2025년 Realty Income 은 매수, 매도 또는 보류입니까?
제프 산토로 지음 - 2024년 12월 25일 오후 4시 30분
Realty Income은 지속적으로 증가하는 월 배당금을 지급하는 신뢰할 수 있는 지급자입니다.
다각화된 포트폴리오는 경기 침체로부터 단열 효과를 제공합니다.
수년간 지속된 이 섹터의 침체는 매력적인 매수 기회를 제공했습니다.
연말은 성찰의 시간이자 미래를 내다볼 수 있는 기회입니다.
투자자들이 이미 내년에 매수할 수 있는 최고의 주식에 대해 고민하고 있는 것은 당연한 일입니다.
이상적으로는 투자자들이 장기적으로 승리할 수 있는 투자 종목을 파악하기 위해 노력해야 합니다.
하지만 주식을 매수하면 수익률에 영향을 미칠 수 있으므로 현재 상황을 고려하는 것도 합리적입니다.
일부 투자자는 다양한 경제 상황에 대한 투자의 회복력을 고려할 수 있습니다.
경기 침체의 폭풍을 견딜 수 있는 주식을 찾는 것은 내년에 경기 침체가 있을 수 있다고 걱정하는 사람들에게 매력적일 수 있습니다.
잠재적인 거시경제 결과에 대해 잘 포지셔닝한 회사를 살펴보고 지금이 매수할 때인지 알아보겠습니다.
매력적인 배당 투자
Realty Income(O 0.45%)은 매달 배당금을 지급합니다.
이 모든 것이 그렇게 독특한 것은 아니지만, 회사는 매우 심각하게 받아들이고 있습니다.
지난 30년 동안 매년 배당금을 인상해 왔습니다.
지속적으로 증가하는 배당금을 지급하는 것은 Realty Income이 스스로를 "월간 배당 회사"라고 부를 정도로 중요합니다
회사의 배당 우선순위를 제쳐두고, 부동산 투자 신탁(REIT)이라고 불리는 부동산 인컴은 수익의 최소 90%를 배당금으로 지급해야 합니다.
이러한 분류는 주주들에게 배당금 지급의 신뢰성을 더욱 확고히 합니다.
현재 주가는 5.9%의 배당 수익률을 기록하고 있으며, 이는 S&P 500의 수익률인 1.3%를 쉽게 앞지르고 있습니다
다각화는 강점입니다
Realty Income의 비즈니스는 부동산을 소유하고 90개의 다른 산업 분야에서 비즈니스를 하는 고객에게 임대하는 것입니다. 이러한 임대 계약의 대부분은 3중 순 임대로, 세금, 보험, 유지 관리 등의 책임을 지는 것은 Realty Income이 아닌 고객입니다.
다양한 산업에 임대하는 Realty Income의 전략은 부동산 포트폴리오의 다각화를 제공합니다.
경제의 한 부문이 침체되면 해당 부문은 포트폴리오의 극히 일부에 불과하기 때문에 REIT에 큰 영향을 미치지 않습니다.
이 회사는 포트폴리오의 73%를 비재량적, 저가 소매업체, 서비스 지향 소매업체와 같은 기업에 할당합니다.
식료품점, 편의점, 드럭스토어 등을 생각해 보세요.
요컨대, 경제적으로 어려운 상황에서도 Realty Income의 고객은 탄력적이어야 합니다.
실제로 이 회사는 부동산 포트폴리오의 약 90%를 "경기 침체에 탄력적이거나 경제적 압박으로부터 고립된" 것으로 분류합니다.
리츠에게 힘든 몇 년
팬데믹 이전 고점 이후 Realty Income의 주가는 34% 가까이 하락했습니다.
이는 팬데믹 기간 동안 손실을 회복하지 못한 광범위한 리츠 영역을 추적하는 것입니다.
S&P 미국 리츠 지수는 2020년 초 대비 17% 하락했습니다.
주식의 실적에도 불구하고 부동산 소득은 꽤 좋은 성과를 거두었습니다.
지난 5년 동안 수익은 237% 증가했습니다.
리츠에 대해 이야기할 때 수익의 대리인이 되는 운영 자금(FFO)은 같은 기간 동안 210% 증가했습니다.
이 두 지표가 5년 만에 세 배로 증가하는 것을 보면 주가가 30% 가까이 하락했다는 사실에 놀랄 수 있습니다.
Realty Income 은 2025년에 매수, 매도 또는 보유입니까?
리얼티 인컴의 비즈니스 성과에서 투자자들이 회사가 어떤 종류의 문제에 처해 있다고 믿게 만드는 것은 없었습니다.
지난 몇 년간 실적이 둔화되었음에도 불구하고 리얼티 인컴은 1994년 공개 시장에 데뷔한 이후 연평균 14.1%의 복합 수익률을 기록했습니다.
대부분의 주식은 어려운 시기와 두 자릿수 하락을 겪습니다.
투자자들의 과제는 장기적으로 높은 수익률을 보기 위해 리츠를 버텨내는 것입니다.
리츠 섹터의 장기 침체는 일반적으로 특히 리츠 분야에서 가장 강력한 기업에게 매력적인 매수 기회를 제공한 것으로 보입니다.
Realty Income은 이러한 설명에 확실히 부합하므로 인내심 있는 투자자라면 2025년에 매수할 수 있습니다.