패시브 인컴을 창출하기 위해 매수해야 할 하이일드 배당 ETF 4가지
레오 선 - 2024년 10월 14일 오전 4시 53분
금리가 하락하면 투자자들은 다시 하이일드 ETF로 돌아옵니다.
커버 콜 ETF는 보수적인 투자자에게 꾸준한 수익을 창출합니다.
지방채 ETF는 특정 투자자에게 비과세 옵션이 될 수 있으며, 이자율이 하락함에 따라 더 많은 투자자를 유치할 수 있습니다.
지난 2년 동안 금리가 상승하면서 많은 고수익 배당주가 하락했습니다.
무위험 CD, 국채, 하이일드 저축 계좌가 약 5%의 수익률을 지급하면서 배당금 지급 주식과 상장지수펀드(ETF)는 그 빛을 잃었습니다.
그러나 9월에 미국 연방준비제도이사회는 4년 만에 처음으로 기준금리를 인하했습니다.
또한 인플레이션이 진정됨에 따라 향후 더 많은 금리 인하를 단행할 것으로 예상됩니다.
이 글을 쓰는 현재 10년 만기 국채 수익률은 이미 약 4%로 하락했으며, 향후 몇 분기 동안 더 하락할 가능성이 높습니다.
이러한 추세를 활용하려면 투자자는 고수익 배당주와 ETF를 다시 매수해야 합니다.
따라서 오늘은 포트폴리오에 추가하여 패시브 수익을 창출할 수 있는 두 개의 커버콜 ETF와 두 개의 지방채 ETF를 검토해 보겠습니다.
이 두 개의 커버콜 ETF를 매수하세요
많은 하이일드 ETF는 수익률을 높이기 위해 커버드 콜을 판매합니다.
커버드 콜은 이미 소유하고 있는 주식에 대해 작성된 콜 옵션입니다.
콜을 판매하면 프리미엄이 적립되며, 매수자는 만기일에 행사가격으로 주식을 매수할 수 있는 옵션을 얻게 됩니다.
해당 날짜까지 주식이 행사가격에 도달하지 못하면 프리미엄과 주식을 보유하게 됩니다.
그러나 주식이 행사가격을 초과하면 손실로 옵션을 환매하지 않는 한 콜 홀더에게 매각해야 합니다.
이 전략을 사용하는 ETF는 자신이 소유한 주식에 대해 지속적으로 커버드 콜을 작성하고 프리미엄을 사용하여 수익률을 높입니다.
기초 종목이 콜아웃되면 더 높은 가격에 다시 매수하여 커버드 콜을 더 많이 작성합니다.
이 전략은 커버드 콜이 지속적으로 만기 되고 펀드가 기초증권을 계속 환매할 필요가 없기 때문에 약세 또는 정체된 시장에서 잘 작동합니다.
그러나 강세장에서는 행사가격이 기초증권의 상승 잠재력을 지속적으로 제한하기 때문에 커버드 콜 ETF가 주요 지수보다 낮은 성과를 내는 경향이 있습니다.
매도자가 옵션이 만료될 때마다 보험료를 자본 이득으로 예약하기 때문에 커버드 콜을 지속적으로 작성하는 것도 세금 효율적인 전략이 아닙니다.
이러한 과정을 간소화하고 세금을 줄이기 위해 일부 ETF는 옵션을 직접 작성하고 판매하는 대신 커버드 콜에 연결된 주가 연계 채권(ELN)을 거래합니다.
보수적인 소득 창출 전략이 매력적으로 들린다면 이 두 가지 하이일드 ETF를 구매해야 합니다:
JP모건 주식 프리미엄 인컴 ETF JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI 0.42%)와 JP모건 나스닥 주식 프리미엄 인컴 ETF JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ 0.42%). 두 ETF 모두 커버드 콜에 연결된 ELN을 사용하면서 0.35%의 낮은 비용 비율을 부과합니다.
JP모건 주식 프리미엄 인컴 ETF는 134개 종목으로 구성된 다양한 포트폴리오를 보유하고 있으며 S&P 500에 월간 콜을 발행합니다.
JP모건 나스닥 주식 프리미엄 인컴 ETF는 98개 종목을 보유하고 있으며 나스닥-100에 월간 콜을 발행합니다.
두 ETF 모두 기초 증권과 커버드 콜에서 발생하는 배당금을 조합하여 매월 배당금을 지급합니다.
프리미엄 인컴 ETF는 30일 SEC 수익률 8%를 지급하며, 나스닥 주식 프리미엄 버전은 12.4%의 수익률을 지급합니다.
나스닥 버전은 커버드 콜이 변동성이 큰(따라서 수익률이 높은) 주식에 고정되어 있기 때문에 더 높은 수익률을 지급합니다. 하지만 이 글을 쓰는 현재 이들은 순자산가치(NAV) 가격 또는 그 근처에서 거래되고 있습니다.
이 두 가지 지방채 ETF 구매하기
지방채는 두 가지 이유로 소극적 소득을 창출하는 또 다른 훌륭한 옵션입니다.
첫째, 배당금은 연방 차원에서 과세할 수 없습니다.
또한 채권을 발행한 주에 거주하는 경우 주정부 차원에서 과세할 수 없습니다.
따라서 소득세가 없는 주 거주자의 경우 해당 소득에 대해 모두 세금이 면제됩니다.
둘째, 지방채는 일반적으로 회사채보다 훨씬 안전합니다.
하지만 개별 지방채를 구매하는 것은 종종 복잡하고 혼란스러운 과정일 수 있습니다.
이러한 문제를 해결하기 위해 많은 자산운용사가 대규모 지방채 바구니를 ETF로 묶습니다.
이러한 인기 펀드 중 두 가지는 VanEck 하이일드 무니 ETF VanEck High Yield Muni ETF (HYD -0.21%)와 BlackRock 하이일드 무니 인컴 액티브 ETF BlackRock High Yield Muni Income Active ETF (HYMU -0.22%)입니다.
VanEck의 ETF는 1,472개의 지방채를 보유하고 있으며, 0.32%의 낮은 비용 비율을 부과하고 있으며 30일 SEC 수익률은 4.2%입니다.
BlackRock의 ETF는 321개의 지방채 바스켓을 보유하고 있으며 0.35%의 약간 높은 비용 비율을 부과하지만 30일 SEC 수익률은 4.3%입니다.
두 ETF 모두 NAV 가격 근처에서 거래되고 있습니다.
비과세 수익률이 4% 이상인 이 저위험 지방채 ETF는 금리가 하락함에 따라 더욱 매력적으로 다가갈 것입니다.
시장 대비 수익률이 높거나 더 공격적인 소득 투자자에게 깊은 인상을 남기지는 못하겠지만, 변동성을 최소화하면서 소극적으로 비과세 소득을 창출하고자 하는 은퇴자에게 좋은 옵션이 될 수 있습니다.