카니발 주식은 2025년에 매수, 매도 또는 보류입니까?
댄 빅터 - 2024년 11월 5일 오전 9시 30분
강력한 전망으로 카니발 주가는 52주 최고치를 기록했습니다.
용량 증가와 가격 상승은 강력한 수익 성장을 주도하고 있습니다.
카니발의 밸류에이션은 동종 업계에 비해 여전히 할인된 수준이며, 이 크루즈 업계 리더는 주주들에게 계속해서 보상을 제공할 수 있습니다.
카니발 Carnival (CCL 2.46%)의 주가는 예상보다 양호한 분기 실적을 발표하면서 올해 92%의 놀라운 상승세를 보였습니다.
팬데믹 시대의 혼란과 비교했을 때, 이 거대 크루즈 선사는 강력한 예약 활동과 높은 가격 인상을 인상적인 재무 회복 스토리로 전환했습니다.
투자자들은 현재 52주 최고가에서 거래되고 있어 축하할 만한 일이 많습니다.
하지만 이 파티 보트가 계속해서 긍정적인 수익을 낼 수 있을까요?
2025년으로 향하는 카니발 주식으로 무엇을 해야 하는지 논의해 보겠습니다.
지금 카니발 주식을 매수하거나 보유해야 하는 경우
카니발은 크루즈 산업 르네상스의 혜택을 누리고 있으며, 데이터에 따르면 이러한 형태의 여행과 레저가 그 어느 때보다 인기가 높습니다.
꿈에 그리던 휴가를 위해 프리미엄을 지불하면서 크루즈를 처음 타고 여행을 더 자주 떠나는 사람들이 늘고 있습니다.
이번 계약은 올해 팬데믹 이전 기록을 갱신할 수 있는 역량을 추가하여 급증하는 수요를 포착하기 위해 막대한 투자를 한 카니발에게 희소식이었습니다.
마지막으로 보고된 3분기(9월 30일로 끝나는 기간)에 카니발은 향후 크루즈에 대한 고객 예치금 68억 달러를 보유하여 전년 동기 대비 5억 달러, 2019년 3분기 대비 39% 증가했습니다.
눈에 띄는 성과 지표는 2024년 순 수익률에 대한 카니발의 가이던스(하루 수용 인원당 평균 수익을 측정하는 화려한 업계 용어)입니다.
카니발은 하루 조정 크루즈 비용이 3.4% 증가하는 데 그칠 것으로 예상되지만, 2023년부터는 10.4% 증가할 것으로 예상됩니다.
이러한 스프레드는 비용을 통제하면서 가격을 인상한 카니발의 성공을 강조합니다.
더 크고 더 많은 기능을 갖춘 선박으로 선단을 현대화하는 단계는 더 프리미엄 제품으로 전환되어 수익성 마진이 높아졌으며, 2024년 조정 EBITDA는 60억 달러로 2023년보다 40% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
연간 조정 주당 순이익 목표치인 1.33달러는 2023년 0달러에서 지속적으로 플러스로 전환될 것으로 예상됩니다.
카리브해의 최신 독점 리조트 스타일 여행지인 카니발의 '셀레브레이션 키'가 수익률 상승에 기여하기 시작하면서 경영진은 2025년을 낙관하고 있습니다.
카니발이 장기적으로 중요한 성장 기회의 초기 단계에 있다고 확신하는 투자자는 주식을 소유하고 랠리에 더 많은 상승 여력을 기대할 만한 충분한 이유가 있습니다.
지금 카니발 주식을 판매하는 케이스
카니발의 전망이 호의적으로 보일 수 있지만, 카니발을 비판적으로 검토하고 무엇이 잘못될 수 있는지 고려하는 것이 항상 중요합니다.
현재 카니발 주식이 직면한 한 가지 과제는 2024년이 워낙 강세를 보였기 때문에 카니발이 따라야 할 어려운 행동을 할 것이라는 점입니다.
2025년 항해에 대한 가시성이 좋더라도 시장은 수익률과 수익성 마진이 어떻게 진화하는지에 대한 불확실성과 함께 향후 몇 년 동안 추세에 초점을 맞추기 시작할 것입니다.
크루즈 업계는 로열 캐리비안 및 노르웨이 크루즈 라인과 같은 운영사가 다양한 가격대와 인구 통계에서 시장 점유율을 통합하려고 시도하면서 여전히 높은 경쟁력을 유지하고 있습니다.
업계 전반에 걸쳐 생산 능력이 추가됨에 따라 카니발의 가격 결정력은 시험대에 오를 것이며, 수익을 제한하는 새로운 프로모션 주기 동안 둔화될 수도 있습니다.
고려해야 할 또 다른 위험은 노동 시장 약화와 소비자 지출 둔화를 통해 거시 경제 상황이 악화될 가능성도 카니발의 실적에 압력을 가할 수 있다는 점입니다.
카니발이 폭풍우 속에서도 항해할 수 있을지에 대해 회의적인 투자자들은 지금 당장 주식을 매도할 이유를 찾을 수 있습니다.
카니발 재고 결정 시간
카니발은 내년 이맘때쯤 주가가 상승할 가능성이 높기 때문에 매수할 만한 가치가 있다고 생각합니다.
제가 이 주식에 대해 좋아하는 점은 기업 가치 대비 EBITDA 비율로 2024년 컨센서스 EBITDA의 9.4배에 불과한 매력적인 밸류에이션입니다.
특히 이 수준은 노르웨이 9.8, 로열 캐리비안 13.1에 비해 할인된 가격입니다.
제 생각에는 카니발의 주가가 여전히 매력적인 가치를 제공하며, 재무 상태가 더욱 개선됨에 따라 동종 업계 대비 밸류에이션 확장을 포착할 수 있는 여지가 있습니다.
이 데이터에 따르면 카니발은 마침내 수익성 있는 성장을 지속할 수 있는 적절한 좌표를 찾았으며 이제 주주들에게 보상을 제공할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
장기적인 기간을 가진 투자자의 경우 카니발 주식은 다각화된 포트폴리오 내에서 사용할 수 있습니다.