에스티 로더 주식이 10년 만에 최저치로 거래되고 있습니다: 넘기기에는 너무 저렴할까요?
데이비드 자겔스키 - 2024년 11월 14일 오전 9시 30분
에스티 로더는 비즈니스 성장에 어려움을 겪고 있으며 수익은 급감하고 있습니다.
이 회사는 구조조정을 진행 중이며 최근 새로운 CEO가 취임했습니다.
이 주식은 또한 최근 배당금을 거의 절반으로 줄였는데, 이 어려움을 겪고 있는 주식이 상황을 반전시킬 수 있을까요?
주식이 10년 만에 최저치를 기록하면 주식 매수에 상당한 위험이 수반된다는 데는 의심의 여지가 없습니다.
이러한 종류의 매도세가 발생하기 위해 투자자들은 출구를 향해 서두르고 있으며, 회사의 미래와 생존 가능 여부에 대해 심각한 의구심을 품고 있을 가능성이 높습니다.
에스티 로더 컴퍼니즈 Estée Lauder Companies (EL 3.13%)는 최근 10년 이상 지속되지 않았던 수준으로 급락했습니다.
월요일 종가 기준으로 주가는 올해 들어 56%나 급락했습니다.
에스티 로더를 괴롭히는 문제들을 자세히 살펴보고, 이 심하게 하락한 주가가 더 큰 하락세를 보이고 있는지, 아니면 지금 당장 좋은 반대 매수를 할 수 있는지 알아보겠습니다.
에스티 로더의 수익과 수익은 잘못된 방향으로 가고 있습니다
에스티 로더의 비즈니스는 최근 몇 년 동안 강세를 보이지 않았습니다.
수익은 감소하고 있으며 수익은 훨씬 더 빠른 속도로 감소하고 있습니다.
이와 같은 원투 펀치로 주가가 이렇게 재앙적인 하락세를 보이는 것은 당연한 일입니다.
지난달 발표한 가장 최근 실적 보고서에서 에스티 로더는 특히 소비 심리가 악화되고 있는 중국의 시장 약세를 예로 들었습니다.
에스티 로더는 중국의 경기 부양책이 조만간 상황을 반전시킬 수 있을 것이라는 낙관적인 전망도 하지 않았습니다.
이를 막기 위해 분기 배당금을 47% 인하한 0.35달러로 줄이겠다고 발표했습니다.
턴어라운드를 기대하며 기꺼이 화장품 회사에 인내심을 갖고 투자한 투자자들에게는 의심할 여지없이 보유할 이유가 줄어들고 주가가 더 많이 하락했습니다.
에스티 로더는 소유하기에 저렴한 주식인가요?
에스티 로더는 최근 몇 분기 동안 수익성 문제로 어려움을 겪고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/E) 배수가 100배 이상으로 치솟고 있습니다.
하지만 애널리스트의 예상에 따르면 내년 수익의 거의 37배에 거래되고 있으며, 이는 성장하지 않는 비즈니스치고는 높은 배수입니다.
주가는 후행 매출의 1.5배에 거래되고 있어 완만해 보일 수 있지만, 수익이 계속 하락한다면 투자자들에게는 그다지 위안이 되지 않을 수 있습니다.
회사는 비즈니스를 성장시킬 방법을 찾아야 할 뿐만 아니라 수익을 개선하면서도 성장시킬 수 있습니다.
9월 30일로 끝나는 분기 동안 에스티 로더의 판매, 일반 및 관리 비용이 총이익의 94%를 차지했습니다.
회사는 70% 이상의 강력한 매출 총이익률을 달성하고 있지만 적자를 피하기 위해 오버헤드를 줄여야 합니다.
부진한 실적과 높은 비용 사이에서 에스티 로더는 내년 수익의 30배 이상을 지불하는 것을 정당화하기 어려우며, 비즈니스의 큰 턴어라운드를 기대하지 않는 한 이는 저렴한 가격에 구매할 수 없습니다.
에스티 로더 주식에 대해 기회를 잡아야 할까요?
에스티 로더는 구조조정 작업을 진행 중이며, 최근 스테판 드 라 파베리에 새로운 CEO를 영입했습니다.
이 모든 것은 인플레이션 속에서 비용을 절감할 수 있는 방법을 찾는 소비자들이 많은 경제 불확실성 속에서 일어나고 있습니다.
에스티 로더가 회사를 바로잡고 상황을 반전시키는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다.
그렇기 때문에 리스크에 대한 내성이 높은 투자자에게만 적합한 주식입니다.
투자성이 좋은 회사가 되기 전에 경영진이 수정해야 할 사항이 너무 많습니다.
적어도 주식 매수에 관심이 있는 투자자는 새로운 CEO의 전략을 평가하고 향후 분기에 비즈니스가 더 나아질 것으로 보이는지 판단하기 위해 관망하는 접근 방식을 취할 수 있습니다.
그렇지 않다면 소비재 주식의 가치가 더 떨어질 여지가 충분할 수 있습니다.