캐노피 성장이 이 기념비적인 움직임을 만든 지 5년이 지났습니다
David Jagielski – 2024년 7월 12일 오전 6시 33분
캐노피 그로스는 재무 실적을 개선하기 위해 5년 전 CEO와 결별했습니다.
이 사업은 5년 만에 성장했지만 수익성 문제로 계속 어려움을 겪고 있습니다.
캐노피 그로스가 98%의 가치를 잃으면서 이 주식의 5년 실적은 최악입니다.
Canopy Growth (CGC 0.31%)은 지난 5년 동안 많은 변화를 겪었습니다.
하지만 거의 틀림없이 그것이 한 가장 큰 움직임 중 하나는 리더의 위치에 있었습니다.
2019년 7월, 회사는 당시 캐나다 대마초 업계의 아이콘이자 마크 제 쿨린(Mark Zekulin)과 공동 CEO였던 브루스 린튼(Bruce Linton)을 해고했습니다.
데이비드 클라인(David Klein) 현 CEO는 결국 회사 운영 개선을 목표로 취임했습니다.
그 이후 회사와 주식이 어떻게 발전했는지, 그리고 캐노피 그로스가 정말로 더 나은 구매가 되었는지 살펴봅니다.
린튼 아래에서 캐노피는 성장에 중점을 둔 선도적인 대마초 회사였습니다
린튼은 오랫동안 캐노피의 선견지명자로 여겨져 왔으며, 여러 주 사업자인 에이커리지 홀딩스를 인수하기 위한 조건부 계약을 수립하는 데 도움을 주었으며, 마리화나가 미국 전역에서 합법화되면 합병을 추진할 계획입니다.
이 회사는 이제 이 인수를 마무리 지을 계획이지만, 이는 특수 목적 차량인 캐노피 USA의 사용을 통해서만 가능합니다.
합법화는 린튼이 상상하지 못했던 시나리오인 5년 전과 마찬가지로 아직 확실하지 않습니다.
이전 CEO의 문제는 Linton이 순수한 성장에 너무 집중하고 비용 절감을 위한 우선순위가 충분하지 않다는 것입니다.
Constellation Brands는 이 사업의 핵심 투자자였고, 대마초 생산자의 열악한 재정은 그들 자신의 숫자에 타격을 입히고 있었습니다.
클라인은 아마도 사업을 정리하고 재정을 개선하는 데 도움을 주기 위해 Constellation에서 왔습니다.
재정이 크게 개선되지 않았습니다
5년 후, 캐노피가 훨씬 더 나은 재정 상태라고 말하기는 어렵습니다.
그 회사는 사업을 성장시켰지만, 그것은 또한 빠르게 성장하는 산업에서 여러분이 기대할 수 있는 것이기도 합니다.
그러나 그것은 여전히 수익성에 어려움을 겪고 있습니다.
이 회사는 최근 3월 31일에 끝난 2024 회계연도를 마무리했습니다.
올해 매출은 총 3억 4,390만 캐나다 달러(2억 5,220만 달러)입니다.
이는 2019 회계연도에 보고된 2억 5,340만 캐나다 달러보다 36% 증가한 것입니다.
그러나 놀라운 것은 수익에 변화가 거의 없는 것처럼 보인다는 것입니다.
지난 회계연도에는 6억 7,580만 캐나다 달러의 순손실이 발생했습니다.
2019 회계연도에는 6억 7,010만 캐나다 달러의 순손실이 발생했습니다.
주가가 5년 만에 폭락했습니다
지난 5년 동안 가장 경각심을 불러일으키는 수치는 주식 자체가 얼마나 나쁜 성과를 냈는지입니다.
그 기간 동안 98%라는 놀라운 하락을 보였습니다.
밈 주식과 투기 투자가 투자자들을 끌어들였던 2021년 동안 주주들은 약간의 이익을 누렸지만, 전반적으로 지난 5년 동안 유지하기에는 재앙이었습니다.
그렇다고 해서 CEO가 바뀌었기 때문은 아닙니다.
캐노피 그로스도 린튼 대통령 시절 비슷한 경로를 따랐을 수도 있습니다.
하지만 그렇다고 해서 지난 5년 동안 일어난 일보다 투자자들에게 더 나쁜 상황은 상상하기 어렵습니다.
오늘날 캐노피 성장은 더 나은 위치에 있습니까?
전반적으로 캐노피 그로스가 5년 전보다 오늘날 더 나은 상황에 처해 있다고 말할 만한 설득력 있는 이유는 없습니다.
저는 그 동안 주식에 대해 여러 번 글을 썼고, 많은 것이 변하지 않은 것 같습니다.
아마도 가장 큰 변화는 대마초 산업에서 위상을 잃었다는 것일 것입니다.
여전히 업계에서 가장 인지도가 높은 회사 중 하나일 수 있지만 최대 규모는 아닙니다.
틸레이 브랜드는 큐라리프 홀딩스 및 트루리브 대마초와 같은 다중 주 운영자와 마찬가지로 더 많은 수익을 창출합니다.
캐노피 그로스(Canopy Growth)의 사업은 지난 몇 년 동안 별다른 개선점을 보여주지 못했습니다.
캐노피 그로스는 마진이 매우 희박하고 수익성을 달성하기가 엄청나게 어려운 캐나다에서 매우 경쟁이 치열한 시장에서 운영되고 있기 때문에 CEO에게 책임이 있다는 말은 아닙니다.
그럼에도 불구하고 CEO를 바꾸는 것이 반드시 기업의 궤도에 큰 변화를 가져오지 않을 수 있음을 보여주는 좋은 예입니다.
5년 전, 이 회사는 미국에서 합법화를 간절히 기다리고 있었기 때문에 세계 최고의 대마초 시장에 진출할 수 있었습니다. 오늘날에도 여전히 거의 같은 상황에 있습니다.
그리고 슬프게도, 향후 5년이 더 나아질 것이라고 기대할 이유가 없습니다.
캐노피 그로스는 여전히 극도로 위험한 투자이며, 평가액이 더 낮고 더 저렴한 것으로 보인다고 해서 오늘 기회를 잡을 가치가 있는 것은 아닙니다.
투자자들은 이 냄비 주식을 매우 신중하게 준비해야 합니다.
곧 상황이 반전될 것이라는 보장은 없습니다.