향후 10년 동안 매수하고 보유할 수 있는 사이버 보안 주식 3가지
팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks)는 사이버 보안 부문에서 균형 잡히고 성장하고 있는 기업입니다.
크라우드스트라이크(CrowdStrike)의 클라우드 네이티브 서비스는 기존 동종 업체를 혼란에 빠뜨릴 수 있다.
Zscaler는 클라우드 기반 제로 트러스트 서비스의 틈새시장을 공략하고 있습니다.
팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks), 크라우드스트라이크(CrowdStrike), 지스케일러(Zscaler)는 모두 훌륭한 장기 투자처입니다.
사이버 보안 주식은 두 가지 간단한 이유로 훌륭한 장기 투자로 간주되는 경우가 많습니다.
첫째, 더 많은 사람, 데이터 및 장치가 인터넷에 연결됨에 따라 사이버 공격의 수가 계속 증가할 것입니다.
둘째, 책임감 있는 기업은 일반적으로 단지 몇 달러를 절약하기 위해 디지털 방어 기능을 해제하지 않습니다.
이 회사들은 거시적 역풍에 완전히 면역이 되지는 않지만 여전히 향후 10년 동안 매수하고 보유할 수 있는 신뢰할 수 있는 주식입니다.
팔로알토 네트웍스(PANW 2.18%), 크라우드스트라이크(CRWD 1.38%), 지스케일러(ZS 0.69%)의 세 가지 주식이 장기 투자자에게 현명한 추천이라고 생각합니다.
1. Palo Alto Networks
팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks)는 세계 최대의 사이버 보안 기업 중 하나입니다.
세 가지 주요 생태계를 운영합니다:
Strata는 차세대 방화벽과 현장 네트워크 보안 제품을 보유하고 있습니다.
Prisma는 클라우드 기반 보안 서비스를 처리합니다. AI 기반 위협 탐지 서비스 플랫폼인 Cortex.
2012 회계연도 말(2012년 7월 종료) 약 9,000명이었던 기업 고객 수는 현재 80,000명 이상으로 증가했습니다.
연간 매출은 2013 회계연도부터 2023년까지 33%의 연평균 성장률(CAGR)로 증가했으며 주가는 지난 10년 동안 약 1,490% 급등했습니다.
팔로알토의 성장세는 지난해 거시적 역풍으로 인해 신규 고객 유치가 더욱 어려워지면서 둔화됐다.
그러나 지난 6분기 동안 비용을 절감하고 주식 기반 보상을 강화한 후 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 기준으로 수익을 냈습니다.
프리즈마(Prisma)와 코텍스(Cortex)가 이끄는 고마진 소프트웨어(총칭하여 "차세대 보안" 서비스)의 조합이 증가함에 따라 마진이 낮은 하드웨어에 대한 의존도도 감소했다.
애널리스트들은 2023 회계연도부터 2026 회계연도까지 GAAP 순이익이 51%의 CAGR로 증가함에 따라 Palo Alto의 매출이 18%의 CAGR로 계속 증가할 것으로 예상합니다.
선도 조정 이익의 48배에 달하는 엄청난 거래처럼 보이지 않을 수 있지만, 규모, 다각화, 이익 증가는 모두 더 높은 밸류에이션을 정당화합니다.
2. CrowdStrike
CrowdStrike는 Palo Alto와 같은 현장 어플라이언스를 설치하지 않습니다.
Falcon 플랫폼은 조직이 확장됨에 따라 더 쉽게 확장할 수 있는 클라우드 네이티브 서비스만 제공합니다.
이러한 접근 방식을 통해 고객을 더 끈끈한 클라우드 기반 구독으로 묶고 현장 유지 관리 없이 서비스를 지속적으로 업데이트할 수 있습니다.
이 회사의 혁신적인 접근 방식을 통해 총 구독 고객 수를 2020 회계연도 말(2020년 1월 종료) 5,431명에서 2023 회계연도 말 23,019명으로 4배 이상 늘릴 수 있었습니다.
이 3년 동안 매출은 연평균 67% 증가했으며, 2019년 6월 IPO 이후 주가는 500% 이상 급등했습니다.
팔로알토와 마찬가지로 크라우드스트라이크도 이 도전적인 매크로 환경에서 단기적인 둔화에 직면해 있습니다.
그러나 지난 2분기 동안 일반회계기준(GAAP) 이익을 줄였으며 비일반회계기준(non-GAAP) 이익은 계속 증가하고 있습니다.
애널리스트들은 2023 회계연도부터 2026년까지 GAAP 기준으로 수익성을 유지함에 따라 매출이 30%의 CAGR로 성장할 것으로 예상합니다.
CrowdStrike는 또한 기존 고객이 클라우드 기반 모듈을 더 많이 채택하도록 유도하고 있습니다.
최근 분기에는 구독 고객의 41%가 최소 6개의 모듈을 채택했으며, 이는 전년 동기의 36%에 비해 크게 증가한 수치입니다. 이러한 모듈에 새로운 AI 기능을 통합하면 생태계의 끈끈함이 더욱 높아질 수 있습니다.
주가는 주가수익비율(PER)이 57배로 저렴하지는 않지만, 클라우드 네이티브 사이버 보안 분야에서의 얼리 무버(early mover) 이점과 빠른 성장률이 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침한다.
3.Zscaler
Zscaler는 CrowdStrike와 같은 또 다른 클라우드 네이티브 사이버 보안 회사입니다.
그러나 광범위한 네트워크 보안 서비스를 제공하는 CrowdStrike와 달리 Zscaler는 주로 모든 사람을 잠재적 위협으로 취급하는 "제로 트러스트" 도구를 제공합니다.
그 틈새 시장은 빠르게 성장하고 있습니다. 2018 회계연도부터 2023 회계연도까지 회사의 연간 매출은 연평균 53% 증가했으며 주가는 2018년 3월 IPO 이후 1,060% 이상 급등했습니다.
이 회사는 아직 일반회계기준(GAAP) 기준으로 수익성이 높지 않지만, 공격적으로 지출을 줄이면서 지난 한 해 동안 조정 영업이익률이 확대되었습니다.
거시적 역풍이 현재 성장을 제한하고 있지만 분석가들은 여전히 2023 회계연도부터 2026년까지 매출이 26%의 CAGR로 증가할 것으로 예상합니다.
Zscaler는 이미 Forbes Global 2000의 약 30%를 포함하여 전 세계 7,500개 이상의 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 확고한 시장 입지는 Precedence Research가 2023년부터 2032년까지 17%의 CAGR로 확장할 것으로 예상하는 광범위한 글로벌 제로 트러스트 시장에 보조를 맞추는 데 도움이 될 것입니다.
포워드 주가수익비율(PER)이 84배인 지스케일러는 팔로알토(Palo Alto)나 크라우드스트라이크(CrowdStrike) 보다 훨씬 비싸 보인다.
그러나 장기적으로 더 많은 조직이 내부 보안 조치를 강화함에 따라 여전히 성장할 여지가 충분할 수 있습니다.