2024년 애플과 마이크로소프트의 2조 달러 클럽 가입을 앞두고 있는 못 말리는 주식 1개
Anthony Di Pizio – 2024년 2월 23일 오후 4시 36분
엔비디아는 매출이 전년 대비 126% 이상 급증하며 2024 회계연도를 화려하게 마무리했습니다.
Nvidia의 데이터 센터 부문이 주도했으며, 인공지능(AI) 워크로드를 위해 설계된 H100 GPU 덕분에 매출이 3배 증가했습니다.
엔비디아 주식은 믿을 수 없을 정도로 희귀하고 명망 있는 이정표를 곧 넘으려고 하는데, 이 인공지능(AI) 거대 기업은 작년에 겨우 1조 달러 클럽에 가입했지만, 곧 2조 달러 이상의 가치가 있을 수 있습니다.
1조 달러의 가치 평가에 도달하는 것은 기업이 달성할 수 있는 가장 권위 있는 이정표 중 하나이며, 일반적으로 수십 년의 일관된 운영 우수성이 요구됩니다.
그렇기 때문에 단 6개의 미국 기업만이 현재 1조 달러 이상의 가치 평가를 받고 있습니다:
마이크로소프트
사과
엔비디아(NVDA 0.35%)
알파벳(Google 상위)
아마존
메타 플랫폼
하지만, 애플과 마이크로소프트는 현재 2조 달러 이상의 가치를 가진 유일한 두 회사입니다.
사실, 그들은 최근에 주식을 매각하기 전에 각각 3조 달러 이상의 가치가 있었습니다.
한 회사가 더 추가로 그 회사들에 합류하여 그곳에 남을 것이 거의 확실해 보입니다.
금요일, 개장 첫 시간 만에 엔비디아는 2조 달러 선을 넘었지만 주요 이정표 아래서 다시 하루를 마감했습니다.
이 기사를 작성한 현재 1조 9,700억 달러의 가치가 있으며, 그 가치 중 1조 달러는 지난 12개월 동안에만 창출되었습니다. 이번 달에 발표된 또 다른 놀라운 재무 결과에 이어 엔비디아는 현재 시가총액 2조 달러를 향해 달려 있습니다.
엔비디아가 올해 그곳에 도착하고 그곳에 머물 가능성이 있는 이유는 여기에 있습니다.
엔비디아는 풍부한 혁신의 역사를 가지고 있습니다
엔비디아는 게임과 멀티미디어 산업에 3D 그래픽을 도입하기 위한 목표로 1993년에 설립되었습니다.
1999년에 세계 최초의 그래픽 처리 장치(GPU)를 출시하여 지포스 브랜드의 탄생을 알렸고, 오늘날 게임에서 지배적인 이름으로 남아 있습니다.
하지만 GPU는 이제 데이터 센터를 변화시키고 있습니다.
GPU는 수백 개의 코어를 가지고 있는데, 이는 기존의 중앙 처리 장치(CPU) 보다 훨씬 더 빠르게 대량의 데이터를 처리할 수 있고 인공 지능(AI) 작업 부하에 이상적이라는 것을 의미합니다.
Nvidia는 그 특정한 목적을 위해 H100 GPU를 설계했고, 그것은 지난 1년 동안 회사의 놀라운 성장에 거의 단독으로 책임져 왔습니다.
H100은 이미 대부분의 인공지능 데이터 센터 운영자에게 첫 번째 선택 사항이지만, 엔비디아의 혁신 엔진은 다음 버전을 개발하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
그것은 H200이라고 불리고, 인공지능 모델에게 예측을 할 수 있도록 실시간 데이터를 제공하는 것을 포함하는 추론에 있어서 H100보다 두 배 빠릅니다.
그것은 또한 에너지의 절반을 소비하므로 데이터 센터 운영자가 실행하는 것이 훨씬 저렴합니다.
H200의 출하량은 올해 증가할 것이고, 엔비디아는 이미 수요를 따라갈 방법이 없다고 말합니다.
Nvidia는 단순한 AI 하드웨어 제공업체가 아닙니다
엔비디아의 성공 대부분은 소프트웨어 생태계에 기인하며, 이는 점점 더 중요해지고 있습니다.
개발자들은 CUDA 플랫폼을 통해 GPU를 최적화하여 애플리케이션을 훨씬 더 빠르게 개발할 수 있습니다.
하지만 여기서 중요한 것은 CUDA를 다른 제조업체의 칩과 함께 사용할 수 없기 때문에 CUDA에 익숙한 개발자들은 엔비디아의 GPU를 고수해야 한다는 것입니다.
그렇기 때문에 경쟁자들이 엔비디아의 우위를 꺾기가 매우 어려울 것입니다.
하지만 그게 다가 아닙니다.
CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 엔비디아의 엔지니어들이 이제 AI Enterprise 플랫폼을 통해 비즈니스를 위한 AI 소프트웨어 스택을 관리, 최적화, 패치 및 조정한다고 말합니다.
사실상 인공지능 운영 체제로 기업이 AI 애플리케이션 제작을 가속화하는 데 도움이 되는 개발 도구와 사전 훈련된 모델을 제공합니다.
Nvidia AI Enterprise는 Amazon Web 서비스, Microsoft Azure 및 Google Cloud와 같은 주요 클라우드 플랫폼을 통해 액세스 할 수 있으며, 이는 Nvidia가 수백만 명의 잠재 고객에게 효과적으로 배포 채널 역할을 합니다.
Huang은 소프트웨어를 배포하는 전 세계의 모든 기업이 결국 Nvidia AI Enterprise를 사용할 것이라고 믿습니다.
그것은 AI가 실제로 성공하기 전인 2021년에 시작되었지만 이미 연간 10억 달러의 수익을 모았습니다.
Nvidia의 매출 성장은 AI 덕분에 급증하고 있습니다
엔비디아는 2024 회계연도(1월 28일 종료)의 재무 결과를 방금 보고했습니다.
매출은 2023 회계연도 대비 126% 증가한 609억 달러로 급증했으며, 아래 차트에서 볼 수 있듯이 지난 8년 동안 10배 이상 증가했습니다.
데이터 센터는 AI와 H100 GPU 덕분에 엔비디아의 화려한 회계연도의 주요 동인이었습니다.
데이터 센터 부문은 회사 전체 매출의 78%인 475억 달러를 담당했으며, 2023 회계연도보다 217% 증가했습니다.
이 회사는 2025 회계연도 1분기까지 추진력을 발휘할 것으로 예상하고 있습니다.
이 회사의 전망은 총 매출 240억 달러로 2024 회계연도 1분기에 비해 233% 성장할 것입니다.
하지만 엔비디아는 인공지능 혁명이 이제 막 시작되었다고 믿기 때문에 투자자들은 장기적인 관점에 집중해야 합니다.
젠슨 황은 가속화된 컴퓨팅과 생성 AI가 현재 설치된 세계 데이터 센터 인프라 기반을 두 배로 늘릴 것이며, 이는 향후 5년 안에 수천억 달러의 가치가 있을 것이라고 말했습니다.
엔비디아는 2조 달러 클럽에서 완전히 벗어났습니다
맨 위에서 말씀드린 것처럼 엔비디아의 가치는 현재 1조 9,700억 달러입니다.
이미 가치 평가에서 아마존이나 알파벳 같은 거대 기술 기업들을 앞질렀고, 주가가 1.5%만 더 오르면 애플과 마이크로소프트가 2조 달러 클럽에 가입하게 됩니다.
엔비디아의 2024 회계연도 비 GAAP(조정) 주당순이익 12.96달러와 현재 주가 788.17달러를 기준으로 60.6%의 주가수익비율로 거래되고 있습니다.
이는 나스닥-100 지수의 32.1 P/E 비율의 거의 두 배에 해당하는 것으로, 엔비디아가 엄청나게 비싸다는 것을 의미합니다. 하지만 주식 시장은 미래를 내다보는 기계입니다.
월스트리트는 이미 2025 회계연도에 엔비디아의 주가수익을 20.44달러로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율이 37.9달러(주가는 그대로 유지된다고 가정할 경우)로 낮아질 것으로 예상하고 있습니다.
여전히 나스닥-100보다 비싸지만, 엔비디아만큼 빠르게 성장하는 기업은 프리미엄을 받을 자격이 있습니다.
앞으로 상당한 상승 요인이 있을 수도 있습니다.
루프 캐피털의 월스트리트 분석가는 엔비디아 주가가 53% 급등한 1,200달러를 기록할 수 있다고 믿고 있습니다.
그렇게 하려면 엔비디아의 가치는 거의 3조 달러에 이를 것입니다!
이 목표는 단기적으로는 비현실적이지는 않더라도 약간의 야심이 있지만, 향후 5년 안에 데이터 센터의 기회에 대해 젠슨 황이 옳다면, 그 주식은 장기적으로 분명 거기에 도달할 수 있을 것입니다.
어쨌든 엔비디아의 2조 달러 클럽 가입은 이제 기정사실로 보입니다.