일라이 릴리 주식이 조만간 고갈되지 않을 3가지 이유
데이비드 자겔스키 - 2024년 10월 16일 오전 10시 7분
일라이 릴리는 올해 엄청난 수익을 올렸으며 세계에서 가장 비싼 헬스케어 주식 중 하나입니다.
신제품은 강력한 성장 전망을 가지고 있지만 잠재력은 여전히 저평가되어 있을 수 있습니다.
이 회사는 연구 개발뿐만 아니라 생산 능력에도 많은 투자를 하고 있으며, 수익이 계속해서 높은 속도로 성장할 것이기 때문에 향후 일라이 릴리의 밸류에이션은 훨씬 더 완만해 보일 수 있습니다.
일라이 릴리 Eli Lilly (LLY 0.34%)는 시가총액이 8,000억 달러가 넘는 세계에서 가장 가치 있는 헬스케어 주식입니다.
지난 12개월 동안 주가는 50% 이상 상승했으며, 성장 전망은 강해 보이지만 투자자들은 후행 수익의 100배가 넘는 배수를 지불하는 데 주저할 수 있습니다.
하지만 일라이 릴리의 밸류에이션이 비싸 보일 수 있지만, 그렇다고 해서 포트폴리오에 주식을 추가할 가능성이 있다고 해서 설득할 수는 없습니다.
향후 몇 달과 몇 년 동안에도 주가가 계속 급등할 수 있는 세 가지 이유는 다음과 같습니다.
1. 티르제파타이드의 잠재력은 여전히 과소평가될 수 있습니다
지난 몇 년 동안 일라이 릴리는 미국 식품의약국(FDA)으로부터 몇 가지 주요 승인을 받아 투자자들이 장기적인 전망에 낙관적인 전망을 내놓았습니다.
규제 당국은 젭바운드(체중 감량)와 문자로(당뇨병)를 승인했습니다.
두 약물 모두 공통 성분인 티르제파타이드를 공유하고 있으며 아직 초기 성장 단계에 있습니다.
분석가들은 티르제파타이드가 정점에 도달할 때 500억 달러(또는 그 이상)의 매출을 올릴 수 있을 것으로 예상하고 있기 때문에 이러한 치료법에 대한 기대가 높지만, 결국 그 잠재력을 초과할 가능성이 있습니다.
그 과정에서 더 많은 적응증이 축적될 수 있기 때문입니다.
예를 들어, Zepbound는 임상시험에서 심부전 위험을 줄일 수 있다는 사실을 보여주었습니다.
또 다른 연구에서는 수면 무호흡증 치료제로서의 효과를 입증했습니다.
향후 이러한 적응증 및 기타 적응증에 대한 승인을 획득하여 성장 전망을 강화할 수 있습니다.
티르제파타이드의 잠재력은 매우 높기 때문에 정점이 높아 보이지만 FDA가 이 약물에 대한 더 많은 적응증을 승인하면 향후 더 높아질 수 있습니다.
2. 회사는 용량을 늘리고 있으며, 이는 성장을 가속화할 것입니다
요즘 일라이 릴리의 가장 큰 걸림돌은 용량입니다.
문자로와 젭바운드에 대한 수요가 급증하고 있으며, 이로 인해 사람들은 효과적일 것으로 예상되는 모조품에 관심을 보이고 있습니다.
잠재적으로 위험한 해결책이지만 이러한 약물에 대한 관심이 얼마나 높은 지를 잘 보여줍니다.
그러나 일라이 릴리는 수요를 충족하기에 충분한 양의 제품을 생산하는 데 도움이 될 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다.
이 헬스케어 회사는 인디애나주의 새로운 생산 공장에 90억 달러를 투자할 예정이며, 이는 역사상 가장 큰 규모의 투자입니다.
생산량을 늘리면 이미 강세를 보이고 있는 일라이 릴리의 실적을 가속화하는 데 도움이 될 수 있으며, 이는 이미 뜨거운 주식에 대한 강세를 더욱 촉발할 수 있습니다.
올해 상반기까지 일라이 릴리의 매출은 총 210억 달러로 전년 대비 31% 증가했습니다.
3. 파이프라인 성장에 막대한 투자를 하고 있습니다
일라이 릴리의 가장 매력적인 점은 회사가 여전히 미래 성장을 위해 투자하고 있다는 점입니다.
이 회사는 현 상황에 만족하는 회사가 아닙니다.
최근 인터뷰에서 CEO 데이브 릭스는 일라이 릴리가 단순히 비만 방지 시장에서 선두를 유지하는 것이 아니라 '착취'하기를 원한다고 말했습니다.
이러한 노력은 최근 일라이 릴리가 연구 및 제조 센터를 설립하여 새롭고 효율적인 절차에 집중하고 신약 개발에 도움이 될 것이라고 발표한 45억 달러 규모의 투자를 통해 강조됩니다.
목표는 연구 및 생산 노력을 한 곳에서 결합하여 이미 견고한 파이프라인을 강화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
일라이 릴리에 투자해도 늦지 않습니다
투자자들은 의심할 여지없이 현재 일라이 릴리 주식에 대해 높은 프리미엄을 지불하고 있지만, 그 경이로운 성장세를 고려할 때 이는 비즈니스에 정당한 가격표입니다.
이 주식은 향후 1조 달러 규모의 클럽에 가입하는 최초의 헬스케어 기업이 될 것으로 보입니다.
현재 투자할 수 있는 가장 안전한 성장주 중 하나이며, 수익이 증가함에 따라 수익 배수가 하락하고 일라이 릴리의 가치는 소폭 상승할 것으로 보입니다.
장기적으로 매수하고 보유할 의향이 있는 한, 일라이 릴리는 지금 바로 포트폴리오에 투자할 수 있는 훌륭한 투자를 할 수 있습니다.