일부 월스트리트 애널리스트에 따르면 20%와 79% 급락하기 전에 매도할 인기 인공지능(AI) 주식 2가지
트레버 제뉴인 - 2024년 10월 25일 오전 5시 5분
팔란티어와 슈퍼마이크로컴퓨터의 주가는 각각 169%와 83% 급등했습니다.
팔란티어는 인공 지능 및 머신 러닝 플랫폼 분야에서 인정받는 리더입니다.
슈퍼 마이크로 컴퓨터는 인공 지능을 위해 구축된 데이터 센터 서버의 선두주자이며, 일부 분석가들은 이러한 인공 지능 주식이 너무 높게 날아갔다고 생각합니다.
팔란티어 테크놀로지스(PLTR 2.28%)와 슈퍼마이크로컴퓨터 Super Micro Computer (SMCI 1.92%)의 주가는 인공지능(AI)에 대한 관심이 급증하면서 지난 한 해 동안 각각 169%와 83% 상승했습니다.
그러나 일부 월스트리트 애널리스트들은 다음과 같이 향후 12개월 동안 주가가 급락할 것으로 예상하고 있습니다:
지난 8월, RBC 캐피털 마켓의 리시 잘 루리 아는 팔란티어에 대한 목표 주가를 주당 9달러로 재확인했습니다.
이 예측은 현재 주가인 43달러에서 79% 하락한 것입니다.
지난 8월, 웰스파고의 아론 레이커스는 슈퍼마이크로 컴퓨터의 목표 주가를 주당 37.50달러로 낮췄습니다.
이 예측은 현재 주가인 47달러에서 20% 하락한 것입니다.
투자자는 절대 예측을 액면 그대로 받아들여서는 안 됩니다.
이 두 회사에 대한 정보에 입각한 결정을 내리는 데 필요한 세부 정보는 다음과 같습니다.
Palantir Technologies: 79%의 내재 하락률
팔란티어는 기업이 복잡한 데이터를 관리하고 이해할 수 있도록 지원합니다.
주요 플랫폼인 고담과 파운드리는 정보와 인공 지능 모델을 실제 사물 간의 관계를 디지털로 표현하는 온톨로지에 통합합니다.
사용자는 인사이트를 표면화하는 분석 애플리케이션을 통해 온톨로지와 상호 작용하여 의사 결정을 개선할 수 있습니다. 팔란티어는 온톨로지 기반 소프트웨어가 중요한 차별화 요소라고 말합니다.
작년에 팔란티어는 대규모 언어 모델을 지원하여 파운드리와 고담을 개선하여 기업이 분석 애플리케이션에 생성 AI를 통합할 수 있는 AIP(인공 지능 플랫폼)를 출시했습니다.
일부 분석가들은 이 제품에 깊은 인상을 받았습니다.
예를 들어, 포레스터 리서치는 팔란티어를 인공 지능 및 머신 러닝 플랫폼의 리더로 인정했습니다.
다른 애널리스트들은 그다지 깊은 인상을 받지 못합니다.
컨설팅 업체인 가트너는 데이터 과학 및 머신 러닝 플랫폼에 대한 최신 보고서에서 팔란티어에 대해 언급하지 않았으며, 데이터 통합 도구에 대해 다른 12개 공급업체보다 낮은 점수를 받았습니다.
또한 RBC Capital의 애널리스트 리시 잘루리아는 CNBC와의 인터뷰에서 팔란티어가 "생성적 AI와 관련하여 진정으로 차별화된 것은 아닌 것 같다"라고 말했습니다
팔란티어는 2분기에 견조한 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 27% 증가한 6억 7,800만 달러로 4분기 연속 증가했으며, 비일반회계기준 순이익은 80% 증가한 희석주당 0.09달러를 기록했습니다.
알렉스 카프 CEO는 이번 분기의 호조를 "단순히 성과와 학문을 뛰어넘는 인공 지능 시스템에 대한 고객들의 끊임없는 수요의 물결"에 기인한다고 설명했습니다
3분기에 팔란티어는 미국 정부와 1억 달러 규모의 계약을 체결하여 더 많은 군인에게 AI 타겟팅 도구를 제공할 것이라고 발표했습니다.
또한 가스 및 석유 대기업 BP는 "기초 데이터의 자동화된 분석을 기반으로 제안된 조치 과정을 통해 인간의 의사 결정을 개선하고 가속화하기 위해" AIP를 채택할 것이라고 밝혔습니다.
팔란티어의 문제는 높은 밸류에이션입니다.
월스트리트는 내년에 조정 수익이 22% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
따라서 현재 134배의 조정 수익에 대한 밸류에이션은 터무니없어 보입니다.
월스트리트의 팔란티어 목표주가의 중간값은 주당 28달러이며, 이는 현재 주가인 43달러에서 35% 하락한 수치입니다.
이 수치에 따르면 팔란티어는 S&P 500에서 가장 고평가된 주식입니다.
팔란티어가 79% 하락한 것에 대해 잘루리아가 맞는지는 의문이지만, 언젠가는 주식이 심각한 조정을 앞두고 있다고 생각합니다.
예비 투자자는 주가가 더 합리적으로 보일 때까지 팔란티어를 피하고 현재 주주들은 포지션 축소를 고려해야 합니다.
슈퍼 마이크로 컴퓨터 Super Micro Computer : 20% 내재 하락
슈퍼 마이크로 컴퓨터는 스토리지와 네트워킹이 장착된 전체 서버 랙을 포함한 서버를 구축하여 턴키 데이터 센터 인프라 설루션을 제공합니다.
내부 제조 기능과 모듈형 설계를 통해 경쟁사보다 신제품을 더 빠르게 시장에 출시할 수 있습니다.
이러한 출시 기간 단축 이점 덕분에 슈퍼 마이크로는 인공 지능 서버 분야에서 리더십을 확보할 수 있었습니다.
슈퍼마이크로는 2024 회계연도 4분기(6월 30일 마감)에 혼합된 실적을 발표했습니다.
매출은 AI 컴퓨팅 인프라에 대한 강력한 수요로 143% 증가한 53억 달러를 기록했습니다.
그러나 매출 총이익은 약 6% 포인트 감소한 11.2%를 기록했으며, 비일반회계기준 순이익은 78% 증가에 그쳤습니다.
이에 비해 수익은 매출보다 더 느리게 성장하여 경쟁 심화로 인한 가격 경쟁력 상실을 의미할 수 있습니다.
그러나 경영진은 마진 축소가 직접 액체 냉각(DLC) 부품과 관련된 비용 때문이라고 말했습니다.
액체 냉각은 공기 냉각보다 더 효율적이기 때문에 슈퍼마이크로는 기술이 뿌리를 내릴 때 선두주자로 자리매김하기 위해 막대한 투자를 했습니다.
이는 AI 서버 시장에서의 입지를 강화할 수 있습니다.
어느 쪽이든 경영진은 DLC 구성 요소의 출하량이 증가함에 따라 2025 회계연도 말까지 총 마진이 정상(14%~17%)으로 돌아갈 것으로 예상하고 있습니다.
슈퍼마이크로의 문제는 규제의 불확실성입니다.
지난 8월, 공매도 업체인 힌덴버그 리서치는 슈퍼마이크로의 회계 조작을 고발했고, 이후 월스트리트 저널은 슈퍼마이크로가 법무부의 조사를 받고 있다고 보도했습니다.
두 상황 모두 해결되지 않았으며, 결과에 따라 주가는 웰스파고 애널리스트 애런 레이커스의 예상치인 20%보다 더 하락할 수 있습니다.
그러나 월스트리트는 여전히 내년에 회사의 수익이 51% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
따라서 현재 밸류에이션인 20.8배의 수익이 저렴해 보입니다.
위험에 대해 편안한 인내심을 가진 투자자라면 포지션 매수를 고려해야 하지만, 규제 불확실성이 사라질 때까지 포지션 매수를 상당히 작게 유지하고 싶습니다.
또는 힌덴부르크의 혐의나 법무부의 조사에 대해 불안해하는 주주라면 포지션 매도를 고려해야 합니다.