C3.ai의 30% 하락은 투자자들에게 두 번째 기회입니까?
C3.ai 은 비즈니스의 대부분을 주도하는 소수의 고객을 보유하고 있습니다.
최근 매출 성장은 최악이었지만, 그 이면에는 이유가 있습니다.
C3.ai 은 수익성이 좋은 곳이 아닙니다.
consider.C3.ai의 투자자들을 위한 무언가가 더 매력적이 되었을 수도 있지만, 구매와는 거리가 멀었습니다.
최고점에서 C3.ai 의 (AI -1.45%) 주가는 2023년 중 가장 뜨거웠던 주가 중 하나로 6개월도 안 되어 314% 상승했습니다.
그러나 이 인공지능(AI) 애플리케이션 제조업체의 주가는 최근 냉각되어 현재 최근 최고치보다 30% 이상 하락했습니다.
이번 매각은 2023년에 가장 실적이 좋은 주식 중 하나에 대한 매수 기회입니까,
아니면 AI 주식이 성층권으로 치솟은 후 다시 지구로 내려오는 것을 보기 시작하는 것입니까?
C3.ai 은 매우 집중되어 있습니다
C3.ai의 티커 심벌(AI) 덕분에, 그 회사는 당신이 검색할 때 가장 좋은 결과 중 하나입니다.
"AI 주식". 그 이름은 그것이 무엇을 하는지 잠재적인 투자자들에게 전달하지만, 그 사업에 대해 아는 사람은 거의 없습니다.
C3.ai 은 제조, 의료 및 금융 서비스 분야의 고객을 위해 다양한 플러그 앤 플레이 AI 설루션을 제공하지만 국방, 석유 및 가스 두 산업에 집중되어 있습니다.
C3.ai의 2023 회계연도(4월 30일 종료)에 C3.ai의 예약 분포는 이렇게 보였습니다.
2022년에 예약의 54%가 석유 및 가스에서 나왔기 때문에 since 의 이러한 확장은 매우 큽니다.
하지만, 이 국방부의 예약의 대부분이 이 5백만 달러의 미사일 계약에서 미래의 문을 가진 국방부 계약의 5백만 달러로 확장될 수 있기 때문에 대한 투자자들은 이 전환에 너무 큰 기대를 둘 수 있습니다.
또한 2023 회계연도에 C3.ai 의 계정 중 3개의 고객이 35%, 20%, 18%를 차지하고 있습니다.
매출의 73%가 단 3개의 소스에서 발생하기 때문에 그중 1개의 고객이 떠나기로 결정하면 회사에 재앙이 될 것입니다.
C3.ai 에서 손실이 누적되고 있습니다
C3.ai 의 2023 회계연도와 4분기 실적을 보면 머리가 긁힐 수도 있는데, 2022년 대비 매출은 5.6% 증가에 그쳤고, 4분기에는 0.1% 증가에 그쳤는데, 월가의 가장 뜨거운 성장주가 어떻게 성장세를 보이지 않을 수 있을까요?
C3.ai 는 2023년 청구 전략을 바꿨습니다.
C3.ai 은 2023 회계연도 1분기(7월 31일 종료) 동안 과금 모델을 구독에서 사용량 기반 모델로 전환했습니다.
그 결과 수익이 높지 않아 비교가 어려웠습니다.
이는 과금 변경 후 1년이 지난 시점에서 2분기 결과로 수정될 것입니다.
C3.ai 이 2024 회계연도에 34% 성장을 예상하면서도 1분기 성장률은 9%에 그치는 이유 중 일부입니다.
그럼에도 불구하고, C3.ai 이 가지고 있는 한 가지 문제점은 믿을 수 없는 주식 기반 보상 청구서입니다.
4분기에 C3.ai 은 작년보다 35% 증가한 4,800만 달러의 주식 기반 보상을 제공했습니다.
C3.ai의 총 이익 4,750만 달러와 비교하면, 직원들에게 현금을 지불하기 전에 이미 손실에 빠져 있습니다.
결과적으로, C3.ai 은 운영으로 인한 손실이 7,330만 달러입니다.
그것은 C3.ai 의 영업 손실 마진이 101%라는 것을 의미하며, 그것은 그것이 벌어들이는 것의 두 배 이상을 지출한다는 것을 의미합니다.
그것은 아래로부터 파내야 할 거대한 구멍이며, C3.ai 이 수익성의 냄새를 맡을 수 있기까지는 시간이 걸릴 것입니다.
결과적으로, 저는 C3.ai 의 주식이 지금 당장 사기에는 너무 위험하다고 생각합니다.
회사는 대규모 호황을 볼 수 있지만 공격적인 지출 수준과 몇 가지 계약에 대한 의존도가 저를 걱정스럽게 합니다.
저는 훨씬 더 나은 AI 주식이 있다고 생각하며, 투자자들은 C3.ai 와 같은 문샷에서 입장을 취하기 전에 그것들을 조사해야 합니다.