이 웅장한 인공 지능 (AI) 주식은 12 % 폭락했습니다. 투자자에게 좋은 소식 인 이유는 다음과 같습니다
하쉬 차우한 - 2024년 12월 6일 오후 5시 15분
Dell 주가는 최근 분기 보고서 발표 후 큰 폭으로 하락했으며, 이는 현명한 투자자에게 기회가 될 수 있습니다.
PC 시장의 느린 회복이 Dell의 실적에 부담을 주었지만, 투자자들은 더 큰 그림을 고려해야 합니다.
Dell의 AI 서버에 대한 수요는 여전히 견고하며, 이 시장은 Dell에게 장기적으로 엄청난 성장 기회를 제공합니다.
Dell Technologies(DELL -1.33%)의 놀라운 주식 시장 랠리는 11월 26일 개인용 컴퓨터(PC)와 서버 설루션으로 유명한 이 거대 기술 기업의 주가가 하루 만에 12% 이상 하락하는 등 2025 회계연도 3분기 실적(11월 1일로 마감된 3개월 동안)을 발표한 후 멈췄습니다.
투자자들이 Dell의 실적에 따라 패닉 버튼을 누르는 것은 놀라운 일이 아니었습니다.
주가는 재무 실적 개선 덕분에 올해 들어 지금까지 뛰어난 상승세를 보였습니다.
또한 Dell의 인공 지능(AI) 자격 증명이 증가하면서 회사에 대한 기대치가 높아졌습니다.
따라서 Dell이 월스트리트가 원하는 수치를 달성하지 못하자 주가는 큰 폭으로 하락했습니다.
하지만 이는 현명한 투자자들이 저렴한 가격에 견고한 AI 주식을 매수할 수 있는 기회로 보입니다. 그 이유를 살펴봅시다.
PC 시장이 Dell을 압박하고 있지만 투자자들은 더 큰 그림을 놓쳐서는 안 됩니다
Dell의 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 10% 증가한 244억 달러를 기록했습니다.
이 회사의 비일반회계기준(조정) 순이익은 전년 동기 대비 14% 증가한 주당 2.15달러를 기록했습니다.
Dell의 매출은 분기 매출 가이던스인 240억~250억 달러의 중간 지점을 크게 하회했습니다.
분석가들은 기준을 더 높게 설정하고 Dell이 247억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상했습니다.
그러나 회사는 예상치인 2.06달러를 종합적으로 상회했습니다.
Dell은 예상보다 약한 가이던스를 제시하며 혼합된 분기 실적을 발표했습니다.
이 회사는 회계연도 4분기 매출이 중간 지점에서 전년 동기 대비 10% 증가한 245억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 분석가들은 Dell로부터 256억 달러의 매출을 기대하고 있었습니다.
예상보다 느린 PC 시장 회복은 Dell의 가이던스가 예상보다 낮은 데 따른 핵심 요인이었습니다.
시장 조사 기관 IDC에 따르면 2024년 3분기 PC 출하량은 전년 동기 대비 2.4% 감소했습니다.
Dell의 출하량은 전년 동기 대비 4% 감소했습니다.
이는 데스크톱, 노트북, 워크스테이션 및 기타 PC 관련 하드웨어를 판매하는 클라이언트 솔루션 그룹(CSG)의 매출이 전년 대비 1% 감소한 121억 달러를 기록한 이유를 설명합니다.
Dell의 상용 PC 매출은 전년 동기 대비 3% 증가한 101억 달러를 기록했지만, 소비자 PC 부문의 성장이 예상보다 둔화되면서 이 부문에 부담을 주었습니다.
Dell은 PC 교체 주기가 2025년으로 접어들었으며, 이것이 CSG 비즈니스가 가스를 밟는 데 시간이 걸릴 수 있는 이유라고 지적합니다.
그러나 Dell은 "노후화된 설치 기반, 배터리 수명과 같은 AI 기반 하드웨어 개선, Windows 10 수명 종료"와 같은 순풍이 이 시장에 어느 정도 탄력을 가할 가능성이 있다고 지적하면서 소비자용 PC 분야의 턴어라운드를 확신하고 있습니다.
특히 AI PC의 채택 증가는 이 시장의 턴어라운드에 핵심적인 역할을 할 것으로 예상됩니다.
가트너는 2025년 AI PC 출하량이 1억 1,400만 대로 165% 증가하여 전체 시장의 43%를 차지할 것으로 예상하고 있습니다.
따라서 Dell이 내년부터 CSG 비즈니스에서 성장을 시작할 가능성이 높습니다.
동시에 투자자들은 AI 덕분에 Dell 서버에 대한 수요가 놀라운 속도로 증가하고 있다는 사실을 잊어서는 안 됩니다.
Dell의 AI 서버에 대한 강력한 수요로 인해 인프라 솔루션 그룹(ISG) 비즈니스의 매출은 전년 대비 34% 증가한 114억 달러를 기록했습니다.
이 회사의 서버 및 네트워킹 솔루션 매출은 58% 증가한 74억 달러를 기록했습니다.
이 회사는 지난 분기에 29억 달러 상당의 AI 서버를 판매했습니다.
더 중요한 것은 지난 분기에 기록적인 36억 달러 상당의 AI 서버 주문을 받으면서 이러한 서버에 대한 수요가 더욱 증가했다는 점입니다.
또한 Dell 경영진은 향후 5분기 동안 AI 서버의 매출 파이프라인이 전분기 대비 50% 이상 증가했다고 지적했습니다.
앞으로 AI 서버는 Dell에게 중요한 방향으로 계속 움직일 것입니다.
AI 서버 시장은 2033년까지 연평균 30%의 성장률을 기록하여 예측 기간 말에 연간 4,300억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상되기 때문입니다.
밸류에이션 덕분에 Dell 주식을 매수하는 것은 당연한 일입니다
Dell의 최근 분기 실적은 투자자들 사이에서 엇갈린 감정을 불러일으켰을 수 있지만, 위의 논의를 통해 서버 및 PC 시장에서 AI가 채택됨에 따라 장기적으로 훌륭한 전망을 가지고 있음을 알 수 있습니다.
이것이 바로 지금 Dell 주식을 매수하는 것이 현명한 선택으로 보이는 이유입니다.
결국 Dell은 후행 수익의 22배, 선행 수익의 14배에 거래되고 있습니다.
이 배수는 기술주 중심의 나스닥-100 지수의 후행 수익의 32배, 선행 수익의 29배보다 낮습니다.
아래 차트에서 알 수 있듯이 Dell은 앞으로 두 자릿수의 건전한 수익 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.
수익성이 높은 AI 관련 주소 지정 시장을 고려할 때 주가가 이러한 모멘텀을 더 오래 유지하는 것은 놀라운 일이 아니며, 이 때문에 현재 매력적인 밸류에이션으로 거래되고 있는 AI 주식을 매수하려는 투자자는 Dell이 모조를 회복하기 전에 자세히 살펴봐야 합니다.