이 상위 다우 배당 주식은 평생 수동적인 소득을 제공하는 데 필요한 것을 가지고 있습니다
Daniel Foelber – 2024년 5월 13일 오후 2시 12분
홈디포는 단기적인 도전이 실적에 영향을 미치더라도 배당금 증가를 지원할 수 있습니다.
회사는 상당한 규모의 인수에 큰 베팅을 하고 있습니다.
홈디포는 경기 침체를 잘 관리하고 심각한 수익 감소를 피하는 데 탁월한 역할을 합니다.
신뢰할 수 있는 배당주로 변신한 순환형 회사를 만나보세요.
홈디포 Home Depot (HD -1.58%)는 최고의 우량 배당주이자 잘 알려진 주택 개선 리더입니다.
그러나 주식은 식었습니다.
4월 말 현재 홈디포 주식은 최고치에서 20% 이상 하락했습니다.
이 주식은 S&P 500, 나스닥 종합 및 다우존스 산업평균지수(홈디포는 30개 다우 구성 요소 중 하나)의 상승과 비교하여 현재까지 보합세를 보이고 있습니다.
홈디포의 과제, 5월 14일 실적 발표와 5월 16일 연례 주주총회에서 무엇을 찾아야 하는지, 그리고 성장 둔화에도 불구하고 지금도 주식이 대매수로 남아있는 이유에 대해 알아보겠습니다
홈디포 CEO 테드 데커(Ted Decker)는 2020년부터 2022년까지 엄청난 성장세를 보인 후 2023년을 "중도의 한 해"라고 불렀습니다.
고도성장 이후 중도 또는 하락이 뒤따르는 기간은 코스에 해당합니다.
결국 홈디포는 경제 성장, 거시 경제 상황, 소비자 지출 등과 같은 외부 요인에 크게 의존하는 순환적인 회사입니다.
핵심은 경기 둔화가 적절한 이유(외부)로 발생하고 있는지 확인하는 것이며, 홈디포가 경쟁력을 잃거나, 전략적 목표를 달성하지 못하거나, 고객 경험 감소를 제공하거나, 다른 내부 실수가 발생하지 않도록 하는 것입니다.
안타깝게도 홈디포의 자체 조치는 작년 실적 부진의 일부 원인이 되었습니다.
거시경제 상황이 녹록지 않았지만 홈디포는 재고를 너무 많이 싣고 올해에 접어들었다고 인정했습니다.
2024년에도 같은 실수를 저지르지 않고 있습니다.
Home Depot은 고정 비용을 줄이고, 절감된 비용을 연간 10억 달러의 보상금으로 일선 시간당 직원들에게 전달하고 있습니다.
Home Depot이 제품 제공을 확대함에 따라, 즉 전문 계약자를 대상으로 하는 투자가 중요합니다.
지난 11월 홈디포는 전문 계약자를 대상으로 하는 총판인 건설 리소스를 인수하는 계약을 체결했습니다.
3월 말, SRS 디스트리뷰션은 회사의 부채를 포함하여 무려 182억 5천만 달러에 인수한다고 발표했습니다.
이 회사는 건축 제품과 지붕 재료의 거대한 유통업체입니다.
성장세가 둔화된 시기에 큰 베팅을 하는 것은 불확실성의 문을 열어주는 것인데, 주식시장에서는 이에 대해 대체로 잘 반응하지 않습니다.
지난 4월 주가가 13% 하락한 이유는 인수 시점이 될 수 있습니다.
사이클을 통한 투자
홈디포와 같은 대규모 재정적으로 튼튼한 회사의 큰 장점은 주기적인 둔화에도 사업에 재투자하고 개선할 수 있다는 것입니다.
홈디포는 2023년에 13개의 신규 매장을 열었습니다.
2023년 6월 투자자 콘퍼런스에 따르면 2023년부터 2027년 사이에 80개의 신규 매장을 열 계획입니다.
회사는 온라인 주문 및 주문 처리를 개선하고 있으며, 언급했듯이 소비자 외에도 전문 계약자를 대상으로 하고 있습니다.
최고의 순환 기업들은 더 높은 저점과 더 높은 고점을 달성할 수 있는 방법을 가지고 있습니다.
다시 말해, 각각의 이후 하락은 이전의 둔화만큼 나쁘지 않으며, 확장기 동안 기록적인 상승을 달성합니다.
확장기 동안 상승을 포착하면서 둔화기 동안 손실을 제한하는 것은 말보다 쉬운 일입니다.
하지만 홈디포는 바로 우리 눈앞에서 그 일을 하고 있습니다.
홈디포의 2024년 가이던스는 2023년 대비 2024년 한 주의 여유분을 감안해 매출 1% 감소와 주당순이익 희석을 요구하고 있어 이미 부진한 한 해를 맞이할 수 있는 발판이 마련된 셈이지만, 한 해가 아닌 것으로 판단됩니다.
우리가 경기 둔화를 생각할 때, 그것은 일반적으로 평평한 성장이 아니라 마이너스 성장입니다.
회사의 다가오는 실적 발표와 연례 주주 총회에서, 투자자들은 경기 둔화가 어떻게 진행되고 있는지, 홈디포가 이에 대해 어떻게 하고 있는지, 최근 인수를 통합할 계획인지, 그리고 이러한 인수가 수익에 기여하고 경기 둔화의 피해를 제한할 수 있는지에 대한 징후를 들어야 합니다.
또한 홈디포가 전문가와 전자 상거래 사업에 계속해서 강조하는 것을 지켜볼 필요가 있습니다.
실적주도주
투자자들의 낙관론, 더 빠른 성장, 또는 더 나은 사업 전망과 같은 주식이 상승할 수 있는 많은 이유가 있습니다.
그러나 거의 틀림없이 주식의 가장 정당한 상승은 수익이 상승하는 것입니다.
사업이 더 많은 돈을 벌면, 그것은 더 많은 가치가 있어야 합니다.
그리고 그것이 홈디포에 일어난 일입니다.
지난 5년간 주가는 63% 상승했고, 희석 주당순이익(EPS)은 50% 상승했습니다.
지난 10년간 주가도 수익보다 빠르게 상승했지만 배당금은 훨씬 더 많이 올랐습니다.
주가와 수익이 거의 같은 속도로 상승하고 있다면 주가수익비율 관점에서 주식의 평가도 거의 같아야 합니다.
그리고 확실히 홈디포의 현재 주가수익비율(P/E) 23은 10년 평균 주가수익비율(P/E) 22.7과 거의 같습니다.
실적 중심의 주식은 양날의 칼이 될 수 있습니다.
회사가 시간이 지남에 따라 수익과 배당금을 늘릴 수 있다면 주주들에게는 이익이 복합적으로 작용할 것입니다.
하지만 지금 홈디포처럼 수익이 정체되면 주식도 약세를 보이고 더 넓은 시장에서 성과가 떨어질 수 있습니다.
이러한 역동성은 당분간 일부 투자자들을 방관하게 할 수 있습니다.
Home Depot은 인내심 있는 투자자를 위한 완벽한 주식입니다
투자자들은 홈디포가 곧 급등할 것이라고 기대해서는 안 됩니다.
하지만 좋은 소식은 홈디포가 훌륭한 가치이고, 2.7%의 배당 수익률을 기록하고 있어 인내심 있는 투자자들에게 주식을 보유할 수 있으며, 장기적인 성장을 지속하기 위해 내부 투자와 인수를 진행하고 있다는 것입니다.
양질의 배당금을 지급하는 회사는 더 높은 수익 때문에 배당금을 올릴 수 있습니다.
홈디포는 수익이 제자리걸음을 했지만, 여전히 55.4%의 배당금 비율을 가지고 있습니다.
건전한 배당금 비율은 배당금을 올릴 여지를 남겼고, 그 비용을 감당할 수 있다는 것을 보여줍니다.
다가오는 실적 발표와 연례 회의는 경기 침체의 지속 기간과 심각성에 대한 훌륭한 통찰력을 제공할 것입니다.
하지만 궁극적으로 홈디포의 장기적인 성과는 실적의 궤적을 계속 따라가야 합니다.
홈디포는 지금 당장 사야 할 쉬운 배당주입니다.
주주들의 가치와 수입, 성장을 촉진할 수 있는 브랜드 파워와 시장 지위를 가지고 있습니다.
하지만 단기적으로 주식이 계속 압박을 받는다고 해서 놀라지 마세요.