크래프트 하인즈 주식이 곤경에 처해 있습니까?
데이비드 야기엘스키 지음 - 2025년 1월 1일 오전 10시
크래프트는 수요 부진으로 인해 더 이상 학교 구내식당에서 도시락을 제공하지 않습니다.
이 회사의 매출은 최근 몇 년 동안 성장에 어려움을 겪고 있습니다.
건강한 식습관에 더 중점을 두기 때문에 크래프트의 상위 브랜드는 소비자들의 관심에서 계속 멀어질 수 있습니다.
크래프트 하인즈 Kraft Heinz (KHC 1.15%)는 세계 최고의 식품 회사이지만 최근 몇 년 동안 비즈니스가 좋지 않았습니다.
성장에 어려움을 겪었고 투자자들은 지난 12개월 동안 크래프트의 주가가 18% 하락하는 등 주식을 처분하고 있습니다.
이 글을 쓰는 현재 주가는 52주 최저치 부근에서 거래되고 있습니다.
오늘날 크래프트가 직면한 몇 가지 주요 문제와 비즈니스가 상황을 반전시키기 위해 무엇을 해야 하는지 살펴봅니다.
크래프트, 대규모 성장 촉매제 역할을 톡톡히 해내다
크래프트의 포트폴리오에는 많은 브랜드가 있지만, 향후 몇 년 동안 상당한 성장을 이룰 수 있을 것으로 보였던 브랜드 중 하나는 미리 포장된 점심 식품인 런치테이블입니다.
이 회사는 학교 구내식당에서 이 제품을 제공함으로써 큰 기회를 얻었고, 250억 달러 규모의 시장이 될 것으로 예상했습니다. 크래프트의 연간 매출이 일반적으로 260억~270억 달러에 달한다는 점을 고려하면 엄청난 규모입니다.
최근 비즈니스 성장은 쉽지 않았고, 학교 구내식당에서 런치테이블을 판매하는 것은 큰 기회가 될 수 있었습니다.
최근 수요 부진으로 인해 학교 구내식당에서 철수한다고 발표했기 때문에 "할 수 있다"라고 말했습니다.
대변인은 "많은 학교 관리자들이 이러한 옵션을 갖게 되어 흥분했지만 수요는 목표를 달성하지 못했다"라고 말했습니다.
건강 전문가들은 런치테이블이 가공성이 높고 나트륨 함량이 높다고 우려하면서 식품의 영양가에 대한 우려가 제기되고 있습니다.
안타깝게도 최근 몇 년 동안 전체 제품에 대한 수요가 크게 증가하지 않았기 때문에 이는 크래프트에게 훨씬 더 큰 문제의 일부입니다.
회사의 브랜드가 더 이상 소비자들에게 공감을 얻지 못할 수도 있습니다
투자자들에게 가장 큰 우려는 비즈니스가 성장을 이루지 못하고 있다는 점입니다.
지난 5년 동안 이 회사는 지속적으로 매출을 성장시키는 데 어려움을 겪었습니다.
크래프트는 다양한 브랜드를 보유하고 있지만, 이러한 다각화가 회사의 매출 성장에 큰 도움이 되지 않는 것으로 입증되었습니다.
최근 몇 분기 동안 매출은 감소하고 있습니다.
소비자들의 태도가 건강한 식습관으로 전환됨에 따라 매출을 늘리기 위해서는 적응이 필요할 것입니다.
오스카 메이어, 쿨에이드, 크래프트 디너와 같은 브랜드는 건강한 식습관과 정확히 동의어는 아닙니다.
그리고 오늘날 매출은 서서히 감소하고 있지만, 앞으로는 더 많은 매출 감소가 있을 수 있습니다.
제품을 더 건강하게 만드는 것이 이러한 추세를 억제하는 데 핵심이 될 것입니다.
크래프트 하인즈는 오늘 투자하기에 너무 위험한 주식인가요?
크래프트 하인즈는 최고의 소비자 브랜드이며, 큰 성공을 거둔 투자자 워런 버핏의 포트폴리오에서 여전히 최고의 자산 중 하나입니다.
여전히 수익성이 높고 배당금 지급을 충당할 수 있는 충분한 잉여 현금 흐름을 창출하고 있지만, 투자자들은 위험에 주의해야 합니다.
비즈니스의 앞으로 나아갈 길을 고려하는 것이 중요한데, 바로 여기서 크래프트의 상황은 다소 모호해집니다.
오늘날 크래프트를 사업에 진출시킨 브랜드는 여전히 강세를 보이고 있지만 5년 후에도 그렇게 유지될지 10년 후에도 유지될지는 큰 물음표입니다.
이 회사는 특히 건강에 더 민감한 소비자들에게 어필할 수 있는 새롭고 건강한 제품이 필요합니다.
식품 재고는 내년 예상 수익의 약 10배에 거래되는 등 저렴해 보일 수 있지만(분석가 추정치 기준), 장기적으로 투자자들이 직면한 불확실성을 보완하기에는 할인이 충분하지 않을 수 있습니다.
크래프트의 재무 상태가 아직 괜찮기 때문에 아직 문제가 있다고 생각하지는 않지만, 예전만큼 안전한 주식은 아닙니다.
비즈니스 성장을 위한 훨씬 더 확실한 경로가 마련되기 전까지는 포트폴리오보다는 감시 목록에 이름을 올렸을 주식입니다.