의료 자산 신탁 Medical Properties Trust의 8.4% 수익률 배당금은 안전할까요?
데이비드 야기엘스키 지음 - 2025년 1월 15일 오전 5시 35분
의료 자산 신탁 Medical Properties Trust 은 지난 2년 동안 배당금을 두 번 삭감했습니다.
부동산 투자 신탁은 여러 차례의 임차인 파산을 처리해야 했습니다.
최근 몇 분기 동안 적자를 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
고수익 배당주는 투자자에게 지나치기에는 너무 좋아 보이는 군침 도는 배당금을 제공할 수 있습니다.
Medical Properties Trust (MPW 2.48%)은 현재 투자자에게 8.4%의 매우 높은 수익률을 제공하는 부동산 투자 신탁(REIT)으로, 이는 S&P 500 평균 1.3%의 6배가 넘는 수익률입니다.
이렇게 높은 배당금을 받으면 1년 동안 배당금 1,000달러를 받기 위해 약 11,900달러만 투자하면 됩니다.
같은 금액의 배당금을 받기 위해 약 77,000달러를 투자해야 하는 S&P 500의 수익률이 더 낮은 것과는 대조적이며, 의료 자산과 같은 고수익 주식이 왜 그렇게 매력적일 수 있는지 쉽게 알 수 있습니다.
그러나 가장 큰 문제는 배당금이 실제로 안전한지 여부입니다.
높은 수익률을 위해 주식을 매수했다가 나중에 지급을 중단하거나 삭감하는 것은 투자자에게 큰 타격이 될 수 있으며 주가도 급락할 수 있습니다.
의료 자산의 배당금은 안전한가요?
그리고 이것이 매수하고 보유하기에 좋은 소득 투자가 될 수 있을까요?
의료 자산 신탁 Medical Properties Trust 은 지난 2년 동안 배당금을 두 번 삭감했습니다
메디컬 프로퍼티의 배당금에서 주목할 만한 점은 지난 몇 년 동안 헬스케어 회사가 배당금을 대폭 삭감했음에도 불구하고 수익률이 높은 것으로 보인다는 점입니다.
현재 분기 배당률인 0.08달러는 리츠가 주주들에게 매 분기 0.29달러를 지급하던 2023년 이후 두 차례 인하되었습니다.
리츠는 임차인 문제에 직면해 있으며 운영 안정화를 위해 자산을 매각하고 새로운 임차인을 찾고 있습니다.
그러나 투자자들은 불확실한 미래로 인해 주식 매입을 주저하고 있기 때문에 수익률은 여전히 높습니다.
지난 3년 동안 주가는 83% 이상 하락했습니다.
따라서 수익률이 높아 보일 수 있지만, 이는 주로 주가가 크게 하락하여 수익률이 상승하고 있기 때문입니다.
리츠의 재무는 변동성이 컸으며 여전히 큰 물음표로 남아 있습니다
Medical Properties의 주식의 가장 큰 위험은 미래에 리츠의 재무가 어떻게 될지 불분명하다는 점입니다.
이 회사의 최근 실적을 간단히 살펴보면 투자자들에게 우려스러운 그림을 볼 수 있습니다.
작년에 이 회사는 챕터 11 파산 보호를 신청한 주요 테넌트 중 하나인 스튜어드 헬스와의 관계를 단절했다고 발표했습니다.
이번 달에는 또 다른 주요 테넌트 중 하나인 프로스펙트 메디컬도 챕터 11 파산 보호를 신청했습니다.
투자자들은 지금으로부터 1년 후에도 의료 자산의 주식이 어떤 재무 상태에 있는지, 배당금이 얼마나 안전할지 가늠하기 어렵습니다.
리츠의 재무 상태는 최근 좋지 않았으며, 이러한 최신 상황을 고려할 때 조만간 주가가 크게 나아질 것이라고 상상하기는 어렵습니다.
투자자는 의료 자산 주식 Medical Properties Trust을 매수하고 싶은 유혹을 이겨내야 합니다
의료 자산 Medical Properties Trust 은 투자자가 위험을 감수하지 않는 것이 더 나은 고위험 투자입니다.
반대 투자자라 하더라도 이 리츠보다 더 나은 옵션이 있을 수 있습니다.
현재 배당금이 그대로 유지될 수 있을지 여부를 결정하기에는 비즈니스에 대한 불확실성이 너무 높습니다.
하지만 최근 분기 리츠의 실적과 비즈니스와 관련된 모든 질문에 비추어 볼 때, 이 문제가 있는 주식에 대해 모험을 하거나 배당금이 다시 삭감되지 않을 것이라고 믿을 이유가 없다고 생각합니다.
회사가 재무와 운영에서 어느 정도 안정성을 보일 수 있기 전까지는 투자자들이 멀리하는 것이 좋습니다.
고수준의 위험을 감수하지 않는 다른 좋은 고수익 주식도 많이 보유하고 있습니다.