1년 만에 약 62% 상승한 Intuitive Surgical 주식이 계속 급등할 수 있을까요?
코리 레나우어 지음 - 2025년 1월 23일 오후 4시 57분
인튜이티브 서지컬 주식은 급격히 상승하여 현재 프리미엄 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
작년에 출시한 새로운 다빈치 5 시스템이 성공을 거두었습니다.
존슨 앤 존슨의 차세대 로봇 보조 수술 시스템은 다빈치 5 시스템에 비해 훨씬 뒤처져 있습니다.
로봇 수술의 선구자인 Intuitive Surgical(ISRG -0.29%)의 주가는 최근 급등하고 있습니다.
2024년 4분기의 판매 실적을 미리 살펴보면 사업이 올바른 방향으로 나아가고 있음을 알 수 있습니다.
Intuitive Surgical의 최근 실적과 향후 전망이 뛰어나며 투자자들이 주목하고 있습니다.
잘 알려진 의료 기술 비즈니스의 주가는 2025년 1월 22일로 끝나는 12개월 동안 62% 상승했습니다.
아직 Intuitive Surgical을 매수하기에 좋은 시기인가요,
아니면 이미 너무 많이 상승했나요? 아래에서 주식을 매수하기에 아직 늦지 않았는지 주가가 급등하고 있는 몇 가지 이유를 살펴보겠습니다.
인튜이티브 서지컬 주식이 급등하는 이유
1월 15일, Intuitive Surgical은 2024년 4분기의 예비 실적을 발표했습니다.
다빈치 수술용 로봇 시스템은 병원에 큰 투자를 하고 있지만, 병원은 기꺼이 투자할 의향이 있습니다.
전 세계 병원에서 3분기에 493개의 다빈치 수술 시스템을 설치했으며, 그중 174개는 새로운 다빈치 5 시스템이었습니다.
새로운 다빈치 5 시스템의 가격은 200만 달러에서 250만 달러 사이입니다.
이는 이전 버전보다 훨씬 높지만 병원이 새로운 시스템을 구매하거나 임대하는 것을 막지는 못합니다.
인튜이티브 서지컬의 최신 수술 시스템은 경쟁사보다 중요한 우위를 점할 수 있습니다.
스트라이커의 내시경 타워 장비와 달리 다빈치 5는 시각화 및 기타 기능을 하나의 타워에 통합합니다.
Intuitive Surgical은 차세대 수술 시스템을 많이 배치하는 것뿐만 아니라 각 절차에 따라 교체해야 하는 수많은 악기를 판매하고 있습니다.
4분기 악기 및 액세서리 매출은 전년 동기 대비 23% 증가한 14억 달러, 즉 전체 매출의 58.5%를 기록했습니다.
또 다른 멋진 해가 있을까요?
Intuitive Surgical은 2024년 4분기의 감사되지 않은 예비 실적을 발표하는 것 외에도 2025년 가이던스를 발표했습니다.
이 회사는 2024년 다빈치 시술량이 18% 증가하여 올해 소폭 진정될 수 있다고 보고했습니다.
경영진은 2025년에 시술량이 13%에서 16% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
인튜이티브 서지컬은 병원에서 다빈치 5 로봇을 사용하기 위해 악기 및 액세서리를 판매하는 유일한 회사이기 때문에 가격 책정 능력이 뛰어납니다.
악기 및 액세서리 판매는 시술량을 몇 퍼센트 포인트 초과하는 경향이 있습니다.
즉, 2025년에는 회사의 최대 수익원이 13% 이상 증가할 가능성이 높습니다.
통합 타워 외에도 새로운 다빈치 5 시스템에는 외과의사가 시각적 단서에 의존하지 않고 손가락으로 조직에 가해지는 밀고 당기는 힘을 감지할 수 있는 힘 피드백 기능이 포함되어 있습니다.
프리미엄 밸류에이션
의료 기술 대기업인 존슨앤존슨(JNJ 0.94%)이 새로운 로봇 수술 시스템을 개발하고 있지만, 시장 선두주자에 한참 뒤처져 있습니다.
J&J는 작년 11월부터 오타바 로봇 수술 시스템으로 환자 등록을 시작했습니다.
다빈치 5가 로봇 보조 수술 시장에서 인튜이티브 서지컬의 선두 자리를 확고히 하면서 이 회사의 주가는 프리미엄 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
투자자들은 이 주식에 대해 77배나 높은 미래 수익 기대치를 제시하고 있습니다.
인튜이티브 서지컬은 투자자들이 J&J가 차세대 시스템을 출시한 후에도 리드를 유지할 수 있다고 가정하기 때문에 코피를 유발하는 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
로봇 보조 수술 시스템을 새로 구입하고 이를 사용할 직원을 교육하는 것은 대부분의 병원에서 피하고 싶어 하는 큰 비용이기 때문에 건전한 논문입니다.
Intuitive Surgical이 수년간 성장할 것이라고 가정할 만한 충분한 이유가 있지만, 개인 투자자는 이러한 높은 밸류에이션으로 주식을 매수할 때 발생할 수 있는 위험을 인식해야 합니다.
향후 몇 년 동안 경영진이 월스트리트의 높은 기대치보다 낮은 미래예측 가이던스를 발표하면 주식의 높은 밸류에이션이 폭락할 수 있습니다.
현재로서는 이 주식을 안전한 거리에서 지켜보는 것이 가장 좋을 것입니다.