현재까지 19% 상승, 2024년 말까지 골드가 S&P 500과 나스닥 종합을 능가할 수 있을까요?
Daniel Foelber – 2024년 7월 19일 오전 9시 9분
금은 인상적인 5년 수익률을 기록했습니다.
금에 대한 투자 논제는 기업의 주식과 크게 다릅니다.
불확실성이 고조되는 시기에 금은 번창할 수 있습니다.
주식 시장과 금은 모두 사상 최고치를 경신하고 있습니다.
S&P 500 지수와 나스닥 지수는 모두 현재까지 18% 이상 상승한 좋은 한 해였습니다.
지속적인 경제 성장과 특히 메가캡 기술 회사들의 더 높은 수익에 대한 투자자들의 열정이 랠리를 촉진하고 있습니다.
하지만 금값은 현재까지 조용히 20% 가까이 상승해 S&P 500을 웃돌고 있습니다.
노란색 물건들의 가격은 지난가을에 보였던 수준보다 온스당 600달러 이상 오른 온스당 2,500달러의 문을 두드리고 있습니다.
지금 당장 금에 접근하는 방법, 가격 상승을 주도하는 촉매제 중 일부, 금이 투자할 가치가 있는지 여부는 다음과 같습니다.
불확실성 속 안전한 피난처
기본적인 수요와 공급과 같은 많은 요소들이 금 가격에 영향을 미칩니다.
만약 주요 구매자가 (국가와 같은) 금 매장량을 가득 채우고 있지만 금 채굴이 감소한다면, 수급 불균형으로 인해 가격이 상승할 수 있습니다.
또한 새로 발견된 광산에서 생산이 급증하거나 주요 생산자가 생산량을 확대하면 가격이 하락할 수 있습니다.
금은 세계적인 시장이기 때문에, 차익거래를 하기 쉬운 상품의 특성과 마찬가지로 금이 어디에서 어느 정도 구매되는지, 어느 정도의 양으로 구매되는지에 따라 가격이 달라질 수 있습니다.
통화 정책은 또한 금 가격에 영향을 미칩니다.
낮은 금리는 소비를 늘리고 달러 표시 금의 가격을 올릴 수 있는 미국 달러를 약화시킬 수 있습니다.
일반적으로, 금 가격을 견인할 수 있는 가장 큰 촉매제는 가치 저장고로서의 사용입니다.
금은 본질적인 가치가 없고 대신 미국 경제의 힘에 의해 뒷받침되는 미국 달러와 같은 법정 통화와 극명한 대조를 이룹니다.
불안정에 대한 두려움은 금에 대한 관심 증가로 이어질 수 있습니다.
주식시장이 확실성을 사랑하는 반면 금시장은 불안으로부터 이익을 얻습니다.
기본적으로 경제가 압박을 받고 지정학적 긴장이 고조될 때 금은 피난처가 될 수 있습니다.
주식과 금의 엄청난 랠리
다음 차트는 올해 나스닥 종합지수, S&P 500 지수, 다우존스 산업평균지수 대비 SPDR Gold Shares ETF(GLD -1.79%), iShares Gold Trust(IAU -1.80%) 등 2개 대형 금 상장지수펀드(ETF)입니다.
ETF는 현물 가격, 보안 위험 및 잠재적으로 높은 보관료에 비해 마크업을 가질 수 있는 실제 금괴 또는 금화를 구입하는 것의 대안입니다.
SPDR Gold Shares와 iShares Gold Trust는 금 자산을 소유하고 금을 보관하는 보관인을 대신 사용합니다.
SPDR Gold Shares는 iShares Gold Trust의 비용 비율 0.25%에 비해 0.4%의 비용 비율, 즉 투자할 때마다 4달러의 비용을 청구합니다.
두 ETF는 금에 투자하는 더 간단하고 저렴하며 더 유동적인 방법이 될 수 있습니다.
역사적으로 미국 주요 주가지수에서 금이 대규모 랠리에 보조를 맞추는 것을 보는 것은 매우 드문 일입니다.
하지만 지난 5년간 금은 나스닥 종합지수나 S&P 500 만큼은 아니지만 다우지수보다는 좋고 무위험 금리나 채권보다는 훨씬 나은 엄청난 상승폭을 기록했습니다.
금과 미국 주식시장의 비교
금을 장기적으로 소유하는 것의 문제는 주식과 같은 성장 촉매제를 가지고 있지 않다는 것입니다.
성장주는 잠재적인 미래 수익에 따라 가치가 증가할 수 있습니다.
코카콜라와 같은 블루칩 배당주들은 꾸준히 수익을 올리고, 투자자들에게 배당합니다.
이런 종류의 주식을 사고 보유해야 하는 분명한 이유는 소극적인 소득 요소와 잠재적인 기업 가치 상승이 맞물리기 때문입니다.
금은 관리팀이나 재무제표가 없습니다. 수요와 공급이 변하고 있습니다.
그것은 약간의 유용성을 가지고 있지만 석유나 전기를 평가하는 방식과는 다릅니다.
하지만 금은 세계적으로 인정받는 가치의 매장이며, 수천 년 동안 존재해 왔습니다.
그것은 어떤 단일 기업이나 경제를 훨씬 능가하는 실적을 가지고 있습니다.
금은 특히 안정적인 법정 통화가 없는 국가들에게 부를 보호하는 방법으로 볼 수 있습니다.
포트폴리오에 금을 소개합니다
2024년 금이 주요 지수를 능가할 수 있는 가장 간단한 방법은 미국 주식이 하락하는 경우입니다.
이는 평가 우려나 일부 주요 기업의 실적 추정치 누락 등 다양한 이유로 발생할 수 있습니다.
또한 금리, 카드 부채, 주택 가격 또는 지질학적 이유와 같은 무수히 많은 요인으로 인해 불확실성이 증가하면 금은 계속 상승할 수 있습니다.
권장 사항은 다양하지만, 금은 아마도 다양한 포트폴리오의 5%에서 10% 이내여야 합니다.
하지만 주식은 장기적으로 훨씬 더 나은 잠재적 투자를 제공합니다.
주식시장의 매도세가 걱정된다면, 매도 버튼을 두드리고 금으로 도망치는 것보다 더 나은 방법은 포트폴리오를 위험 감내력과 일치하도록 하는 것입니다.
고가의 성장주에 포트폴리오를 너무 많이 보유하는 것은 투자 기간의 지평선이나 위험 감내력과 일치하지 않는다면 최선의 결정이 아닐 수 있습니다.
시장의 가치 지향적인 부문에서 새로운 자본을 투입하는 것은 포트폴리오의 균형을 유지하면서 투자를 유지하는 훌륭한 방법입니다.
요약하면, 더 안전한 자산 계층이 많이 있습니다.
금은 그 중 하나인데, 금리 인하, 경제 및 정치적 불확실성 증가 등의 이유로 급등하고 있습니다.
하지만 단기적으로 일어날 수 있는 일 때문에 포트폴리오의 구성을 재정비하는 것은 셔츠를 벗을 수 있는 좋은 방법입니다.
금에 접근하는 가장 좋은 방법은 포트폴리오에서 원하는 할당을 결정하고 해당 할당을 물리적 금, 금 ETF 또는 금 채굴 주식 간에 어떻게 분할할지 결정하는 것입니다.
그렇게 하면 포트폴리오에 대한 견제와 균형을 강화하고 투기의 위기에 처하지 않고 재무 목표를 달성할 수 있습니다.