억만장자 이스라엘 잉글랜드인과 켄 그리핀은 무언가를 알고 있을까요? 각자 방금 이 성가신 가치주를 매입했습니다.
저자 아담 스파타코 - 2024년 10월 22일 오전 10시 15분
시타델과 밀레니엄 매니지먼트는 최근 화이자에서 근무하는 직책을 추가했습니다.
포위당한 이 제약회사의 주가는 코로나19 치료제 판매가 둔화되면서 급락했습니다.
단기 성장은 여전히 의문스러워 보이지만 화이자는 장기적으로 여러 가지 기회가 있습니다.
이스라엘 잉글랜드인과 켄 그리핀이 운용하는 헤지펀드는 모두 지난 분기에 문제가 있는 제약 주식의 주식을 매입했습니다.
매 분기마다 1억 달러 이상을 운용하는 투자 회사는 증권거래위원회(SEC)에 13F 양식을 제출해야 합니다.
이러한 서류는 월스트리트의 '스마트 머니' 투자자들이 어떤 주식을 사고팔고 있는지에 대한 귀중한 인사이트를 제공합니다.
지난 분기에는 켄 그리핀의 시타델과 이스라엘 잉글랜드의 밀레니엄 매니지먼트가 모두 화이자 Pfizer (PFE -0.31%) 주식을 매입했습니다.
지난 3년간 주가가 30% 가까이 하락하고 2024년까지 주가가 S&P 500 지수보다 비참하게 저조했기 때문에 화이자에 대한 투자는 의심스러운 움직임으로 보일 수 있습니다.
화이자의 현재 상황은 다소 혼란스러워 보이지만, 잘 실행된다면 새로운 성장의 물결을 불러일으킬 수 있는 몇 가지 잠재적 촉매제가 있습니다.
그리핀과 잉글리시가 여기서 무언가를 찾을 수 있을까요?
화이자에 대한 투자가 어떤 모습일지 자세히 살펴보고, 화이자에게는 힘든 몇 년이었지만...
화이자는 세계에서 가장 잘 알려진 제약 회사 중 하나입니다.
헬스케어 업계의 여러 분야에서 블록버스터 의약품을 개발해 온 풍부한 역사를 가지고 있는 지금, 화이자 주가를 괴롭히는 것은 무엇일까요?
우선, 최근 몇 년간 화이자의 주요 성장 원천은 코로나19 팬데믹으로 거슬러 올라갈 수 있습니다.
화이자는 코로나19에 맞서 선도적인 기업이었으며, 화이자의 백신 및 기타 설루션은 기록적인 성장을 촉발했습니다.
그러나 이러한 약물에 대한 수요는 여전히 존재하지만, 팬데믹 성수기가 도래하면서 화이자의 코로나19 치료제에 대한 수요는 급감했습니다.
그럼에도 불구하고 화이자의 턴어라운드를 촉발할 수 있는 두 가지 잠재적 영역이 있다고 생각합니다....
더 나은 날이 올 수 있을까요?
2023년 말, 화이자는 대규모 인수를 완료했습니다.
이 회사는 시젠이라는 종양학 사업체를 430억 달러라는 저렴한 가격에 인수했습니다.
이 인수는 화이자의 임상 파이프라인을 강화하고 종양학에 특화된 치료법을 강화하는 데 도움이 되었습니다.
화이자의 발표에 따르면, 화이자는 2030년까지 현재 5개에서 최소 8개의 블록버스터 항암제를 출시할 계획이라고 합니다.
화이자가 이 비전을 실행하면 다양한 의약품에서 수십억 달러의 매출을 올릴 수 있어 지속적이고 강력한 성장에 도움이 될 수 있습니다.
현재 화이자에게 또 다른 수익성 있는 기회는 체중 감량 분야입니다.
오젬픽, 문자로와 같은 글루카곤 유사 펩타이드-1(GLP-1) 작용제는 당뇨병과 만성 체중 관리 시장에 혁명을 일으키고 있습니다.
현재 GLP-1 영역에서 노보 노디스크와 일라이 릴리가 큰 힘을 맡고 있지만, 화이자를 비롯한 여러 제약 회사가 참여하고자 합니다.
화이자 주식은 현재 매수인가요?
여기에 문제가 있습니다:
시타델과 밀레니엄은 크리스털 볼을 가지고 있지 않습니다.
두 펀드가 회사 역사상 격동의 시기에 화이자 주식을 소유하고 있다는 점은 흥미롭지만, 이러한 투자가 현명하게 이루어질 것이라는 보장은 없습니다.
몇 가지가 시타델과 밀레니엄의 움직임에 영향을 미치고 있다고 생각합니다.
첫째, 화이자는 두 회사의 기존 포지션입니다.
최근의 인수는 단순히 기존 배당금에 추가하는 것 이상의 의미는 없다고 생각합니다.
또한 시타델과 밀레니엄이 다양한 산업 부문에서 대규모 주식 바구니를 소유하고 있다는 점을 고려할 때 화이자는 다른 동종 업체에 대한 헤지 수단일 가능성이 높습니다.
씨젠과 관련된 이니셔티브가 실현되려면 수년이 걸릴 것이라는 점을 기억하는 것이 중요합니다.
또한 화이자가 체중 감량 분야에서 성공할 것이라는 보장도 없습니다.
그러나 화이자의 주가가 얼마나 하락했는지 고려할 때 투자자들의 기대치가 너무 낮아 주가가 더 급등하려면 재앙적인 일이 일어나야 한다는 주장이 제기되고 있습니다.
그 배경에는 여러 가지 의문이 남아 있지만, 화이자의 밸류에이션이 하락한 상태에서 투자하는 것은 새로운 기회를 실행하는 시점에서 현명한 조치처럼 보일 수 있습니다.
저에게 지금 당장 화이자 주식을 매입하는 것은 회사의 턴어라운드와 종양학 분야로 사업을 더욱 다각화하고 잠재적으로 체중 감량에 관여할 수 있다는 여러분의 믿음에 뿌리를 두어야 합니다.