마드리갈 파마슈티컬스 주식을 사는 것을 생각하고 있습니까? 일라이 릴리가 한 마디 하고 싶습니다.
Alex Carchidi – 2024년 6월 16일 오후 12:05
마드리갈 파마슈티컬스는 MASH 승인 의약품을 보유한 유일한 회사입니다.
Eli Lilly의 최근 임상 시험 데이터는 Eli Lilly의 후보자가 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것을 보여줍니다.
마드리갈의 주식은 잘 될 수 있지만 파티는 영원히 계속되지 않을 것입니다.
일라이 릴리는 마드리갈 제약회사의 퍼레이드에서 이슬비를 흘렸습니다.
마드리갈 파마슈티컬스(MDGL 0.21%)에 대한 투자를 주목하고 있다면, 지금이 일라이 릴리(LLY -0.55%)의 대표가 "그렇게 빠르지는 않아요"라는 대사를 따라 말함으로써 여러분의 사고 흐름을 방해하는 것을 상상해 볼 때입니다.
이 바이오텍은 3월 중순에 첫 번째 의약품을 판매 승인받은 후 분명히 상승세를 보이고 있지만, 제약 대기업은 같은 시장에서 경쟁하기 위해 꼬리에 꼬리를 물고 있습니다.
그리고 이제 더 큰 회사가 결국 이길 수도 있다는 새로운 정보가 있습니다.
다가오는 경쟁 대결의 발판을 마련하는 것부터 시작해서 그것이 투자자들에게 어떤 의미인지 살펴봅시다.
이 블록버스터 의약품이 우위를 점할 수 있습니다
모르는 사람들을 위해 미국 식품의약국(FDA)은 이미 일라이 릴리가 문자로와 젭바운드라는 상호로 상업화한 제2형 당뇨병과 비만 치료제 티르제파타이드를 승인했습니다.
문자로는 이미 블록버스터 의약품의 교과서적인 예로 1분기에만 18억 달러 이상의 매출을 올렸고, 젭바운드는 몇 분기 안에 블록버스터 지위에 오를 것이 현실적으로 보장됩니다.
6월 8일, 이 회사는 권위 있는 뉴잉글랜드 의학저널(NEJM)에 티르제파타이드가 대사 관련 지방간염(MASH, 이전에는 비알코올성 지방간염 또는 NASH라고 불림)을 치료하는 데 도움이 될 수 있는지 여부를 조사하는 임상 2상 시험 데이터를 발표했습니다.
연구에 따르면 52주 동안 티르제파타이드를 사용한 치료 후 저용량 코호트의 환자 중 55%가 최소 한 단계의 섬유화(간 흉터) 수준이 개선되었습니다.
최고 용량 코호트에서는 62%의 환자가 섬유화 악화 없이 MASH가 해결되었습니다.
아직 3상 시험이 남아 있지만, 이 데이터는 티르제파타이드가 언젠가 MASH를 치료할 수 있는 추가적인 적응증을 발견할 수 있다는 생각을 뒷받침합니다.
환자들이 간경변으로 질병이 진행되는 것을 피할 수 있도록 돕기 때문에, 이 약은 섬유증을 어느 정도 역전시킬 수 있는 핵심적인 능력입니다.
또한 마드리갈 투자자들을 약간 불안하게 만드는 요인이기도 합니다.
마드리갈의 유일한 시장 제품인 레즈디프라는 MASH용이며, 올해 3월 중순에 출시되었습니다.
아직 전체 4분의 1의 판매 데이터가 나오지 않았기 때문에, 투자자들은 2분기 실적 발표 전에는 출시가 어떻게 진행되고 있는지 알 수 없을 것입니다.
지난 2월 NEJM에 발표된 임상 3상 데이터에 따르면, 리즈디프라 최고 용량을 복용하는 환자의 25.9%만이 1년간 치료 후 최소 1단계의 섬유증 개선을 경험했습니다.
여기서 중요한 점은 심각한 섬유증 환자의 경우, 일라이 릴리의 약이 MASH 치료를 위해 확장 승인을 받으면 흉터 치유를 촉진하는 데 극적으로 더 효과적이기 때문에 임상의가 처방하는 선택이 될 수 있다는 것입니다.
그리고 티르제파타이드에 대한 다음 임상시험이 이전의 결과를 재현하지 못할 가능성이 분명히 있지만, 그 결과에 베팅하는 것은 현명하지 않습니다.
가능성은 일라이 릴리가 마드리갈의 점심을 먹으러 올 가능성이 있습니다.
이 주식을 보유하고 있으면 팔지 마십시오
일라이 릴리가 마드리갈에게 가하는 위협은 상당하며, 적절한 시기에 필요한 규제 승인을 받으면 바이오텍이 시장 점유율을 확대하거나 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
마드리갈이 특히 제약사의 의약품이 MASH의 주요 증상을 해결하는 데 더 효과적이라면, 일라이 릴리의 진입자를 능가할 수 있는 방식으로 마케팅에 대한 지출을 늘릴 가능성은 거의 없습니다.
그리고 그것은 이미 승인된 의약품의 적응증을 MASH를 포함하도록 확장하려는 노보 노디스크와 같은 다른 강력한 경쟁사들에 대한 논의에 들어가기도 전입니다.
그럼에도 불구하고 마드리갈의 주주들은 중기적으로 경쟁 가능성 때문에 주식을 서둘러 팔거나 절망의 구렁텅이에 빠져서는 안 됩니다.
결국 마드리갈은 MASH 의약품 시장에 경쟁 없이 접근할 수 있는 최소한 1년 정도의 시간을 확보하고 있는 것이 거의 확실합니다.
이는 최근 분기 기준으로 0이었던 탑라인을 극적으로 성장시키기에 충분한 시간 이상이 될 것입니다.
즉, 이 주식은 상승할 가능성이 높고, 경쟁자가 현장에 진입한다고 해서 바로 그것을 바꾸지는 않을 것입니다.
따라서 현재로서는 주식을 보유하고 있다면 주식을 보유하고, 이 주식에 투자할 생각이 있다면 작은 주식으로 만드는 것이 최선의 방법입니다.
또한 이 바이오텍이 장기적으로 보유할 만한 가치가 있는 투자가 되려면 가까운 시일 내에 상당한 연구개발(R&D) 작업을 수행해야 한다는 점도 중요합니다.
또한 레즈디프라가 현재로서는 우월해 보일 수 있는 경쟁 옵션에 맞서 자신의 입지를 유지하려면 임상에서 추가적인 작업이 설득력 있게 훌륭한 데이터를 생성해야 합니다.
실제로 발생하지 않을 수도 있는 위험이 있습니다.
그래서 마드리갈은 몇 년이 지나야 효과가 나타나거나 성공적으로 제거될 수 있는 몇 가지 확실한 위험이 있다는 것을 알아야 합니다.