Nu 홀딩스가 장기 투자자에게 꼭 매수해야 하는 3가지 이유
릭 모나리즈 - 2024년 12월 11일 오전 11시 30분
누 홀딩스 주가는 한 달도 채 되지 않아 사상 최고치를 기록한 이후 27% 하락했지만 수익 목표는 계속 상승하고 있습니다.
Nu는 2014년 브라질에서 Nubank를 출시한 이후 많은 발전을 이루었습니다.
최근 조정과 애널리스트들의 예상치 상승에 따르면 Nu는 그보다 훨씬 빠르게 성장했음에도 불구하고 10대 초반에 선물 수익 배수에서 거래되고 있는 것으로 나타났습니다.
빠르게 성장하고 있는 이 라틴 아메리카 핀테크는 요즘 선두를 넘어서고 있습니다
지난 몇 년 동안 최고 실적을 기록한 핀테크 주식 중 하나를 소유하지 않았을 가능성이 높습니다.
누 홀딩스 Nu Holdings (4.25%)의 주가는 작년 초 이후 거의 세 배로 상승했습니다.
전설적인 가치 지향적인 워런 버핏과 공격적인 성장 펀드 매니저 캐시 우드 등 다작 주주들이 많이 보유하고 있지만, 여전히 대부분의 투자 레이더에는 포함되어 있지 않습니다.
Nu의 대표 사업인 누 뱅크에 계정이 없을 가능성이 훨씬 더 높습니다.
불과 10년 전 출시 이후 1억 970만 명의 고객에게 서비스를 제공할 정도로 성장했지만 현재 사용자는 브라질, 멕시코, 콜롬비아에 있습니다.
주식이나 브랜드에 대한 경험 부족으로 인해 시장에서 가장 역동적인 핀테크 업체 중 하나에서 제외되지 마세요.
위험을 감수할 수 있다면 이번 홀리데이 시즌에 Nu가 쇼핑 목록의 상위에 있어야 하는 몇 가지 이유에 대해 알아봅시다.
1. 모멘텀이 중요합니다
브라질 성인 인구의 56%가 누 뱅크 신용카드를 소지하고 있다는 사실은 인상적입니다.
2014년까지 브라질에 지점이 없는 은행이 출범하지 않았을 때 누가 이를 달성한 것은 더욱 큰 성과입니다.
이것은 단순한 군비 경쟁 성공 사례가 아닙니다.
Nu는 현재 라틴 아메리카 3개국에서 1억 970만 명의 월간 활성 사용자에게 서비스를 제공하고 있으며, 이는 지난 한 해 동안 23%의 큰 성장률을 기록했습니다.
여기서 진짜 이야기는 Nu가 이 오디언스를 통해 무엇을 하고 있는지에 대한 것입니다.
Nu는 새 계정을 확보하는 데 많은 비용이 들지 않으며, 성장하는 기반을 제공하는 데 생각보다 저렴합니다.
Nu의 디지털 기반과 확장 가능한 모델 덕분에 계정 서비스 평균 비용이 한 달에 0.80달러로 떨어졌습니다.
이야기는 더 좋아집니다.
Nu가 새로운 서비스를 출시하고 사용자들이 플랫폼에 더 많이 의존하면서 참여도가 계속 증가하고 있습니다.
지난 30일 동안 거래 활동을 한 고객 수(전체 오픈 계정의 비율)는 매 분기마다 사상 최고치를 기록하고 있습니다.
Nubank의 월간 활동률은 지난 1년 동안 23% 증가했을 수 있지만, 그 기간 동안 미국 달러 수익은 38% 증가했으며 외환 기준으로는 58% 증가했습니다.
모든 것이 잘 맞아떨어집니다.
활성 사용자당 평균 수익은 분기마다 전분기 대비 소폭 하락했지만, 월 11달러로 여전히 1년 전보다 25% 높습니다.
각 계정을 서비스하는 데 드는 월 평균 비용인 0.80달러로 돌아가 보면, Nu의 제품 라인과 지리적 확장에 투자했음에도 불구하고 수익성이 매우 높다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
2. 주식의 조정으로 기회의 창이 열립니다
Nu는 11월 12일에 사상 최고치를 기록했습니다.
거의 한 달이 지난 화요일 종가 기준으로 주가는 27% 하락했습니다.
최근 주가가 하락한 데에는 몇 가지 정당한 이유가 있습니다.
지난달 예상보다 양호한 실적과 수익을 발표했음에도 불구하고 Nu의 3분기에는 두 가지 압박 포인트가 있었습니다.
이미 활성 고객당 평균 매출이 순차적으로 감소했다고 언급했습니다.
이 지표는 1분기에 월 11.40달러로 사상 최고치를 기록했지만 2분기에는 11.20달러, 최신 업데이트에서는 11달러로 하락했습니다.
Nu의 순이자 마진도 수년간 지속적으로 확대된 후 후퇴했습니다. 이는 앞으로 몇 분기 동안 지켜봐야 할 것입니다.
버핏의 버크셔 해서웨이가 누 지분의 20%를 매각했다고 밝히면서 분기 보고서 이후 주가는 계속 하락했습니다.
이것은 위험 신호가 아닙니다.
버핏은 급격한 상승기를 보낸 후 과거에 다작 기업의 부담을 덜어주었습니다.
버크셔 해서웨이가 지난 2년 동안 거의 세 배로 증가한 지분을 20% 적게 소유했다면, 작년 초보다 훨씬 더 많은 누를 소유하고 있는 셈입니다.
3. Nu는 생각보다 저렴합니다
수익은 파킹으로 마무리하겠습니다.
Nu의 수익보다 빠르게 성장한 것은 손익계산서의 다른 쪽 끝뿐입니다.
조정 수익은 최근 분기에 67% 증가했습니다.
활성 고객당 평균 매출과 순이자 마진이 순차적으로 감소했음에도 불구하고 수익성은 계속해서 폭발적으로 증가하고 있습니다.
일부에서는 우려의 목소리를 내기도 했지만, 분석가들은 여전히 수익 목표치를 상향 조정하고 있습니다.
Nu의 주가는 지난 90일 동안 14% 하락했지만 수익 추정치는 계속 상승하고 있습니다.
현재 Nu는 올해 주당 0.44달러의 수익을 올릴 것으로 예상되며 2025년에는 주당 0.63달러의 수익을 올릴 것으로 예상됩니다.
즉, Nu는 내년 조정 순이익 목표의 19배 미만에 거래되고 있습니다.
이는 고정관념을 가진 은행으로서는 어려운 배수일 수 있지만, 그보다 훨씬 빠르게 성장하고 있는 핀테크 기업에게는 저렴한 가격입니다.
포트폴리오에 새로운 것을 찾고 있다면 Nu가 찾고 있는 것일 수 있습니다.