Palantir, UiPath
더 나은 인공 지능 주식: 팔란티어 대 유아이패스
레오 선 - 2024년 10월 14일 오후 6시
팔란티어의 수익이 급증하면서 매출은 다시 가속화되었습니다.
UiPath는 거시적이고 경쟁적인 과제에 직면하면서 성장이 정체되었습니다.
당분간은 더 비싼 주식이 더 나은 매수가 될 것입니다.
다음 중 현재 더 나은 투자처는 무엇인가요?
팔란티어 Palantir (PLTR -0.25%)와 유아이패스 UiPath (PATH 0.32%)는 성장하는 인공지능(AI) 시장에 투자하는 두 가지 방법입니다.
팔란티어는 정부 및 상업 고객의 데이터 기반 의사 결정을 돕기 위해 서로 다른 소스에서 데이터를 채굴하고, 유아이패스의 소프트웨어 로봇은 기업이 반복적인 작업을 자동화하는 데 도움이 됩니다.
팔란티어는 2020년 9월에 직접 상장을 통해 상장했습니다.
주가는 10달러에서 거래되기 시작했으며, 4배 이상 상승하여 43달러 이상으로 사상 최고치를 기록했습니다.
또한 올해 9월에는 S&P 500에 추가되었습니다.
UiPath는 2021년 4월에 56달러에 전통적인 IPO를 통해 상장했지만 현재는 13달러에 거래되고 있습니다.
팔란티어가 당분간 더 나은 AI 주식으로 남을 수 있을지 지켜보겠습니다.
팔란티어가 곰이 틀렸다는 것을 증명한 방법
팔란티어는 20여 년 전 9.11 테러에 대응하기 위해 설립되었습니다.
이 회사는 부분적으로 CIA의 Q-Tel 벤처 부문에서 자금을 지원받았으며, 2011년에는 오사마 빈 라덴을 추적하는 데 사용된 것으로 알려졌습니다.
현재 대부분의 미국 정부 기관은 팔란티어의 고담 플랫폼을 사용하여 데이터를 관리하고 있으며, 궁극적인 목표는 "미국 정부 전반의 데이터에 대한 기본 운영 체제"가 되는 것이라고 밝혔습니다.
또한 대규모 상업 고객을 위해 파운드리 플랫폼을 확장하고 있습니다.
팔란티어는 처음에 2025년까지 매년 최소 30% 이상 매출을 성장시킬 수 있다고 주장했습니다.
매출은 2020년 47%, 2021년 41% 증가했지만 2022년 24%, 2023년 17% 성장에 그쳤습니다.
이러한 둔화는 정부 계약의 고르지 않은 시기와 더 강력한 거시적 역풍으로 인해 파운드리의 상업적 성장이 억제되었기 때문이라고 설명했습니다.
그러나 팔란티어의 매출 성장이 식으면서 지출을 억제하고 2023년 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 기준으로 견고한 수익성을 달성했습니다.
이러한 안정적인 수익 덕분에 최근 S&P 500에 편입되었습니다.
팔란티어는 고담에 대한 새로운 정부 계약을 체결하고, 파운드리의 고성장 미국 상업 사업을 확장하며, 대량 데이터 처리를 위한 새로운 제너레이티브 AI 도구를 출시함에 따라 올해 매출이 23~24% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
분석가들은 연간 GAAP 주당순이익이 두 배 이상 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
분석가들은 2023년부터 2026년까지 매출과 GAAP 주당순이익이 사업 확장에 따라 각각 22%와 56%의 연평균 성장률(CAGR)로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 성장률은 인상적이지만, 이러한 낙관론의 상당 부분은 이미 내년 실적의 184배, 내년 매출의 29배에 달하는 수준으로 주가에 반영되어 있습니다.
UiPath가 황소가 틀렸다는 것을 증명한 방법
UiPath는 거의 20년 전 설립 당시 로봇 프로세스 자동화(RPA) 소프트웨어 시장에서 퍼스트 무버 우위를 점했습니다.
조직의 기존 소프트웨어에 RPA 도구를 연결하여 고객 온보딩, 데이터 입력, 송장 처리, 대량 이메일 전송과 같은 반복적인 작업을 자동화할 수 있습니다.
또한 새로운 AI 서비스는 이러한 로봇을 통해 유입되는 데이터를 분석할 수 있습니다.
UiPath는 현재 세계 최대 RPA 소프트웨어 제공업체로, 2021 회계연도(2021년 1월 종료)에 매출이 81%, 2022 회계연도에 47% 급증했습니다.
거시적 및 지정학적 역풍으로 인해 많은 기업이 소프트웨어 지출을 억제하면서 2023 회계연도에는 매출이 19% 증가하는 데 그쳤지만, 2024 회계연도에는 24% 성장하며 다시 가속화되었습니다.
2025 회계연도에 UiPath는 매출이 9% 증가에 그칠 것으로 예상하고 있습니다.
주로 이러한 둔화를 거친 거시 환경 탓으로 돌렸지만, 동일한 반복 작업을 자동화할 수 있는 최신 생성형 AI 도구가 빠르게 채택된 시기이기도 합니다.
올해 CEO Rob Enslin의 갑작스러운 사임으로 인해 더욱 큰 위험 신호가 발생했습니다.
분석가들은 2024 회계연도부터 2026 회계연도까지 UiPath의 매출이 연평균 11% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 분석가들은 또한 회사가 GAAP 기준으로 수익성이 떨어질 것으로 예상하고 있으며, 최신 세대 AI 도구에 발맞추기 위해 손실을 줄이는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
UiPath의 주식은 내년 매출의 4배에 불과하지만 빠르게 변화하는 AI 시장에서 관련성을 유지하지 않는 한 더 높은 밸류에이션을 달성하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
더 나은 구매: 팔란티어
지금 당장은 이 두 주식을 서둘러 사지 않을 것입니다.
팔란티어의 주식은 여전히 너무 비싸 보이며, UiPath는 아직 성장 동력을 재점화할 수 있는 실행 가능한 방법을 제시하지 않았습니다.
하지만 팔란티어를 선택해야 한다면 더 크고, 더 빠르게 성장하고, 더 수익성이 높으며, 해자가 더 넓고, S&P 500 지수에 추가되었기 때문에 팔란티어를 고수하고 싶습니다.