Nvidia 실적: 이 인공 지능(AI) 주식이 여전히 비명을 지르는 매수인 3가지 이유
엔비디아는 AI 칩을 생산할 수 있는 속도만큼이나 빠르게 판매하고 있으며, 매출과 이익이 급증하고 있습니다.
회사의 밸류에이션은 장기 투자자에게 여전히 합리적입니다.
이 칩 제조업체는 3분기에 입이 떡 벌어지는 성장을 누렸습니다. 그다음에는 어떤 일이 일어날까요?
엔비디아(NVDA 0.97%)보다 생성형 인공지능(AI) 붐을 잘 보여주는 기업은 없다 .
고급 데이터 센터 AI 칩을 설계하고 판매하는 시장의 선두 주자인 이 기술 대기업은 기업들이 대규모 언어 모델을 구축하고 훈련하기 위해 하드웨어를 앞다퉈 확보함에 따라 매출과 수익이 급증했습니다.
엔비디아의 3분기 실적과 향후 전망에 대해 알아보겠습니다.
엔비디아의 3분기 실적은 슬램덩크에 성공했다
엔비디아의 3분기 실적은 인상적인 운영 모멘텀을 강조하고 있다.
매출은 전년 동기 대비 206% 급증한 181억 2000만 달러를 기록했는데, 이는 주로 A100(OpenAI의 ChatGPT 훈련에 사용됨)과 그 후속 제품인 H100과 같은 고급 그래픽 처리 장치의 판매와 관련된 데이터 센터 사업에 의해 주도되었습니다.
전체적으로 이 부문은 전년 동기 대비 279% 증가한 145억 1,000만 달러를 기록했습니다.
엔비디아의 순이익도 급격히 증가해 순이익이 12배 급증한 92억 달러를 기록했다.
경쟁이 제한된 상황에서 Nvidia는 AI 칩에서 80%의 시장 점유율을 유지하기 위해 가격을 낮추어야 한다는 압박을 받지 않습니다.
Nvidia는 끊임없는 기술 혁신으로 강점을 유지할 수 있습니다.
올해 11월, 이 회사는 AI 컴퓨팅을 더욱 빠르게 만들도록 설계된 새로운 HGX H200을 발표했습니다.
또한 게임 부문에서도 인상적인 회복세를 보이며 매출이 전년 동기 대비 81% 증가한 28억 6천만 달러를 기록했습니다.
게임 결과는 소비자 시장이 인플레이션과 고금리와 같은 거시경제적 어려움에서 마침내 반등할 수 있음을 시사하며, 이는 향후 더 많은 성장을 의미할 수 있습니다.
경쟁에 대해 걱정하지 않을 것입니다
엔비디아의 대규모 AI 칩 사업은 경쟁사들의 시선을 피하지 못하고 있다.
AMD, Amazon, 심지어 Tesla와 같은 다른 회사들은 수익을 창출하거나 AI 훈련을 위해 타사 하드웨어 공급업체에 대한 의존도를 줄이기 위해 자체 데이터 센터 칩을 개발하고 있습니다.
이 회사들 중 AMD는 AI 칩을 내부용으로 보유하는 대신 다른 회사에 판매할 것으로 예상하기 때문에 가장 큰 위협이 될 수 있습니다.
올해 Nvidia 라이벌은 AI 관련 모델 훈련을 위해 업계 최고의 Nvidia의 H100과 경쟁하도록 설계된 플래그십 M1300 AI 칩을 출시했습니다.
그러나 이 신제품이 경쟁을 불러일으키는 동안 Nvidia는 더 빠른 업데이트 주기로 인해 선두를 유지해야 합니다.
AMD는 아직 보고되지 않은 2023년 4분기에 M1300 생산을 늘릴 것으로 예상하지만 Nvidia는 이미 H100의 전체 생산에 착수했으며 올해 무려 500,000개의 칩이 출하될 것으로 예상되며 2024년에는 150만에서 200만 개 사이로 증가할 것으로 예상됩니다.
더 나은 가격 결정력과 이익 마진을 보장합니다.
완벽을 위한 가격? 그렇지는 않습니다
인상적인 실적에도 불구하고 엔비디아의 주가는 실적 발표 후 수요일에 약 3% 하락했다.
블룸버그에 따르면 이는 과대평가와 관련이 있으며, 일부 애널리스트들은 주가가 이미 완벽한 가격에 도달했다고 믿고 있다.
그러나 상황은 겉으로 보이는 것보다 더 복잡합니다.
물론 주가수익비율(P/S)이 38인 엔비디아는 S&P 500 평균인 2.5보다 훨씬 비쌉니다.
그러나 그것은 이야기의 절반에 불과합니다. P/S 비율은 현재 시가총액을 이전 12개월 매출과 비교하는 후향적 지표입니다.
엔비디아(Nvidia)와 같이 빠르게 성장하는 기업의 경우, 이 지표는 성장률이나 비정상적으로 높은 순이익률(3분기 기준 51%)을 제대로 설명하지 못합니다.
이 모든 것을 염두에 두고, 미래 예상 순이익을 사용하기 때문에 선도 주가수익비율(P/E)은 Nvidia를 평가하는 더 나은 방법입니다.
그리고 포워드 P/E가 32(시장 평균 25)에 불과한 Nvidia의 주식은 엄청난 성장률과 AI 기회를 계속 지배할 수 있는 잠재력을 고려할 때 여전히 합리적으로 평가된 것으로 보입니다.
투자자들이 장기적인 성공에 베팅하기에 너무 늦지 않았습니다.