금요일에 Roku가 상승하는 5가지 이유
릭 모나리즈 - 2025년 2월 14일 오전 7시 45분
Roku는 4분기에 예상보다 양호한 실적을 발표했으며, 이는 긍정적인 발전의 일각에 불과합니다.
Roku의 2025년 가이던스에 따르면 올해 마지막 9개월을 돌파할 것으로 예상됩니다.
고객과 참여도가 높아지면서 모멘텀은 이제 Roku의 편이 되었습니다.
ARPU조차도 2년 만에 처음으로 플러스를 기록했습니다.
로쿠의 주가는 폭락 보도 이후 52주 최고치를 기록하고 있습니다.
이번에는 좋은 소식이 곳곳에 있습니다.
실적 시즌을 앞두고 있으며, 강력한 실적 발표로 주가가 상승할 수 있습니다.
목요일 오후 장 마감 후 고무적인 재무 실적을 발표한 Roku(ROKU 14.14%)의 주가는 처음에는 급등세를 보였습니다.
로쿠는 이번 주 4분기 실적 발표 전에 이미 상승세를 보이고 있었습니다.
지난여름 바닥을 찍은 이후 주가는 거의 두 배 가까이 올랐습니다.
호실적으로 인해 상황이 한 단계 더 상승하고 있으니 로쿠 스토리가 더욱 좋아지고 있는 이유를 자세히 살펴보겠습니다.
1. 박자가 계속 온다
탑라인은 항상 좋은 출발점입니다.
2024년 마지막 3개월 동안의 순매출은 12억 달러를 돌파하여 애널리스트들이 목표로 했던 11억 5천만 달러와 10월에 Roku가 모델링했던 11억 4천만 달러를 모두 앞질렀습니다.
이 기록적인 매출은 22% 증가한 수치로, 2022년 초 이후 Roku가 전년 대비 가장 큰 폭으로 증가한 수치입니다.
플랫폼 매출은 처음으로 10억 달러를 돌파했습니다.
수익은 더욱 큰 타격을 입었습니다.
순손실은 주당 0.24달러로 좁혀져 월스트리트 전문가들이 예상했던 0.43달러보다 훨씬 적은 적자를 기록했습니다.
Roku는 2024년 매 분기 큰 폭의 수익률을 기록했습니다.
적자는 재미없지만 Roku는 수익성 회복을 위해 계속해서 노력하고 있습니다.
2. 참여는 계속해서 고착화되고 있습니다
현재 Roku 플랫폼에는 8,980만 가구의 스트리밍 가구가 있으며, 이는 작년 초에 비해 12%, 즉 980만 가구의 순익을 올린 수치입니다.
이제 Roku는 미국 내 광대역 가구의 절반 이상에서 입지를 확보하고 있기 때문에 중요한 이정표에 도달했습니다.
Roku는 세계에서 가장 부유한 기업들과 경쟁하고 있으며, 그들의 비용으로 시장 점유율을 잠식하고 있습니다.
이는 Roku가 도달하는 수동적인 오디언스가 아닙니다.
이 주택들은 4분기 동안 Roku를 통해 스트리밍 하는 데 1,271억 시간을 소비했으며, 이는 전년도 홀리데이 분기 대비 18% 증가한 수치입니다.
스트리밍 시간은 플랫폼의 가구 수보다 계속 빠르게 증가하고 있으며, 이는 좋은 일입니다.
즉, 일반 시청자들이 Roku 리모컨을 들고 있는 데 더 많은 시간을 할애하고 있다는 뜻입니다.
3. Roku 채널은 계속해서 승리합니다
스트리밍 서비스의 선구자인 Roku 채널을 출시했을 때 플랫폼 운영자가 태양에 너무 가까이 날아가는 것은 아닌지 쉽게 궁금해할 수 있었습니다.
Roku가 다른 스트리밍 허브와 차별화되는 한 가지 점은 불가지론적이라는 점입니다.
대부분의 앱에서 잘 작동하여 시청자가 자신의 프리미엄 제품으로 안내하려는 것처럼 인식되지 않고 수천 가지 옵션을 제공합니다.
Roku 채널은 무료 광고 지원 채널입니다.
Roku는 광고 수익을 창출하는 동시에 플랫폼의 매력도를 높일 수 있는 콘텐츠를 빠르게 확보하고 있습니다.
이러한 접근 방식은 2024년 초 Roku 채널이 허브에서 가장 인기 있는 5대 채널 중 하나가 되면서 효과를 거두고 있습니다. 여전히 속도를 내고 있습니다.
지난 한 해 동안 스트리밍 시간은 82% 증가했으며, 현재 약 1억 4,500만 명의 인구를 보유한 가정에 도달하고 있습니다.
4. 수익성이 점점 더 가까워지고 있습니다
보고서는 완벽하지 않았습니다.
Roku의 순손실과 영업 손실은 4분기에 전분기 대비 확대되었습니다.
비용은 개선되는 비즈니스보다 더 빠른 속도로 증가하고 있습니다.
그러나 Roku의 가이던스와 내년도 새로운 목표는 수익성 부족을 이유로 Roku를 포기한 투자자들에게 어필해야 합니다.
Roku의 가이던스에 따르면 이번 분기에는 4천만 달러의 순손실이 발생할 것으로 예상됩니다.
이는 4분기에 기록한 거의 3천 6백만 달러의 순손실에서 또 한 번의 소폭의 순차적 악화가 될 것입니다.
하지만 축소하세요. 또한 Roku는 2025년 전체 순손실이 4천만 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.
즉, Roku는 올해 마지막 9개월 동안 손익분기점을 돌파할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 이제 투자자들에게 2026년 전체 영업이익에서 플러스를 달성해야 한다고 말하고 있습니다.
5. ARPU가 다시 운전대를 잡았습니다
TV 홈을 연결할 수 있는 무료 운영 체제인 Roku의 비즈니스는 주로 시청자에게 얼마나 잘 수익을 창출할 수 있는지에 달려 있습니다.
Roku 스틱 및 기타 하드웨어가 활발하게 판매되는 계절적으로 강력한 홀리데이 분기에도 디바이스는 전체 매출의 14%에 불과했습니다.
Roku의 플랫폼 수익은 비즈니스에서 가장 큰 비중을 차지하며, 이는 사람들이 허브를 통해 프리미엄 서비스에 가입할 때 광고 수익이나 수수료 징수와 같은 문제를 의미합니다.
Roku는 최근까지 위기를 겪고 있었는데, 플랫폼의 참여도가 높아짐에도 불구하고 사용자당 평균 수익 또는 ARPU가 감소하지는 않더라도 정체된 상태였습니다.
Roku는 4분기 동안 41.49달러의 ARPU를 기록했으며, 이는 지난 12개월 동안의 사용자당 평균 수익을 합산한 수치입니다. 이는 1년 전 Roku보다 4% 증가한 수치로, 4분기 연속 분기별 보고서에서 전분기 대비 상승한 수치입니다.
4% 증가는 크지 않아 보일 수 있지만, 2년 만에 처음으로 실질적으로 긍정적인 수치를 기록한 것입니다.
Roku는 올바른 방향으로 나아가고 있으며, 모멘텀이 확고한 편에 서 있다는 점을 부인할 수 없습니다.