더 나은 인공지능(AI) 종목: 엔비디아 vs. C3.ai
엔비디아는 AI 칩의 최고 공급업체이며 수요 급증으로 현재까지 주가가 205% 상승했습니다.
C3.ai 은 조직이 AI 애플리케이션을 구축하고 출시하는 데 도움이 되며, 2023년 현재까지 주가가 150% 상승했습니다.
최근의 기술 동향이 영향을 미치는 것은 인공 지능(AI)에 대한 관심 증가입니다.
조직은 AI에 동력을 공급하고 계속 증가하는 데이터 양에서 지능적인 통찰력을 추출하기 위해 가장 강력한 칩과 소프트웨어가 필요합니다.
그 결과 엔비디아 Nvidia(NVDA -0.68%)는 전년 대비 207% 상승한 반면 C3.ai (AI -0.43%)는 152% 급등하는 등 상위 AI 주식이 급등하고 있습니다.
엔비디아 Nvidia는 데이터 센터 칩 및 시스템의 최고 공급업체이며, C3.ai 는 회사가 AI 기술의 이점을 활용하는 애플리케이션을 설계하는 데 도움을 주는 미션 크리티컬 소프트웨어를 제공합니다.
하지만 이 AI 리더들 중 누가 장기 투자자들을 위한 더 나은 투자일까요?
알아봅시다.
엔비디아는 AI 칩에 대한 엄청난 수요를 보고 있습니다
엔비디아는 방금 또 한 번의 인상적인 성장을 마무리했습니다.
주요 클라우드 서비스 제공업체들은 AI 인프라를 확장하기 위해 엔비디아의 H100 텐서 코어 그래픽 처리 장치(GPU)에 투자하고 있습니다.
칩 공급을 늘리려는 경영진의 노력은 가까운 미래에도 높은 수요를 유지할 수 있음을 시사하며, 이는 국제 데이터 회사(IDC)의 AI 지출에 대한 장기 예측과 일치합니다.
IDC는 올해 AI에 필요한 하드웨어, 소프트웨어, 서비스 등 AI 중심 시스템에 대한 전 세계 지출이 27% 가까이 증가해 1540억 달러에 이를 것으로 전망하고 있으며, 2026년에는 3000억 달러를 넘어설 것으로 전망하고 있습니다.
엔비디아 Nvidia의 기회는 매우 큽니다.
IDC가 보고서에서 밝혔듯이, "AI 채택이 느린 기업은 뒤처질 것입니다." 가장 최근 분기에 엔비디아의 매출이 전년 동기 대비 101% 성장한 것은 놀라운 일이 아닙니다.
특히 데이터 센터 매출은 103억 달러로 기록을 경신했으며 전년 동기 대비 171% 증가했습니다.
기업들은 경쟁사에 밀리는 것을 두려워하고 있으며, 이는 엔비디아의 이익에 도움이 되고 있습니다.
이번 분기는 경영진의 예상을 상회했지만, 수요를 충족하기 위해 공급 파트너와 협력하는 것에 대한 최근의 실적 발표에 대한 경영진의 논의는 2024년에도 성장이 상당히 견고할 수 있음을 시사합니다.
CFO 콜렛 크레스는 이 수요를 "산업과 고객 전반에 걸쳐 광범위하고 광범위한 기반"이라고 설명했습니다
엔비디아 Nvidia의 칩은 제품 추천, 고객 서비스 챗봇 및 빠른 제품 개발 주기와 같이 소비자가 당연하게 여길 수 있는 경제의 많은 영역을 주도하고 있습니다.
이 회사는 게임용 칩, 자율 주행 및 메타버스 애플리케이션용 그래픽 개발을 포함하여 장기적으로 견고한 성장을 제공할 수 있는 다른 시장에도 참여하고 있습니다.
분석가들은 엔비디아Nvidia가 올해 총매출이 160억 달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 회사의 지침과 일치합니다.
1년 전체 매출은 작년 대비 약 2배 증가하는 속도이며, 분석가들은 내년에 48% 더 매출을 늘릴 것으로 보고 있습니다.
C3.ai 은 생성 AI에서 큰 기회를 보고 있습니다
C3.ai 은 기업과 정부 기관이 대규모 인공지능 응용 프로그램을 개발하고 관리하는 것을 돕습니다.
그것은 에너지, 금융 서비스, 유틸리티, 국방 등 여러 분야에서 선도적인 기업들에게 서비스를 제공합니다.
그러나 거의 독점적으로 대형 조직에 집중함으로써 엔비디아에 비해 성장을 제한하고 있을 수 있습니다.
2022 회계연도에 38%의 매출 증가를 기록한 후(4월에 종료) 2023 회계연도에는 매출 증가율이 5.6%로 둔화되었습니다. 회사는 최근 2024 회계연도 1분기에 대해 보합세를 기록했습니다.
C3.ai의 강점 중 하나는 가장 최근 분기에 예약이 전년 동기 대비 39% 급증한 미국 국방부였습니다.
경영진은 미국 국방부와의 관계가 "신속하고 빠르게 확장되고 있다"라고 말했습니다.
이는 더 많은 성장이 앞에 있다는 것을 시사하지만, 비즈니스의 나머지 부분은 분명히 기대에 부응하지 못하고 있습니다. 성장 둔화에 기여하는 한 가지 요인은 고객이 사용하는 자원에만 지출하는 C3.ai의 소비 기반 모델로의 전환입니다.
이는 불확실한 경제 속에서 기업들이 새로운 서비스에 대한 지출 예산을 긴축함에 따라 클라우드 서비스 제공업체에 영향을 미치는 최근의 역풍에 더 많이 노출되어 있음을 의미합니다.
그럼에도 불구하고, 미국 국방부의 성장은 C3.ai 의 기술이 미션 크리티컬하다는 것을 보여줍니다.
많은 조직들도 분명 회사의 기술을 가치 있게 여길 것이기 때문에, C3.ai 은 향후 몇 년 동안 수익이 다시 가속화될 것입니다.
기업들은 데이터 분석 속도를 높이고, 리소스를 최적화하며, 보다 현명한 예측을 할 수 있는 방법을 찾아야 하며, 그것이 기본적으로 C3.ai의 엔터프라이즈 소프트웨어가 제공하는 것입니다.
분석가들은 현재 매출이 2026 회계연도에 약 20%로 가속화되기 전에 올해 15% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
회사가 보고 있는 큰 기회 중 하나는 OpenAI의 ChatGPT 및 DALL-E와 같은 AI에 의해 구동되는 인기 텍스트 및 이미지 기반 앱의 배후에 있는 생성 AI입니다.
최근 실적 발표에서 경영진은 더 많은 기업과 군 지도자들이 이 기술을 사용하여 운영 효율성을 개선할 수 있는 방법에 관심이 있다고 언급했습니다.
C3.ai 은 지금까지 12개의 생성 AI 계약을 체결했으며 140개 이상의 기회를 제공합니다.
보다 수익성이 높은 비즈니스에 투자
C3.ai 은 지금보다 훨씬 더 빠르게 성장할 수 있지만, 엔비디아는 분명히 둘 중 더 강력한 기업입니다.
엔비디아가 제품 판매를 통해 창출하는 이익을 보면 엔비디아를 훨씬 더 나은 비즈니스로 만드는 것은 분명합니다.
작년 한 해 동안 엔비디아는 매 달러의 수익 중 0.31달러를 순이익으로 전환했습니다.
이는 31%의 높은 수익률입니다. 한편 C3.ai 은 2억 7400만 달러의 수익에 2억 6100만 달러의 순손실을 냈습니다.
두 종목 모두 고가의 가치 평가를 가지고 있지만 분석가들의 수익 추정치에 기초한 엔비디아의 선도 주가 대비 수익 비율인 41은 공정합니다.
성장주를 수익 증가율(PEG 비율)보다 낮은 P/E로 매수하는 것은 때때로 저평가된 주식을 의미할 수 있습니다.
결국 엔비디아가 더 나은 매수입니다. C3.ai 이 AI 소프트웨어 시장에서보다 AI 칩 시장에서 더 지배적입니다.
이것이 엔비디아의 사업이 더 빠르게 성장하고, 수익성이 더 높으며, 주주들에게 더 나은 수익을 창출하는 이유를 설명합니다.