예측: 이 주식은 계속해서 S&P 500을 흔들 것입니다... 그리고 그 이유는 다음과 같습니다
하워드 스미스 지음 – 2024년 5월 27일 오전 7시
수익은 지난 10년 동안 3배 이상 증가했습니다.
강력한 현금 흐름은 많은 투자와 혁신을 가능하게 합니다.
이 회사는 또한 주주들에게 현금을 돌려주고 탄탄한 대차대조표를 가지고 있습니다.
S&P 500 지수는 또다시 사상 최고치를 경신했지만, 한 언더 팔로우 주식은 훨씬 더 좋은 성과를 내고 있습니다.
스탠더드 앤드 푸어스(S&P) 500 지수가 사상 최고치를 또 경신했을지 모르지만, 투자 달러를 투자하기에 훨씬 더 좋은 곳이 있습니다.
지난 5년 동안, GPS 내비게이션과 웨어러블 테크놀로지 리더인 가민 Garmin (GRMN 0.66%)의 총 수익률은 인기 있는 주가 지수의 수익률을 앞질렀습니다.
그리고 기록이 계속될 것이라고 생각할 충분한 이유가 있습니다.
S&P 500 지수는 처음으로 5,300선을 돌파했고 이번 주에 또 다른 신기록으로 마감했습니다.
회사 주식을 광범위하게 보유한 지수는 배당금을 포함한 지난 반년 동안 두 배로 증가했습니다.
하지만 가민 주식은 그 기간 동안 약 150% 수익을 냈습니다.
그리고 가장 최근의 분기 실적 보고서 이후의 급등은 앞으로 있을 더 많은 것들의 시작이 될 수 있습니다.
경쟁에서 이기면서
가민은 다양한 아웃도어 라이프스타일 제품 라인업을 보유하고 있습니다.
이 회사는 수년 전 자동차 GPS에 중점을 두었던 것에서 벗어나 지난 10년 동안 성장 모드에 있었습니다.
피트니스 부문의 매출은 1분기에 40% 급증하여 신기록을 세웠습니다.
모든 세그먼트는 총 매출이 20% 증가하면서 전년 대비 더 높은 매출을 기록했습니다.
회사의 가장 최근 지침은 2023년에 걸쳐 2024년에 10%의 매출 성장입니다.
매출 증가는 회사의 이익이 수년 동안 꾸준히 증가하는 이유입니다.
가민의 자동차 부문마저 활기를 되찾았습니다.
자동차 OEM(Outo Original Equipment Manufacturer) 매출은 58% 증가했는데, 이는 주로 도메인 컨트롤러의 BMW 출하량 증가에 힘입은 것입니다.
이는 가민이 소매 및 상업 고객을 위해 지속적으로 혁신하고 새로운 기술을 개발하는 방법을 보여주는 한 예입니다.
현금 흐름은 옵션을 제공합니다
가민이 향후 몇 년 동안 S&P 500을 능가할 수 있는 이유를 지적하는 사업의 핵심 분야가 하나 있습니다.
이 회사는 막대한 현금을 창출합니다. 지난해 약 11억 달러의 영업이익은 전년 대비 6% 증가했습니다.
그리고 영업 활동에서 발생하는 현금은 성장을 보장하기 위해 유용하게 사용되고 있습니다.
연구개발(R&D) 지출의 역사를 보면 그 이야기가 나옵니다.
그 R&D는 기존 제품에 대한 업그레이드와 함께 가민의 신제품으로 이어졌습니다.
가민의 스마트워치는 몇 시간이 아닌 몇 주 단위로 측정되는 긴 배터리 수명으로 알려져 왔습니다.
그러나 이제 일부 모델에 대해 태양열 충전 기능을 갖추고 있어 몇 달 동안 배터리를 효과적으로 충전할 수 있습니다.
건강 과학의 발전에는 점점 더 많은 수면 추적 지표와 심장 박동을 기록하고 심방세동(AFIB)이나 정상적인 리듬의 징후를 확인할 수 있는 심전도(ECG) 앱이 포함됩니다.
새로운 안전 옵션에는 응급 서비스에 알릴 수 있는 도달형 위성 통신 장치와 잠수부 간 메시지를 위한 수중 통신 네트워크가 포함됩니다.
가민이 기존 고객보다 업그레이드된 구매를 유도할 뿐만 아니라 새로운 고객을 유치하는 데 도움이 되는 모든 기능입니다. 하지만 사업에 재투자한 후에도 주주들에게 돌아갈 수 있는 현금은 여전히 많이 남아 있습니다.
가민은 수년에 걸쳐 꾸준히 성장한 배당금을 지급하고 새로운 주식 환매 프로그램을 가지고 있습니다.
대차대조표에 약 33억 달러의 현금과 유가증권을 보유한 이 회사는 인수를 통해 성장할 수 있는 능력도 갖추고 있습니다. 이러한 재료는 가민 투자자들에게 또 다른 5년 동안의 시장을 능가하는 수익을 가져다줄 수 있는 레시피를 더해줍니다.