달러를 벌고 치폴레의 새로운 가격 목표에 대한 감각
릭 우나리즈(Rick Munarriz) – 2024년 7월 17일 오후 1시 50분 업데이트
지난 6월 26일 치폴레가 50대 1 주식 분할을 완료한 이후 많은 일이 일어났습니다.
가격 목표를 업데이트한 지난 5명의 분석가 중 한 명만이 완벽한 50대 1 슬라이스를 선택했습니다.
치폴레가 다음 주에 2분기 실적을 발표하고 업계의 저가 가격대에서 가격전쟁이 발발함에 따라, 이제 진정한 관심사는 브리또 롤러가 새로운 분기를 향해 어디에 서 있는가 하는 것입니다.
치폴레의 주식은 50 대 1의 분할을 거쳤지만, 대부분의 분석가들은 가격 목표를 재조정하는 다른 길을 택했습니다.
주식 분할은 단지 상장 회사의 가격과 투자자들이 얼마나 많은 주식을 소유하고 있는지를 조정하는 것이 아닙니다.
분석가들은 또한 새로운 수학에 발맞추기 위해 이익 목표를 수정할 필요가 있습니다.
치폴레 멕시칸 그릴 Chipotle Mexican Grill (CMG -4.24%)이 50대 1의 주식 분할을 실행한 지 3주가 지났습니다.
매끄러운 거래로 이전 가격의 모든 주식이 이전 가격의 2%에 50개의 신주로 대체되었습니다.
제로섬 게임이지만 많은 분석가들이 동일한 조정을 하지 않았습니다.
분할 머리
바클레이즈의 제프리 번스타인(Jeffrey Bernstein)은 분할 후 자신의 가격 목표를 업데이트한 가장 최근의 월가 전문가가 되었습니다.
수요일 아침 그의 노트는 이전 목표였던 2,865달러를 58달러로 대체합니다.
만약 이것이 실제 50대 1의 수정이었다면, 새로운 가격은 57달러 30센트가 되었을 것입니다.
소수점 오른쪽으로 가는 것을 피하는 것은 당연하지만, 번스타인은 57달러로 내려가는 짧은 길 대신에 58달러를 반올림하는 것을 선택했다는 것을 말해주고 있습니다.
그 분석가는 그 체인에 대해 낙관적이지 않습니다.
그는 그 주식에 대해 중립적인 동등한 가중치를 고수하고 있습니다.
그의 새로운 목표는 화요일에 주식이 마감된 곳에서 약 4분의 1입니다.
그는 레스토랑 업계 전반에 걸쳐 매장 수준의 구성이 완화될 것으로 보고 있습니다.
많은 퀵서비스 개념들은 인플레이션을 완화하여 가치가 높은 제품들을 소개함으로써 잠재적인 경기 둔화에 대응하고 있습니다.
치폴레는 이 고리에 참여하지 않고 있지만, 전통적인 패스트푸드 체인점들은 3,479개의 음식점으로 이루어진 "청렴한 음식" 체인점이 소비자들에게 제공하는 가치 제안을 방해할 수 있습니다.
황소들은 적어도 번스타인이 분할 이후 하락하는 대신 상승했다는 것에 주목할 수 있습니다.
브리또처럼 굴러다니며
바클레이즈의 번스타인만이 분할 후 몇 주 동안 회사의 포지션을 업데이트하기 위해 기다린 것은 아닙니다.
이번 주 초, 시장에서는 파이퍼 샌들러의 브라이언 멀런이 반대로 돌아섰습니다.
그는 분할 조정에서 61.40달러의 목표치를 61달러로 재조정하고 있습니다.
그는 치폴레가 다음 주에 발표할 2분기에 분석가들의 컨센서스보다 약 10% 증가할 것으로 보고 있습니다.
그러나 그는 최근의 추세가 새 분기의 매출에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대한 업계의 우려에 대해 신중한 입장을 취하고 있습니다.
에버코어 ISI는 목표를 업데이트한 또 다른 주요 회사였습니다.
이 회사는 50대 1의 완벽한 실행을 위해 3,600달러에서 72달러로 더 정확한 슬라이스를 추구했습니다.
적어도 에버코어는 강세입니다. 분할 조정 가격은 현재 수준에서 주식의 25% 상승을 의미합니다.
수정 사항은 지난 주 후반에 더 고무적이었습니다.
시티와 스티븐스의 분석가들은 금요일에 그들의 가격 목표를 5% 올렸습니다.
호의적인 심리가 이렇게 빠르게 안정되고 있습니까?
분할 후 2주 후에 발생하는 업데이트의 물결은 그 자체로 놀라운 일이 아닙니다.
분할 자체는 새로운 연구 노트를 발표하기 위해 서두를 필요가 없었습니다.
치폴레가 다음 주 중반에 명백한 재무 업데이트를 앞두고 있는 상황에서, 지금 당장 모래에 선을 긋는 것이 합리적입니다. 이것은 "패스트 캐주얼"을 지도에 올린 빠르게 성장하는 체인점에 중요한 보고서가 될 것입니다.
2분기 자체는 견고해야 하지만, 시장은 올해 하반기로 향하는 체인점에 최근 트렌드가 어떻게 영향을 미치고 있는지에 대해 치폴레가 제공하는 것에 달려 있을 것입니다.
3개월 전, 치폴레는 2024년 내내 한 자릿수 중반에서 높은 수치를 기록할 콤프를 찾고 있었습니다.
올해 285대에서 315대의 새로운 유닛을 추가로 확장하는 계획은 실적을 최고 수준의 두 자릿수 성장으로 한 해 더 끌어올릴 것입니다.
다음 주에 이 전망에 변화가 있는지 주시하십시오.
올해 초 분석가들은 4년 연속으로 수익이 매출 성장을 앞지를 것으로 예상했지만, 레스토랑 주식 시장의 저가 시장에서 가격 전쟁이 계속 발생한다면 그것은 당연한 것이 아닙니다.
치폴레 투자자라면 달력에 7월 24일쯤 원을 그리세요. 주방에서 일이 가열되고 있고, 다음 주 목요일 시장이 열릴 때쯤에는 변동성이 메뉴에 오를 것입니다.