이 성장성 재고는 10년 안에 10배 증가할 수 있습니다
Roku는 성장하는 시장의 선두주자이며, 향후 10년 동안만 수익성이 더 좋을 것입니다.
수익 증가가 가속화되고 있으며 주요 지표가 코너를 돌았습니다.
로쿠의 가장 큰 적자는 수익성이 없다는 것이지만, 수익은 향후 몇 년 동안 극적으로 개선될 것입니다.
로쿠는 올해 이미 두 배 이상 증가했지만, 최선은 아직 오지 않을 수 있습니다.
로쿠 Roku (ROKU 3.29%)는 확장하는 산업의 시장 리더이지만, 이것이 향후 10년 동안 주가가 10배로 뛸 수 있다는 것을 의미하는 것은 아닙니다.
지금 출발선은 친절합니다.
로쿠는 올해 두 배 이상 증가했을 수 있지만, 2021년 여름 사상 최고치의 5분의 1 미만에 여전히 거래되고 있습니다.
현재 주식 수는 약간 증가했을 뿐입니다.
요컨대, 로쿠의 펀더멘털에 대한 시장의 인식은 2년 전으로 되돌아가고, 그 이후에는 두 배로 증가해야 할 것입니다.
특히 로쿠가 스트리밍 미디어 개척자에 대한 약세를 극복하려는 분명한 신호를 보이고 있기 때문에 향후 10년 안에 이러한 일이 분명히 발생할 수 있습니다.
점점 더 커지고 있습니다
로쿠의 최신 분기 업데이트에서 좋아할 점이 많았는데, 좋은 평가를 받은 보고서에 따르면 11월 주가는 무려 75%나 상승했습니다.
수익 성장 둔화와 사용자당 평균 수익(ARPU) 감소 등 플랫폼의 성공에 무게를 두고 있는 많은 부정적인 요소들이 사라졌습니다.
20%의 최고 성장률은 2022년 1분기 이후 전년 대비 가장 큰 폭의 증가를 기록했습니다.
이는 또한 매출 성장이 급격히 가속화된 세 번째 연속 보고서였습니다.
2022년 4분기: 매출 성장률 0.2%
2023년 1분기: 1%
Q2 2023: 10.8%
Q3 2023: 19.8%
ARPU 또한 1년여 만에 처음으로 순차적으로 플러스로 돌아섰습니다.
꽤 큰 일입니다.
활성 계정은 지속적으로 성장했습니다.
스트리밍 시간이 계속 따라잡고 있으며 때로는 사용자 증가를 초과하기도 하므로 참여도도 꾸준했습니다.
수익 창출의 딸꾹질은 연결된 TV 광고 시장에서 후퇴했습니다.
Roku는 마침내 그 전선에서 코너를 돌고 있으며 마케팅 플랫폼이 더 양방향적으로 전환될수록 수익성은 더욱 높아져야 합니다.
2033년경 스트리밍 상태입니다
앞으로 10년 안에 많은 일이 일어날 수 있습니다.
로쿠는 현재 업계 선두를 달리고 있으며, 이 인기 있는 틈새시장에서 경쟁하는 기술, 소비자 기술 및 전자 상거래 대기업에 선두 자리를 내주고 있습니다.
10년 후에도 여전히 선두 자리에 있을 수 있는 시장 선두 주자는 분명 없지만, 로쿠는 스트리밍 서비스 주식의 세계 어디에나 있는 위치를 달성했습니다.
9월 말 로쿠의 활성 계정은 7,580만 개로 지난 1년 동안 16% 증가했습니다.
Roku는 중요한 분야에서의 리더십에도 불구하고 127억 달러의 완만한 시가총액을 기록하고 있습니다.
풍부한 순현금 포지션으로 인해 기업 가치는 114억 달러 미만으로 떨어집니다.
TV 스트리밍 선택의 관문으로서 Roku는 2033년까지 12자리 시가총액으로 가는 길이 많습니다.
오디언스를 성장시키는 것은 더 가치 있는 Roku로 가는 한 가지 길이며 로드맵은 이미 거기에 있습니다.
Roku는 멕시코와 캐나다에서 최고의 플랫폼이 되었습니다.
라틴 아메리카로 더 깊게 확장하고 있으며 영국으로의 진출은 유럽과 그 너머에서 입지를 구축하는 첫 단계입니다.
플랫폼 자체도 수익성이 더 높아질 수 있습니다.
Roku는 지난 4분기 동안 사용자당 평균 41.03달러의 매출을 올렸으며 상한선은 높습니다.
마케터들은 Roku의 성장하는 오디언스에게 다가가야 하며, 이 플랫폼은 광고주들이 더 쉽게 눈에 띄고 관심 있는 시청자들과 직접적인 관계를 맺도록 제품을 계속 진화시키고 있습니다.
그런 다음 로쿠의 현재 수익성 부족, 즉 찬성론자들에게 마지막으로 남아있는 에이스 카드에 도달합니다.
로쿠는 2021년 말까지 6분기 동안 잠시 수익성이 있었는데, 아마도 우연하게도 주가가 490달러를 약간 웃도는 사상 최고치를 기록한 해는 아닐 것입니다.
그 이후로 7분기 연속 적자를 기록했으며, 그것은 곧 바뀔 것으로 예상되지 않습니다.
분석가들은 로쿠가 2027년이 되어서야 수익성으로 돌아갈 것으로 보고 있습니다.
콘텐츠, 확장 및 신제품 라인에 대한 투자가 수익성에 영향을 미쳤지만 상황은 점점 나아지고 있습니다.
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 수익(EBITDA)은 1년 이상의 부정적인 결과 후에 플러스로 전환되었습니다.
분석가들은 또한 2024년에 연간 적자가 절반 이상 감소할 것으로 보고 있습니다.
로쿠는 성장에 투자하는 것과 황소가 곰을 최종적으로 정복하는 데 필요한 탄약을 제공하기 위해 비용을 통제하는 것 사이에서 균형을 맞추고 있습니다.
올해는 로쿠에게 좋은 해였습니다. 앞으로 10년은 더 좋을 수도 있습니다.