이 유망한 체중 감량 약물 후보물질은 화이자의 거대한 성장 촉매가 될 수 있습니다
David Jagielski – 2024년 7월 24일 오전 10시 13분
화이자는 하루에 한 번 복용하는 체중 감량 약인 다누글립론을 개발하고 있습니다.
하루에 두 번 하는 버전의 연구에서 일부 실험 참가자는 체중의 10% 이상을 감량했습니다.
현재 시험 중인 버전은 초기 단계의 시험 단계에 있지만 큰 돈벌이가 될 가능성이 있습니다.
화이자는 다누글립론으로 거대한 GLP-1 작용제 시장의 주요 업체가 될 수 있습니다.
거대 의료기업 화이자 Pfizer (PFE 1.63%)가 지금 당장 정말 필요한 것이 있다면, 그것은 매력적인 성장 촉매제입니다.
올해, 그 회사는 성장에 큰 기대를 하지 않고 있고, 투자자들은 그 회사의 장기적인 전망이 얼마나 강력한지 확신하지 못하고 있는데, 이것은 그 주식이 3년 만에 25% 이상 하락한 이유를 설명합니다.
하지만 가끔은 회사의 운명을 뒤바꾸는데 필요한 것은 단 하나의 성공적인 제품뿐입니다.
그리고 화이자의 판도를 바꿀 수 있는 약물 후보 중 하나는 다누글립론입니다.
체중 감량 약물은 가능성을 보여줍니다
최근 몇 년간 제약 분야에서 가장 뜨거운 분야 중 하나는 체중 감량이었는데, 여러 회사들이 사람의 식욕을 억제하고 상당한 체중 감소를 초래할 수 있는 글루카곤 유사 펩타이드 1 (GLP-1) 작용제를 개발해 왔기 때문입니다.
하지만 현재 가장 잘 승인된 많은 옵션은 주사가 가능한 약물입니다.
궁극적인 싸움은 어떤 제약사가 가장 효과적이고 가장 효과적인 체중 감량 약을 제공할 수 있는지에 관한 것일 수 있습니다.
이달 초 화이자는 하루에 한 번 다누글립론에 대한 임상시험을 진행할 것이라고 밝혔습니다.
세마글루타이드와 유사하게 작용하는 GLP-1 작용제로 노보노디스크가 체중 감량을 위해 베고비로, 당뇨병을 위해 오젬픽과 리벨수스로 시판하는 인기 있는 주사제입니다.
화이자는 다누글립론이 시험 참가자들 사이에서 잘 용인되어 왔다고 말하는데, 이것은 사람들이 자발적으로 알약을 매일 먹어야 한다면 어떤 부작용도 최소화하거나 무시할 수 있기를 원하기 때문에 그들이 계속 복용할 가능성이 더 높을 것이기 때문입니다. (비교적으로 위고비는 일주일에 주사하는 약입니다.)
그것이 잘 용인되었다는 것을 보여주는 시험은 다누글립론에게 중요한 첫 단계였습니다.
추가 연구가 그것이 안전하고 부작용이 최소화되며 사람들이 상당한 체중을 감량하는 것을 도울 수 있다는 것을 입증한다면, 그것은 화이자에게 엄청난 판매자가 될 가능성이 있습니다.
이전 2b상 연구의 결과는 하루에 두 번 다누글립론 버전을 복용하면 32주 만에 체중이 평균 13%까지 감소하는 데 도움이 된다는 것을 보여주었습니다.
그러나 그 요법은 내약성이 낮았고 부작용에 비추어 화이자는 그 버전의 약을 추구하지 않게 되었습니다.
약이 성공적이라고 가정할 때 약을 구할 수 있을 때까지 시간이 걸릴 수 있습니다
GLP-1 작용제 시장은 일부 추정치에 따르면 약 1,000억 달러의 가치가 있을 수 있습니다.
화이자가 이 분야에서 큰 역할을 할 수 있다면, 이는 해당 사업에 필요한 촉매제가 될 수 있습니다.
올해 회사는 585억 달러에서 615억 달러의 매출을 예상하고 있으며, 이는 2023년 매출 585억 달러 대비 기껏해야 약 5% 성장에 불과할 것입니다.
더 나아가 화이자는 최고 의약품 중 일부가 특허 보호를 잃을 것으로 예상됨에 따라 경쟁도 증가하고 있습니다.
한편 다누글립론은 아직 초기 단계에 있습니다.
투자자들이 규제 기관으로부터 승인을 얻을 수 있는지, 또는 승인을 얻을 수 있다면 얼마나 강력한 수요가 있을지 알기까지는 몇 년이 걸릴 수 있습니다.
다른 회사들은 새로운 체중 감량 약을 개발하고 있으며, 그중 일부는 더 빨리 출시될 수 있습니다.
다누글립론이 화이자의 진짜 거래가 될지는 아직 단정하기 이르지만, 회사의 방대한 자원과 생산 능력을 고려할 때 허가를 받으면 대량으로 제조할 수 있는 훌륭한 위치에 있을 것입니다.
오늘 화이자 주식에 투자해야 합니까?
화이자의 주식은 미래 예상 수익의 13배에 달하는 상당히 낮은 가격에 거래되고 있습니다.
사업이 어렵더라도 투자자들에게 충분한 안전 마진이 있기 때문에, 앞으로의 위험과 불확실성에도 불구하고 그 주식은 매력적인 매수가 될 수 있습니다.
평균적인 의료 주식은 21 미만의 선도 가격 대비 수익 배수로 거래됩니다.
만약 여러분이 그 주식에 인내심이 있다면, 화이자는 장기적으로, 특히 다누글립론이 규제 당국의 승인을 얻는다면, 저평가된 매수가 될 가능성이 있습니다.
이 약 후보물질과 전체 사업 모두에 수반되는 불확실성은 분명히 있지만, 그 주식에 대해 기회를 가질 가치가 있을 수 있습니다.
결국, 화이자는 엄청난 성장과 혁신의 실적을 가지고 있고, 지금 당장 어려움을 겪고 있을 수 있지만, 상황을 반전시킬 수도 있습니다.
특히 현재의 급락한 평가로부터 투자자들을 주식에 대해 더 낙관적으로 만드는 데 필요한 핵심 제품 한 두 가지가 전부일 수 있습니다.