초고수익 에너지주 2개 주먹 매수, 1개 회피
루벤 그레그 브루어 – 2024년 7월 17일 오전 4시 40분
엔터프라이즈 프로덕트 파트너스는 25년 동안 유통을 늘렸습니다.
엔브리지는 29년 동안 배당금을 늘렸습니다.
에너지 트랜스퍼는 2020년에 배포를 줄였습니다.
만약 여러분이 매력적인 수입 주식을 찾고 있다면, 여기 여러분이 사고 싶어 할 두 개의 에너지 대기업과 눈에 띄게 될 한 개의 에너지 대기업이 있습니다.
석유와 천연가스가 상품이라는 점을 감안하면 에너지 부문은 변동성이 큰 것으로 알려져 있습니다.
하지만 에너지 부문에는 변동성이 훨씬 낮은 경향이 있는 한 가지 틈새시장이 있는데 바로 미드스트림입니다.
하지만 모든 미드스트림 기업들이 동등하게 만들어지지는 않았습니다.
초고수익 투자를 원한다면 미드스트림 대기업인 엔터프라이즈 프로덕트 파트너스(EPD 0.03%)와 엔브리지 Enbridge(ENB 0.61%)를 고려해 보세요.
한편, 신뢰할 수 있는 수입원을 원한다면 Energy Transfer (ET -0.18%)을 피하고 싶을 것입니다.
미드스트림이 다른 이유는 무엇입니까?
에너지 부문의 상류 부문은 석유와 천연가스를 생산하는 기업들로 가득 차 있습니다.
이들 상품의 가격은 시간이 지남에 따라 크게 변동할 수 있기 때문에 상류 기업들이 가져오는 수익은 변동성이 큽니다.
석유와 천연가스 시추 비용이 많이 들기 때문에 에너지 가격이 하락하면 종종 적자가 발생할 수 있습니다.
다운스트림은 에너지 사업의 다른 끝에 정유사와 화학 회사로 가득 차 있습니다.
그들의 주요 투입물(석유와 천연가스)은 변동성이 크고 생산물(휘발유와 같은)도 변동성이 큰 상품일 수 있다는 점을 고려할 때, 그들은 두 가지 해결해야 할 문제가 있습니다.
업스트림과 다운스트림 사이에는 파이프라인, 저장, 처리 및 운송 자산과 같은 에너지 인프라를 소유한 회사로 가득 차 있는 미드스트림이 있습니다.
미드스트림 회사는 일반적으로 자신이 소유한 에너지 인프라의 사용에 대한 수수료를 부과하므로 이러한 필수 연료에 대한 수요보다 석유와 천연가스의 가격이 덜 중요합니다.
에너지 가격이 낮더라도 수요는 여전히 견고한 경향이 있습니다.
그렇기 때문에 보수적인 투자자들도 넓은 에너지 공간의 고유한 변동성에도 불구하고 미드스트림 주식에 투자하는 것을 편하게 느낄 수 있습니다.
하지만 포트폴리오에서 발생하는 수입을 생활비로 사용하고자 하는 투자자들은 여전히 매우 까다로울 수밖에 없습니다.
엔터프라이즈, 엔브리지 및 에너지 이전
큰 그림의 관점에서 보면, 엔터프라이즈 프로덕트 파트너스, 엔브리지, 에너지 트랜스퍼는 모두 북미에서 중요한 에너지 인프라로 채워진 거대한 포트폴리오를 소유하고 있습니다.
그것은 좋은 출발점입니다.
엔터프라이즈의 수익률은 7.1%, 엔브리지의 수익률은 7.4%, 에너지 트랜스퍼의 수익률은 7.8%입니다.
여기서 첫 번째로 중요한 요소는 거대한 수익률과 유료 비즈니스 모델을 고려할 때 수익률이 투자자의 수익률 중 가장 큰 부분을 차지할 것이라는 것입니다.
대부분의 소득 투자자들은 괜찮을 것 같지만, 이해하는 것이 중요합니다.
두 번째 큰 장점은 소득 신뢰성을 당연하게 여겨서는 안 된다는 것입니다.
예를 들어, 엔터프라이즈는 25년 연속 배당을 늘렸습니다.
엔브리지는 배당금을 더욱 인상적인 29년 동안 늘렸습니다.
그리고 에너지 트랜스퍼는 2020년에 배당금을 절반으로 줄였습니다.
코로나바이러스 팬데믹으로 전 세계가 큰 타격을 받고 있던 2020년에는 엄청난 불확실성이 존재했습니다.
경제 폐쇄는 질병의 확산을 늦추기 위해 사용되었고 에너지 가격은 폭락했습니다(미국 시장의 한 시점에서 영하로 뚝 떨어졌습니다).
투자자는 불확실한 시장에서 사업이 살아남을 수 있도록 조치를 취한 에너지 트랜스퍼를 쉽게 용서할 수 있습니다.
그리고 그 분배는 이제 인하 이전의 수준을 넘어섰습니다.
그러나 2020년 투자자들은 신뢰할 수 있는 배당주라고 가정했을 때 수익이 급격히 감소하는 것을 감당해야 했을 것입니다.
수익률보다 더 깊이 파고들 필요가 있습니다
네, 미드스트림 부문은 투자자들이 신뢰할 수 있는 고수익 배당금 지급자를 찾을 수 있는 에너지 틈새시장인 경향이 있습니다.
그렇다고 해서 미드스트림 주식을 그냥 살 수는 없습니다.
당신은 그들이 사이클을 통해 살아남아 계속해서 좋은 수익을 낼 수 있다는 것을 역사를 통해 입증한 것들에 집중해야 합니다.
엔터프라이즈와 엔브리지는 그 테스트를 통과합니다.
에너지 트랜스퍼는 그렇지 않습니다.
물론 엔터프라이즈와 엔브리지를 사기 전에 알아야 할 것이 더 있지만, 수입이 당신의 목표라면 에너지 트랜스퍼는 당신이 의지할 수 있는 수입 주식이 아니라는 것은 매우 분명합니다.