포트폴리오에 긍정적인 영향을 주었습니다.
그 회사의 경쟁력 중 많은 부분이 월스트리트에 잘 알려져 있습니다.
그것은 대부분의 수익을 프랜차이즈 수수료를 통해 창출하는데, 이것은 업계에서 관례보다 더 높은 수익성으로 해석됩니다.
그 체인은 또한 꾸준히 상승하는 배당금을 지불합니다.
하지만 정말 중요한 것은 그 회사가 스스로를 재창조하는 것에 대한 개방성입니다.
그 체인의 핵심 메뉴는 수십 년 동안 실제로 변하지 않았지만, 그 사업은 항상 변화하는 취향과 소비자 선호에 대응하고 있는데, 가장 최근에는 거대한 모바일 주문 및 배달 네트워크를 구축함으로써 말입니다.
이러한 변경 사항은 운영에도 적용됩니다.
지난 10년 동안 재프랜차이즈 프로그램은 매출의 40% 이상으로 이익률을 높이는 데 도움이 되었습니다.
경영진이 향후 50% 가까운 이익률을 목표로 하고 있다는 점을 감안할 때 주식은 계속해서 견고한 수익을 창출할 수 있습니다.
지구력 경주에서 뒤떨어짐
모든 장기 보유가 승자가 되는 것은 아니며, 나이키 Nike (NKE -0.79%)는 저에게 "저성과자" 부문에 딱 들어맞습니다.
주식은 지난 10년 동안 더 넓은 시장에 발을 맞추지 못했고 제가 2011년에 주식을 처음 샀을 때부터 실적이 저조합니다.
신발 및 의류 대기업인 나이키가 수요와 원자재 가격의 큰 변동의 영향으로 어려움을 겪으면서 최근 몇 년 동안 성장은 활기를 띠지 못했습니다.
나이키는 풋 락커(Foot Locker)와 같은 소매업체들만큼 이러한 움직임에 타격을 입지 않았지만, 대부분의 투자자들은 지난 몇 년 동안 나이키의 매출과 수익 성과에 기뻐하지 않았을 것입니다.
나이키는 낮은 재고 수준과 혁신적인 제품 출시의 홍수와 같은 요인들에 의해 뒷받침되며 2024년 반등을 목표로 하고 있습니다.
그러나 투자자들은 나이키가 여전히 어렵고 가격 경쟁력 있는 업계에서 연간 수익을 지속적으로 증가시킬 수 있다는 것을 입증하지 못했기 때문에 단순히 이 주식을 보고 싶을 수 있습니다.