더 나은 전기 자동차(EV) 주식: 루시드 대 테슬라
크리스 나 이거 - 2024년 12월 24일 오전 7시 30분
루시드는 많은 손실을 보고 있으며, 차량 생산량을 충분히 빠르게 늘리지 못하고 있습니다.
테슬라는 수익성이 높으며 경쟁이 치열해짐에도 불구하고 전기차 분야에서 여전히 선두주자입니다.
현재 전기차(EV) 시장은 불확실하며, 연방 전기차 세액 공제가 취소될 가능성이 있고 일부 소비자는 전기차 대신 하이브리드를 선택하고 있습니다.
전기차 중심의 미래로 전환하는 데 예상보다 시간이 조금 더 걸리고 있지만, 이 섹터의 주식을 무시하는 것은 실수가 될 수 있습니다.
포트폴리오의 노출을 늘리고 싶다면 기존 선두주자인 테슬라 Tesla (TSLA 7.36%)와 전기차 스타트업 루시드(LCID 3.23%)에 투자하는 것이 더 나을까요?
루시드가 구멍을 뚫었습니다
루시드는 최근 인상적이지 않은 3분기 실적을 발표했습니다.
손실은 전년 동기 6억 3,100만 달러에 비해 9억 9,200만 달러로 증가했습니다.
젊은 자동차 회사들이 생산량을 늘리는 동안 수익성이 떨어지는 것은 드문 일이 아니지만, 자동차를 만든 지 3년이 지난 지금 루시드의 손실은 더 커지지 않고 좁혀져야 합니다.
루시드의 차량 생산량은 전분기 대비 감소했습니다.
3분기에는 2분기의 2,110대에서 1,805대의 차량만 생산했습니다.
생산량은 전년 동기 대비 16% 증가했지만 이는 소폭 증가에 불과했으며 올해도 크게 개선되지 않을 것입니다.
루시드 경영진은 2024년 총생산량이 2023년보다 7% 미만 증가한 9,000대가 될 것으로 예상하고 있습니다.
설상가상으로 루시드는 몇 달 전 자본 조달을 위해 약 2억 6,300만 주의 신주를 공개 시장에서 매각했습니다.
또한 최대 투자자인 사우디아라비아의 공공투자기금을 추가 현금으로 활용하여 3억 7,470만 주를 직접 매각했습니다.
이러한 2차 주식 매각으로 전기차 제조업체는 약 16억 7,000만 달러의 수익을 올렸으며, 2026년까지 운영을 유지할 수 있는 충분한 현금을 확보할 수 있었습니다.
신생 스타트업이 자금을 조달해야 하는 상황은 충격적이지 않지만, 루시드가 3분기에 매출 2억 달러에 9억 9,200만 달러의 손실을 기록하는 등 막대한 현금을 소진하고 있는 상황에서 루시드가 가까운 시일 내에 또 다른 금융 생명줄이 필요할지에 대한 의문은 여전히 남아 있습니다.
인상적이지 않은 생산 속도와 손실 확대로 인해 루시드는 지금 투자자들에게 기대할 만한 것을 많이 제공하지 못하고 있습니다.
테슬라는 여전히 초기 전기차 선두를 달리고 있습니다
테슬라는 오랫동안 전기차 분야에서 지배적인 세력이었지만 최근 어느 정도 입지를 잃었습니다.
중국 자동차 제조업체와 미국 전통 자동차 제조업체의 새로운 전기차 모델과의 경쟁이 치열해지면서 요즘 판매를 위해 조금 더 치열하게 싸워야 하지만 경쟁에서 크게 벗어나지 못하고 있습니다.
3분기 테슬라의 매출은 전년 동기 대비 8% 증가한 251억 달러, 비일반회계기준 주당 순이익은 9% 증가한 0.72달러를 기록했습니다.
매출은 애널리스트들의 컨센서스 예상치를 약간 밑돌았지만, 실적은 월가의 예상치를 상회했습니다.
테슬라는 전년 동기 대비 9% 증가한 469,796대의 차량을 생산했으며, 6% 증가한 462,890대를 인도했습니다.
이러한 생산량 증가는 루시드보다 백분율 기준으로는 낮았지만, 자동차 제조업체가 성장하고 더 많은 차량을 생산함에 따라 생산량 증가율이 둔화되는 것은 당연한 일입니다.
테슬라가 내년에 기본 가격이 3만 달러 미만인 저가형 전기차를 출시할 계획이라는 보도가 있었습니다.
출시한다면 차량 판매가 늘어날 수 있습니다.
하지만 출시되지 않더라도 테슬라는 로보택시 자율주행 차량 호출 서비스를 출시하고 3분기에 3억 2,600만 달러를 벌어들인 완전 자율주행 감독 시스템과 같은 서비스를 확장하는 등 추가 매출 성장의 기회를 잡을 수 있습니다.
평결: 테슬라가 더 나은 전기 자동차 주식입니다
테슬라가 루시드보다 성장 스토리에서 훨씬 더 앞서 있기 때문에 루시드와 테슬라를 비교하는 것은 어렵습니다.
그럼에도 불구하고 테슬라는 인상적인 양의 전기 자동차를 계속 생산하고 수익성이 높기 때문에 테슬라가 더 나은 주식이라고 생각합니다.
현재 루시드는 어느 쪽에서도 경쟁할 수 없습니다.
테슬라의 주가는 선물 주가수익비율이 135로 높은 프리미엄을 받고 거래되고 있습니다.
S&P 500의 평균 주가수익비율이 약 30.7이라는 점을 고려하면 상당히 비싼 가격입니다.
하지만 루시드가 손실을 멈추고 차량 생산량을 늘릴 때까지 테슬라가 이 대결에서 승리합니다.