엔비디아와 브로드컴과 같은 주식 분할 주식에 대한 하락 대신 이 세 가지 반도체 주식을 고려하십시오
Daniel Foelber, Scott Levine, Lee Samaha – 2024년 7월 9일 오전 9시 45분
인텔의 새로운 방향은 오랜 칩 제조업체에게 올바른 결정이었습니다.
메모리 및 스토리지 설루션 분야의 선두주자인 마이크론은 엔비디아의 핵심 공급업체입니다.
전기차 판매 둔화가 반도체에 부담을 줬지만 회복돼야 합니다.
늘어나는 반도체 수요에 투자할 수 있는 방법은 많습니다.
주식시장의 거물 엔비디아와 브로드컴은 사상 최고치에서 약간 후퇴했지만, 인공지능(AI)에 대한 투자자들의 흥분으로 올해 그들의 시가총액은 여전히 엄청나게 증가하고 있습니다.
엔비디아는 6월에 가장 최근의 주식 분할을 완료했고, 브로드컴은 7월 15일에 10대 1로 주식을 분할할 예정입니다.
이 둘은 기술 부문을 새로운 수준으로 이끄는 데 도움을 주고 있지만, 이 둘만 있는 것은 아닙니다.
인텔 Intel (INTC 1.76%), 마이크론 테크놀로지 Micron Technology (MU 0.34%), 온 반도체 On Semiconductor (ON -2.04%)가 지금 구매하기에 훨씬 더 나은 성장주일 수 있습니다.
성장과 가치를 결합하는 것입니다
인텔 Intel 주식은 최악의 한 해를 보냈습니다.
대부분의 반도체 회사들이 파티 보트를 타고 강을 따라 내려오고 있는 동안, 인텔은 전년 대비 38%의 하락률을 기록했습니다. 이로 인해 다우존스 산업평균지수에서 최악의 실적을 기록한 부품으로, 모든 문제를 안고 있는 보잉사보다도 더 악화되었습니다.
그러나 인텔은 회사로서도 주식으로서도 중요한 변화를 겪고 있습니다.
과거 인텔 주식은 높은 수익률을 제시했고, 회사는 느리고 꾸준한 성장에 집중했습니다.
그러나 2023년 봄에 배당금을 3분의 2로 삭감하여 현재 수익률은 1.6%에 불과합니다.
경영진의 계획은 배당금을 지불하는 데 사용되었을 자금을 장기적인 성장 프로젝트, 즉 미국 전역에 팹을 짓고 인공지능(AI) 제품에 투자하는 것으로 재할당하는 것입니다.
만약 이 전략이 효과가 있다면, 투자자들은 높은 배당금을 만들었지만 주가는 정체되었던 칩 제조업체의 이전 공식을 고수했다면, 그들이 받았을 것보다 훨씬 더 잘할 수 있을 것입니다.
하지만, 어떤 회사가 이런 종류의 전략적 변화에 착수할 때마다, 그것은 종종 투자자들의 인내심을 시험합니다.
인텔은 "그것을 증명"하는 모드에 있을 자격이 있으므로, 그 주식이 (적어도 단기적으로) 동종 회사들보다 낮은 성과를 계속했더라도 놀라운 일이 아닐 것입니다.
그 주식에 대한 그 주식의 현재 상황은 매력적인 평가입니다.
분석가들의 컨센서스 추정치는 2024년에는 주당 1.02달러, 2025년에는 주당 1.81달러의 수익을 요구합니다.
이것은 2025년 추정치를 바탕으로 인텔에게 17.3달러의 낮은 주가수익비율을 제공합니다.
물론, 많은 것들이 지금과 그때 사이에 잘못될 수 있습니다.
그러나, 낙관적인 예측은 투자자들이 인텔의 수익이 급등할 때까지 너무 오래 기다릴 필요가 없을 수도 있음을 나타냅니다.
전력 증가에 도움이 되는 새로운 설비
Scott Levine (마이크론 테크놀로지) Micron Technology : 여러분이 인공지능 주식에 대해 논의하고 있는 워터쿨러 주위에 서 있을 때, 여러분은 아마 같은 그룹의 이름이 반복적으로 언급되는 것을 듣게 될 것입니다.
그리고 마이크론 테크놀로지는 아마도 그 중에 포함되지 않을 것입니다.
하지만, 그것이 AI 투자를 위해 탐색하는 사람들이 심각하게 고려할 가치가 없다는 것을 의미하지는 않습니다.
이 회사는 데이터 센터와 모바일 장치를 포함한 다양한 응용 프로그램에 적합한 메모리 및 스토리지 설루션 개발의 최전선에 있습니다.
마이크론은 성장을 추구하기 위해 아이다호와 뉴욕에 두 개의 새로운 생산 시설을 개발하고 있으며, 이 시설은 칩스 및 과학법을 통해 연방정부 보조금으로 최대 61억 달러를 지원받고 있습니다.
마이크론은 아이다호 시설이 2027 회계연도에 가동을 시작할 것으로 예상하고 있으며(마이크론의 회계연도는 9월에 시작), 빠르면 2028년에 뉴욕 현장에서 생산을 시작할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 자사의 고대역폭 메모리 제품이 2024년과 2025년에 이미 매진되었기 때문에 향후 몇 년 동안 회사를 안정적으로 유지할 수 있는 위치에 있습니다.
마이크론은 다양한 메모리 및 스토리지 솔루션을 제공하고 있지만, 엔비디아는 H200 텐서 코어 그래픽 처리 카드에서 마이크론의 고용량 메모리 설루션인 HBM3E에 의존하는 핵심 고객이기 때문에 특히 주목할 만한 제품입니다.
많은 반도체 제조업체들과 마찬가지로 마이크론도 최근 인상적인 성장세를 보이고 있습니다.
2023 회계연도 1~3분기 동안 13억 달러의 영업현금흐름을 기록했지만 2024 회계연도에는 같은 기간 51억 달러의 수익을 올렸습니다.
마이크론은 메모리 및 스토리지 솔루션 분야의 선두주자이자 엔비디아의 핵심 공급업체로서 가치 있는 반도체 티커를 찾는 투자자들의 레이더에 밝게 비추어야 합니다.
장기적인 성장, 단기적인 과제
이 사마하(온반도체) On Semiconductor : 온반도체의 최종 시장이 어려운 한 해를 보내고 있는데, 그래서 제가 글을 쓰면서 2024년 주가가 11% 이상 하락했습니다.
경영진은 자동차와 산업용 최종 시장에 집중하기로 의식적인 결정을 내렸고, 그렇게 함으로써 두 시장이 동시에 약세를 보일 수 있다는 순환적인 위험에 노출되었습니다.
그것이 올해 일어나고 있는 거의 모든 일입니다.
4월 실적 발표에서 CEO 하사네 엘 쿠리는 "하반기 전망에 대해 여전히 조심스럽지만, 우리는 고객 재고 수준이 정상화되고 시장이 안정될 것으로 기대한다"라고 말했습니다.
엘 쿠리의 신중함은 놀랍지 않습니다.
상대적으로 높은 금리는 전기 자동차 판매의 성장을 둔화시켰고 자동차 회사들이 투자에 발목을 잡고 있습니다.
동시에, 산업 자동화 회사들은 고객들이 재고를 통해 작업하고 새로운 주문을 하는 데 예상보다 더 오래 걸린다는 것을 발견하고 있습니다.
2024년 온반도체 매출이 12.5% 감소할 것이라는 게 월가의 컨센서스 전망입니다.
하지만, 이러한 단기적인 종말과 우울에도 불구하고 최종 시장은 장기적으로 성장할 가능성이 매우 높습니다.
전기차는 자동차 산업의 미래이고, 산업 자동화는 제조업의 미래입니다.
적어도, 여러분이 저비용 국가의 생산을 재편하고 제조업의 디지털 기술을 최대한 활용하고자 한다면 그러합니다.
온반도체는 오늘날 훌륭한 평가를 받고 거래되고 있습니다.
성장주 거래를 예상되는 잉여 현금 흐름의 20배 미만으로 구매할 수 있는 경우는 많지 않으며, 이를 통해 이 하드웨어 제조업체가 진취적인 투자자들에게 구매할 가치가 있다고 생각합니다.